Diversifier son portefeuille boursier (pourquoi et comment)

Investir en Bourse, c’est facile. Il suffit de s’y mettre, comme dirait l’autre. En effet, une fois votre CTO ou votre PEA ouvert, vous n’aurez que l’embarras du choix. Actions, obligations, trackers ou encore cryptos… il vous faudra tout de même faire preuve de discernement et d’une bonne dose de rigueur pour ne pas rentrer tout et n’importe quoi dans votre portefeuille. Il doit vous rapporter, pas vous dépouiller. Ne l’oubliez pas. Aussi, avant de vous lancer dans un stock picking acharné aussi sélectif que le concours d’entrée de l’ENS, voici d’abord tout ce que vous devez savoir pour bien diversifier votre portefeuille boursier et créer votre allocation d’actifs idéale selon votre profil d’investisseur.

Pourquoi diversifier son portefeuille boursier ?

Ce qui va sans dire, va mieux en le disant, en Bourse, la diversification est le principe à la base d’une bonne gestion de portefeuille. L’idée est, comme le dit un adage bien connu, de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. Pour faire simple, cette stratégie consiste à investir en parallèle sur différents actifs (actions, devises, obligations, etc.), secteurs (énergie, technologies, santé, etc.) et zones géographiques (Asie, Europe, Etats-Unis, etc.).

En répartissant ainsi vos investissements, vous diversifiez votre portefeuille. Mieux, en diversifiant votre portefeuille, vous lui offrez un équilibre, une structure. Vous réduisez son risque global tout en augmentant son potentiel de rendement. Pour ce faire, pensez bien à vous positionner sur des actifs décorrélés le plus possible les uns des autres. Cela vous évitera quelques sueurs froides. Il n’est en effet jamais très agréable, pour un investisseur, de voir l’ensemble de ses positions dévisser à l’unisson…

La diversification offre à votre portefeuille d’actifs une forme de dissonance positive salutaire. Vos valeurs réagiront de manière différente selon les fluctuations des conditions de marché. En cas de baisse générale, par exemple, les valeurs défensives – connues pour être peu sensibles aux cycles économiques –, encaisseront mieux le choc. (Tout l’inverse des valeurs cycliques !) Mais, en cas de forte reprise, à la différence des valeurs de croissance notamment, ce ne seront pas celles qui signeront les hausses les plus remarquables.

Il faut le savoir et en jouer. Diversifiez vos valeurs et vous bénéficierez du meilleur de chaque monde tout en estompant leurs inconvénients. En Bourse, la diversification est la clé d’un portefeuille boursier équilibré, robuste et – in fine – rentable. Un bon moyen d’amortir les nombreux soubresauts de l’économie mondiale en général et des marchés actions en particulier.

Comment diversifier son portefeuille boursier ?

Convaincu ? Venons-en maintenant au cœur de notre sujet, comment diversifier votre portefeuille boursier de manière concrète. Vous l’aurez compris, mettre tous ses œufs dans le même panier revient ni plus ni moins à s’exposer à un risque de perte maximal. Par conséquent, pour éviter que cela se produise, trois options s’offrent à vous. Et il est fortement recommandé de les mixer entre elles, car c’est sur ce « mix » que reposera tout l’équilibre de votre portefeuille.

Avoir du cash n’est pas une option !

Par cash, comprenez tout ce qui est quasi disponible de suite ou presque : compte(s) à vue, livret(s), SICAV monétaire… ou même directement sur votre CTO et/ou votre PEA.

Si cela peut paraître aberrant pour une certaine catégorie d’investisseurs, nous ne sommes pas de cet avis : avoir du cash est – et restera toujours – important.

Deux raisons à cela :

• d’abord parce que, dans le cas de figure où une belle opportunité se présenterait à vous de manière inopinée, vos fonds, rapidement mobilisables, vous permettront de la saisir sans rater le précieux coche ;
• ensuite parce que, dans des marchés volatils et risqués, détenir une partie de son portefeuille en cash n’est pas forcément une mauvaise idée. Au contraire même, une part de cash significative peut offrir une couverture protectrice à votre portefeuille.

Alors, oui, avoir du cash est important. C’est important en cas de coups durs, comme en cas d’opportunités. C’est essentiel, et cela participera aussi à la bonne diversification de vos actifs financiers.

Option n°1 : diversifier son portefeuille en variant les classes d’actifs

La diversification peut se faire directement à l’intérieur de votre portefeuille boursier en variant les classes d’actifs à votre disposition :

• Actions
• Cash (on vient de voir pourquoi)
• Obligations
• ETF, trackers et autres fonds indiciels
• Métaux précieux/or (pour la couverture)
• Matières premières
• Produits monétaires, devises & cryptos
• Eventuellement une petite enveloppe pour le trading (pour les investisseurs actifs et expérimentés)

Notez également qu’il est possible de vous diversifier au cœur-même de ces différentes classes d’actifs. Vous pouvez par exemple répartir vos obligations entre obligations d’entreprises, obligations d’Etat, obligations convertibles, etc. De même, vous pouvez tout aussi bien acheter directement du Bitcoin – ou autres cryptos – mais aussi vous positionner sur la thématique via des ETF ou des sociétés cotées comme Coinbase. Il en va de même pour les actions que vous pouvez moduler à votre convenance entre valeurs de croissance, valeurs de rendement, valeurs défensives et valeurs cycliques.

Option n°2 : diversifier son portefeuille en variant les secteurs d’activité

En Bourse, les thématiques sectorielles sur lesquelles vous pouvez investir sont nombreuses. Chaque grand secteur regroupe les entreprises opérant sur un même champ d’activité, elles-mêmes divisées en différents sous-secteurs.

Pour vous aider à y voir plus clair, voici une typologie des principaux grands secteurs boursiers selon la nomenclature ICB (Industry Classification Benchmark), laquelle se décompose en 11 industries, 20 super secteurs, une quarantaine de secteurs et une centaine de sous-secteurs.

1. Biens de consommation
2. Industries
3. Immobilier
4. Matériaux de base
5. Pétrole et gaz
6. Santé
7. Services aux consommateurs
8. Services aux collectivités
9. Sociétés financières
10. Télécommunications
11. Technologie

Tous ces secteurs n’évoluent pas de la même façon selon le contexte à l’œuvre. Certains sont plus sensibles que d’autres aux aléas économiques. Certains sont plus performants et d’autres plus risqués. Tout cela dépend d’un certain nombre de paramètres qu’il faut évaluer et prendre en compte. La macroéconomie joue, la microéconomie aussi. La force de la tendance sous-jacente également.

Ainsi, pour bien choisir les secteurs sur lesquels investir pour diversifier au mieux votre portefeuille boursier, il est important de comprendre un minimum comment évoluent ces secteurs et leurs différents marchés – ainsi que les corrélations qui les lient les uns aux autres.

Ensuite, il ne vous reste plus qu’à vous placer. Pour ce faire, vous pouvez choisir d’investir via des titres vifs – via des actions classiques donc. Encore qu’un stock picking rigoureux doit également s’opérer à ce niveau.

Mais, si vous voulez vous exposer à un secteur sans avoir à multiplier les lignes et sélectionner vos valeurs une à une, les ETF sont faits pour vous. (Surtout si vous êtes débutant.) En effet, ces derniers ont l’avantage de vous permettre d’investir en une seule fois sur un panier d’actions variées et souvent bien choisies. De la diversification clé en main !

Il en existe pour tous les goûts. Ils sont très faciles d’accès et de plus en plus plébiscités par les investisseurs particuliers. Un bon moyen de capter la performance globale d’un secteur à moindres frais sans passer des heures derrière votre écran.

Option n°3 : diversifier son portefeuille en variant les zones géographiques

Plus votre portefeuille sera diversifié, plus vous réduisez votre risque. Ainsi, ne délaissez pas la diversification géographique qui vous aidera à répartir vos investissements par pays, région ou zone économique. La préférence nationale, c’est bien. Mais « internationaliser » son portefeuille, c’est mieux. Et, vous pouvez même le faire avec votre PEA !

De la même manière que nous venons de le voir avec la diversification sectorielle, vous pouvez directement investir sur des actions ou passer par des ETF. Encore une fois, si vous ne voulez pas multiplier les lignes, les ETF sont tout désignés. Car, si une bonne diversification est importante, avoir trop de lignes ouvertes en même temps peut aussi nuire à la qualité de votre portefeuille. Il faut donc rester sélectif.

A ce stade, vous avez deux options principales :

• les ETF indiciels qui, comme leur nom l’indique, permettent de se placer sur des indices boursiers. Il est possible de se positionner sur la plupart des grands indices mondiaux via ces produits (S&P500, Dow Jones, CAC40, DAX, etc.) ;
• les ETF géographiques positionnés sur le monde en général comme le MSCI World ou sur une zone en particulier (Amérique latine, Asie, pays émergents, etc.).

Attention, avant de jeter votre dévolu sur un ETF, veillez bien à définir vos critères de sélection – notamment la qualité et la performance de l’indice sous-jacent, la méthode de réplication, l’émetteur, les frais, etc.

Une diversification globale et un mix évolutif

Enfin, pour finir, gardez bien en tête que votre diversification ne doit pas rester figée. Il vous faudra en effet l’adapter au gré des conditions de marchés et en fonction de l’évolution des forces et faiblesses de vos différentes classes d’actifs.

N’oubliez pas aussi de penser votre diversification au niveau de votre patrimoine global : portefeuille boursier, certes, mais aussi immobilier + forêts & foncier, œuvres d’art, or physique et autres métaux précieux, bijoux de valeur, vins prestigieux, etc.

Du « mix » que vous retiendrez – et ferez évoluer – dépendront l’équilibre, la robustesse et la croissance de votre patrimoine. Aussi, seuls un recul suffisant et une compréhension globale de la mécanique économique qui se joue vous permettront de faire les bons choix pour bien répartir vos investissements et mettre à jour votre allocation d’actifs de manière optimale. [Le saviez-vous ? Avec La Chronique Agora, nous vous aidons à affûter vos connaissances financières. Rejoignez notre communauté, c’est gratuit et enrichissant !]

Diversifier votre portefeuille est essentiel. Avoir la bonne allocation d’actifs est cent fois plus important que de faire le bon « stock picking », cent fois plus important que de savoir « quel sera le secteur dont la tendance va exploser à la hausse demain ». Ignorer ce point pourrait mettre votre patrimoine en danger.