Cher lecteur de Revenus Secrets,
Halloween est peut-être la meilleure fête de l’année. C’est le seul jour où vous pouvez être n’importe qui ou n’importe quoi, à votre guise.
Vous voulez être un dinosaure ? Il existe un déguisement gonflable qui vous le permet.
Et pourquoi pas être Batman toute la journée ? Le Chevalier Noir… ou la version de Tim Burton… ou le classique des années 1960 ? Faites votre choix.
L’un des déguisements les plus « cools » que j’aie vus, cette année, c’est celui que portait un enfant : une combinaison vert foncé, des lunettes de soleil de pilote d’avion et un masque à oxygène qui lui couvrait la bouche et le nez avec un tuyau qui en ressortait.
Je lui ai demandé où il avait eu ce masque et il m’a répondu qu’il l’avait pris sur la machine de respiration assistée (PPC) de son père. « Il va falloir le lui rendre, c’est important« , lui ai-je dit. L’enfant a regardé ses pieds avant de dire, finalement : « Eh bien, je dors chez un copain, ce soir, alors j’espère qu’il ne va pas mourir. Ma maman serait très en colère contre moi, si cela arrivait. »
Curieusement, ce déguisement créatif (bien que moralement discutable) m’a ramené à notre recommandation de cette semaine : Intersect ENT (NASDAQ : XENT).
Nous avons réalisé un gain à trois chiffre grâce à ENT, l’an dernier à la même époque.
Pour ceux qui viennent juste de s’abonner à Altucher Revenus Secrets, Intersect ENT produit des dispositifs d’administration de médicament intervenant dans le traitement des troubles affectant les oreilles, le nez et de la gorge [NDR : « ENT » (ears, nose, throat) est l’équivalent du sigle ORL (oto-rhino-laryngologie)].
La gamme de produits de l’entreprise s’insère directement dans la cavité nasale du patient. Une fois insérés, les dispositifs se déploient pour dilater les sinus et administrer directement les stéroïdes dans la zone infectée.
Un portefeuille de développement impressionnant
Intersect ENT propose deux principaux produits : PROPEL et SINUVA, dont plusieurs produits spécialisés appartenant à la gamme PROPEL.
C’est sur la base des résultats de l’étude clinique Resolve II relative à l’implant SINUVA que le marché anticipe un solide chiffre d’affaires. L’implant a démontré qu’il permettait de réduire de 30% la congestion et de 74% les polypes nasaux au cours des 90 premiers jours. De plus, SINUVA a réduit de 61% le nombre de réinterventions chirurgicales.
Environ un adulte sur huit souffre d’une forme de sinusite chronique, l’une des dix affections qui coûtent le plus cher aux employeurs, aux États-Unis.
Intersect considère que le marché potentiel total (« TAM ») pour sa gamme de produits PROPEL, et le SINUVA, pourrait représenter 2 millions de patients et générer un chiffre d’affaires de 3 Mds$.
De plus, Intersect ENT travaille sur ASCEND, un cathéter à ballonnet enduit d’un agent thérapeutique.
Bien que les attentes soient élevées en ce qui concerne l’ASCEND, ce dispositif s’est heurté à un léger obstacle, récemment, le médicament n’ayant pas rempli le critère de jugement principal (« primary endpoint« ), selon un évaluateur indépendant, lors d’un essai réalisé récemment.
Cette première nouvelle a déçu, mais le bon côté des choses, c’est que l’ASCEND a démontré des différences statistiquement significatives sur plusieurs critères de jugement secondaires importants (« secondary endpoints« ), notamment une réduction significative des inflammations et des oedèmes polypoïdes.
Par ailleurs, une diminution statistiquement significative du besoin en stéroïdes a également été constatée. Et le plus important, peut-être, c’est que les patients n’ont manifesté aucun effet secondaire lié à l’agent thérapeutique administré par l’ASCEND.
D’autres études seront nécessaires pour obtenir l’autorisation de la FDA, mais la société a des raisons de se montrer optimiste concernant le potentiel de l’ASCEND.
Un coup d’oeil rapide aux données financières
Lors de la publication de ses résultats relatifs au 3e trimestre, la société a signalé une modeste baisse de son chiffre d’affaires dans la mesure où les clients commencent à opérer une transition du PROPEL vers le SINUVA.
Malgré cette baisse, Intersect ENT possède 89,2 M$ de trésorerie, aucune dette n’apparaît dans ses comptes, et la société affiche une progression de 80% de ses marges brutes.
La direction a également réitéré ses prévisions de chiffre d’affaires pour la totalité de l’exercice, soit 108,5 M$, ce qui est conforme aux estimations antérieures. Cela se traduit par un chiffre d’affaires légèrement supérieur aux attentes au 4e trimestre et compensant cette légère baisse enregistrée au 3e trimestre.
Voici comment intégrer cette entreprise dans notre portefeuille.
Note de la rédaction : pour ceux qui le souhaitent ou qui viennent de nous rejoindre dans Altucher Revenus Secrets, nous avons tourné une vidéo expliquant pas à pas comment se positionner sur le trade du jour via la plateforme de trading Lynx Basic.
Vous pouvez la visionner en cliquant ici.
Action à prendre :
Vendre 5 puts XENT JAN2020 20 P.
C’est une option de vente sur Intersect ENT (NASDAQ : XENT) d’expiration 17 janvier 2020 et de strike 20 $. Ce put est actuellement au prix de 1,20 $ (bid à 1,15 $ et ask à 1,25 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 600 $ de revenus aujourd’hui.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions XENT – mais seulement si l’action tombe en dessous de 20 $ à l’expiration le 17 janvier.
Si cela se produit, nous devrons investir 2000 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 5 contrats, c’est 10 000 $ – moins les 600 $ recueillis – pour acheter 500 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 20 $ à l’échéance, alors nous empochons les 600 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente XENT du 17 janvier 2020, 20 $ :
- Le symbole est XENT200117P00020000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) XENT.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (janvier 2020).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 17 janvier 2020).
- Choisissez le prix d’exercice de 20 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à racheter (5 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « acheter ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 1,20 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 1 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 1,20 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 1 $. Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
