Cher lecteur,
Je vous prie de trouver ci-dessous l’update portefeuille de cette semaine, ainsi qu’un trade de revenu en partie 4 sur une action que nous connaissons déjà.
Mise à jour du portefeuille
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Total revenus encaissés ✓ Pour un portefeuille d’environ 100 000$ : 15 170$ |
1 – CONTRATS PUTS : ce sont des options de vente que nous avons vendues pour percevoir une prime et éventuellement acheter un REIT moins cher.
VENTES DE PUTS POUR ACHETER MOINS CHER
VNQ JUN2019 80 P
L’ETF Vanguard Real Estate (VNQ) est une position (courte) de couverture que nous avions prise dans un contexte particulier de marchés très incertains. Nous avons touché 300$ sur ces 4 contrats puts couverts d’expiration juin. Pour ceux qui l’ont, conservez cette position (qui va expirer sans valeur dans moins de 2 semaines), et suivez les instructions sur VNQ plus bas.
ABR OCT2019 12,5 P
Nous avons recueilli 750$ en vendant ces puts sur Arbor Realty (ABR). L’action de ce REIT spécialisé dans les habitations « multifamily » (bâtiment de plus de 5 logements) est toujours en consolidation, mais nous souhaitons de toute façon l’acheter à terme pour profiter de son rendement élevé (8,88%). Conservez.
TRADES DE REVENUS
OHI SEP2019 30 P
Nous avons recueilli 450$ en vendant ces puts sur Omega Healthcare (OHI). L’action stagne, c’est parfait, le temps joue pour nous. La marge jusqu’au strike est importante, ce trade de revenu s’annonce paisible. Conservez.
IIPR JUL2019 55 P et IIPR OCT2019 50 P
Notre vente du put IIPR JUL2019 55 P s’est réalisée au prix de 1,80$ seulement (contre 2,30$ indiqué dans l’alerte du 18 mars) à cause d’une forte hausse de l’action ce jour-là. L’action de notre REIT spécialisé dans les locaux de production de cannabis légal est en effet très volatile. Concernant le 2e put (IIPR OCT2019 50 P), la vente a été réalisée le 3 avril. Ce sont en tout 820$ de revenus recueillis. Conservez.
CONE SEP2019 40 P
Nous avons recueilli 650$ en vendant ces puts long terme et très hors de la monnaie sur CyrusOne (CONE). Le marché des centres de données est en pleine expansion grâce aux GAFAs et à la 5G en train d’être déployée. Nous avons profité d’une anomalie de valorisation de CONE par rapport à ses pairs. Conservez.
OHI JAN2020 27 P
Nous avons recueilli 450$ en vendant ces puts très long terme sur Omega Healthcare (OHI). Ce solide REIT du secteur médical possède un rendement élevé et une bonne volatilité. Conservez.
VNQ SEP2019 76 P
Nous avons recueilli 340$ en vendant ces 4 puts long terme sur l’ETF Vanguard Real Estate (VNQ). Conservez.
CVI DEC2019 30 P
Nous avons recueilli 325$ en vendant ces 5 puts long terme sur CVR Energy (CVI) qui est une entreprise (de rendement, 6,58%) qui gère des raffineries, des pipelines et des camions citernes aux Etats-Unis. Conservez.
ENB JAN2020 30 P
Nous avons recueilli 450$ de revenus en vendant ces puts sur le MLP Enbridge Inc. (ENB). Il est actuellement en phase de consolidation, donc le put vaut plus cher que ce que nous l’avons vendu. Ce qui en fait une bonne opportunité de vente pour ceux qui ne l’auraient pas encore fait. Pour les autres, conservez.
2 – CALLS VENDUS
CXW SEP2019 24 C
Nous avons recueilli 300$ en vendant ces 6 calls couverts sur les 600 actions CoreCivic (CXW) que nous possédons. Conservez.
VNQ JUL2019 91 C
La position courte de couverture sur VNQ, même si elle avait du sens au moment où elle avait été mise en place, handicapait les performances de notre portefeuille. Le secteur des REITs n’en finit en effet pas de monter et fait office de valeur refuge et de dernier secteur avec un rendement élevé (maintenant que les taux des Bons du Trésor vont baisser et que les actions en général sont survalorisées). De ce fait, nous avons toutes les chances de « récupérer » cette position courte sur VNQ mais plus haut (à 91$) et en touchant une prime de 400$ au passage, et en évitant le dividende de fin juin (qui est un coût pour nous si nous sommes courts). Ensuite nous verrons comment nous gérerons la position. Mais cela vaut la peine de continuer à percevoir des revenus tout en se couvrant. Sur le long terme, nous récupérerons la moins-value. Pour les lecteurs qui n’avaient pas la position courte sur VNQ, ignorez cette position sur les calls VNQ. Pour les autres, conservez les calls bien entendu.
3 – POSITIONS REITS : ce sont des actions REITs que nous possédons pour percevoir les dividendes.
Position de 900 actions APLE
Nous possédons 900 actions Apple Hospitality (APLE) grâce à nos puts de septembre qui ont été exercés. Nous avons recueilli 945$ de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts (405$) et aux dividendes (720$). L’action du propriétaire des murs des hôtels Hilton et Marriott nous verse des dividendes tous les mois tant que nous la possédons. Le dernier en date (0,10$ par action) a été versé sur votre compte le 17 juin. Conservez.
Position de 1200 actions CIO
Nous possédons 1200 actions City Office REIT (CIO) grâce à nos puts d’octobre qui ont été exercés. Nous avons recueilli 300$ de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts et aux dividendes (2 x 282$). Le prochain dividende de 0,235$ par action a été détaché de l’action mercredi 10 avril dernier et versé sur votre compte le 25 avril. Conservez.
Position de 600 actions CXW
Nous possédons 600 actions CoreCivic (CXW) grâce à nos puts d’octobre qui ont été exercés. Nous avons recueilli beaucoup de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts (420$ + 360$), à la vente de calls (210$ + 300$) et aux dividendes (522$). Ce REIT verse ses dividendes trimestriellement, et il vient d’augmenter son dividende (0,44$ contre 0,43$ précédemment). Le dernier détachement a eu lieu le 29 mars pour un versement sur votre compte le 15 avril. Conservez.
Position de 102 actions OPI
Nous possédons 102 actions Office Properties Income Trust (OPI), REIT positionné sur la location de bureaux et bâtiments aux autorités gouvernementales et administratives. Le dernier dividende de 0,55$ par action a été détaché le 26 avril et a été versé sur votre compte le 16 mai. Conservez.
Position de 201 actions DEA
Nous possédons 201 actions Easterly Government Properties (DEA) achetées en direct le 26 novembre 2018 dans le cadre de notre stratégie de réinvestissement des revenus (dividendes + primes d’options). Ce REIT est positionné sur les bureaux et bâtiments administratifs loués au gouvernement américain et à ses différents ministères et organisations. Le dernier dividende, d’un montant de 0,26$ par action, a été versé sur notre compte le 28 mars. En tout, nous avons recueilli 104,52$ de dividendes (fin décembre et fin mars). Conservez.
Position de 500 actions IRM
Nous possédons 500 actions Iron Moutains Incorporated (IRM) grâce à nos puts de mai qui ont été exercés. Nous avons recueilli 300$ sur ce REIT grâce à la vente de puts. Ce REIT spécialisé dans le stockage de données verse ses dividendes trimestriellement : 0,61$ tous les trimestres, ce qui correspond à 7,60% de rendement. Le dividende est en augmentation régulière. Le dernier détachement a eu lieu le 14 juin pour un versement sur votre compte le 2 juillet. Conservez.
4 – Nouveau trade de revenu
En vendant les puts OUT MAY2019 22,5 P qui ont expiré sans valeur, nous avions déjà recueilli 360$ de revenus sur OutFront Media, un REIT présent dans le secteur des panneaux publicitaires.
L’action est en forte tendance haussière depuis le début de l’année. Nous allons profiter de la consolidation actuelle (de 26,10$ à 24,70$) pour mettre en place un trade de revenu sur cette excellente entreprise, tout en étant serein avec 29% de marge à la baisse.
MON CONSEIL : nous vendons le put suivant sur Outfront Media (OUT) :
OUT DEC2019 17,5 P (Put d’expiration 20 décembre 2019 et de strike 17,5$). La prime de ce put est actuellement à 0,20$ (bid à 0,15$ et ask à 0,25$). Mettez un prix limite à 0,20$ et vous devriez être exécuté.
En théorie, lorsque vous vendez des puts OUT DEC2019 17,5 P, vous acceptez d’acheter des actions OUT à 17,5$ l’action – mais seulement si OUT se négocie au-dessous de ce niveau lorsque les contrats expireront en décembre. En pratique, nous utiliserons ma stratégie de sortie pour n’avoir jamais à acheter le sous-jacent.
Le prix d’exercice (17,5$) est bien inférieur au cours de l’action d’aujourd’hui, à 24,70$, ce qui laisse plus de 29% de marge à la baisse.
Interactive Brokers (ou Lynx) requiert 15% de marge pour ce genre de transaction, c’est-à-dire que le broker exige que vous ayez sur votre compte au moins 15% de la somme que vous devriez débourser pour acheter les actions si les puts étaient exercés.
Nous allons vendre 10 contrats puts dans le portefeuille type. Cela représente un revenu de 200$ (0,20$ x 1000).
Je considère que la somme immobilisée est de 2625$ (15% x 1750 x 10 = marge requise par le courtier).
Combien de contrats devez-vous vendre en fonction de la taille de votre portefeuille ?
Nous recommandons ici de vendre 10 contrats. Ceci est valable pour un portefeuille d’environ 100 000$.
Si vous avez une taille de portefeuille différente, appliquez simplement une règle de 3 pour connaître le nombre adéquat de contrats à partir de cette référence.
Ainsi, si votre portefeuille est de 50 000$ environ, vous allez vendre 5 contrats.
Action à mettre en œuvre via la plateforme de votre courtier :
- Identifiez les puts OUT DEC2019 17,5 P
Le symbole est OUT191220P00017500 , mais vous pouvez aussi passer par la chaîne d’options tel qu’expliqué dans nos guides (clic droit sur la ligne OUT, « option trader », puis choix du bon put dans la chaîne d’options)
- Assurez-vous de choisir la bonne échéance (20 décembre 2019)
- Choisissez le prix d’exercice de 17,5$.
- Sélectionnez options « PUT » (options de vente)
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (Pour le PF LGS nous vendons 10 contrats)
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre »
- Sélectionnez « ordre à cours limité ». Ceci détermine le prix de la transaction. Fixez le prix à 0,20$.
- Réglez la validité de l’ordre sur GTC (Good Till Cancelled)
- Cliquez sur « vendre » pour transmettre l’ordre.
L’ordre à prix limite devrait être exécuté immédiatement car il est exactement au prix du marché (0,20$)
N’oubliez pas de mettre de côté 15% de 1750$ pour chaque contrat put que vous vendez.
A bientôt pour la prochaine alerte,
Rendement vôtre,
Gaël Deballe
Divulgation légale : Je suis personnellement long sur les actions suivantes : APLE, CIO, CXW, DEA, EPD, GOV, OHI, STAG, WPC, IRM, VFF, court put sur les actions suivantes : OHI, ENB, VNQ, CONE, IIPR, IRM, VFF et court sur les actions suivantes : VNQ.
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