Cher lecteur,
Nous sommes à la croisée des chemins sur les marchés financiers, le support tracé en violet ci-dessous est testé pour la 3e fois (graphe S&P 500)…
Si ce support lâche, cela va devenir très intéressant car nous rentrerons vraiment en tendance baissière claire.
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Comme je l’ai précisé dans l’update du 5 août dernier, mon scenario privilégié est la baisse pour les semaines à venir.
L’indice de volatilité VIX est toujours quant à lui dans une zone assez élevée, autour de 20. C’est le signe que l’incertitude est grande, essentiellement à cause de la surenchère dans la guerre commerciale entre la Chine et les Etats-Unis (les 2 contreparties viennent d’annoncer le relèvement de taxes à l’importation).
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Le G7 qui se termine bientôt ne publiera aucun communiqué final et ne résoudra donc rien concernant cette incertitude.
Dans ce contexte, et alors que l’indice des REITs (l’ETF VNQ) caracole proche de ses plus hauts, nous restons attentistes et plaçons simplement un ordre sur EPD (notre MLP sur lequel nous appliquons une stratégie active de primes), voire plus bas pour les détails.
Nos deux précédentes options sur EPD :
- EPD AUG2019 16th 28 P
- EPD AUG2019 16th 30 C
ont par ailleurs expiré sans valeur le 16 août dernier (90$ de primes touchées au total).
A noter également deux dividendes qui ont été versés sur notre compte le 15 août :
- 56,10$ de dividendes sur OPI
- 90$ de dividendes sur APLE
Passons maintenant à l’update portefeuille.
Mise à jour du portefeuille
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Total revenus encaissés (primes + dividendes) ✓ Pour un portefeuille d’environ 100 000$ : 17 581$ |
1 – CONTRATS PUTS : ce sont des options de vente que nous avons vendues pour percevoir une prime et éventuellement acheter un REIT moins cher.
VENTES DE PUTS POUR ACHETER MOINS CHER
ABR OCT2019 12,5 P
Nous avons recueilli 750$ en vendant ces puts sur Arbor Realty (ABR). L’action de ce REIT spécialisé dans les habitations « multifamily » (bâtiment de plus de 5 logements) est toujours en consolidation, mais nous souhaitons de toute façon l’acheter à terme pour profiter de son rendement élevé (8,88%). Conservez.
EPD AUG2019 16th 28 P
Nous avons touché 45$ sur ces 3 contrats puts vendus le 7 août (ordre à prix limite à 0,15$ exécuté) sur le MLP Enterprise Products Partners. L’action EPD a clôturé au-dessus du strike de 28$ le 16 août, les puts ont donc expiré sans valeur. Puts expirés sans valeur.
Voici les trades à mettre en place cette semaine sur EPD :
MON CONSEIL : nous tentons de vendre le call suivant sur Enterprise Products Partners (EPD) :
EPD SEP2019 20th 29 C (Call d’expiration 20 septembre 2019 et de strike 29$). La prime de ce call est actuellement aux alentours de 0,30$. Mettre un ordre à prix limite de vente à 0,40$.
Lorsque vous vendez des calls EPD SEP2019 20th 29 C, vous acceptez de vendre vos actions EPD à 29$ l’action – mais seulement si EPD se négocie au-dessus de ce niveau lorsque les contrats expireront le 20 septembre.
Le prix d’exercice (29$) est supérieur au cours actuel de l’action (28,16$).
Avec cette transaction de call couvert, nous recevons de l’argent pour proposer à un autre intervenant d’acheter nos actions plus cher que leur prix actuel. Nous louons pour ainsi dire nos actions.
Pour être couvert, vous DEVEZ posséder les actions EPD sur votre compte pour être en capacité de les vendre au cas où le cours serait au-dessus de 29$ à l’échéance.
N’oubliez pas que chaque contrat d’option porte sur 100 actions. Cela signifie que vous devez posséder 100 actions EPD pour CHAQUE contrat call que vous vendez.
Si vous vendez 3 contrats calls, vous devriez être en mesure de percevoir un revenu de 120$ (0,40$ x 300) si l’ordre de vente à prix limite est exécuté (en cas de rebond de l’action EPD). Parallèlement, ayez les 300 actions en portefeuille.
Si vous n’avez que 200 actions en portefeuille car vous n’aviez vendu que 2 puts, alors vendez 2 calls.
Action à mettre en œuvre via la plateforme de votre courtier :
- Identifiez les calls EPD SEP2019 20th 29 C
Le symbole est EPD190920C00029000 , mais vous pouvez aussi passer par la chaîne d’options tel qu’expliqué dans nos guides (clic droit sur la ligne EPD, « option trader », puis choix du bon call dans la chaîne d’options)
- Assurez-vous de choisir la bonne échéance (20 septembre 2019)
- Choisissez le prix d’exercice de 29$.
- Sélectionnez options « CALL » (option d’achat)
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (Pour le PF LGS nous vendons 3 contrats)
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre »
- Sélectionnez « ordre à cours limité ». Ceci détermine le prix de la transaction.
- Ajustez le prix limite à 0,40$
- Cliquez sur « vendre » pour transmettre l’ordre.
TRADES DE REVENUS
OHI SEP2019 30 P
Nous avons recueilli 450$ en vendant ces puts sur Omega Healthcare (OHI). L’action stagne, c’est parfait, le temps joue pour nous. La marge jusqu’au strike est importante, ce trade de revenu s’annonce paisible. Conservez.
IIPR OCT2019 50 P
Encore un peu de patience pour sécuriser définitivement (expiration des options) le 2e revenu sur notre REIT spécialisé dans les locaux de production de cannabis légal. Conservez.
CONE SEP2019 40 P
Nous avons recueilli 650$ en vendant ces puts long terme et très hors de la monnaie sur CyrusOne (CONE). Le marché des centres de données est en pleine expansion grâce aux GAFAs et à la 5G en train d’être déployée. Nous avons profité d’une anomalie de valorisation de CONE par rapport à ses pairs. Conservez.
OHI JAN2020 27 P
Nous avons recueilli 450$ en vendant ces puts très long terme sur Omega Healthcare (OHI). Ce solide REIT du secteur médical possède un rendement élevé et une bonne volatilité. Conservez.
VNQ SEP2019 76 P
Nous avons recueilli 340$ en vendant ces 4 puts long terme sur l’ETF Vanguard Real Estate (VNQ). Conservez.
CVI DEC2019 30 P
Nous avons recueilli 325$ en vendant ces 5 puts long terme sur CVR Energy (CVI) qui est une entreprise (de rendement, 6,58%) qui gère des raffineries, des pipelines et des camions citernes aux Etats-Unis. Conservez.
ENB JAN2020 30 P
Nous avons recueilli 450$ de revenus en vendant ces puts sur le MLP Enbridge Inc. (ENB). L’action est en plein rebond. Trade de revenu tranquille. Conservez.
VFF SEP2019 8 P
Nous avons recueilli 500$ de revenus en vendant ces puts sur l’action Village Farms (VFF). L’action s’est stabilisée, le temps joue pour nous. Conservez.
OUT DEC2019 17,5 P
Hélas l’action a rebondi fortement le jour d’envoi de mon alerte le 17 juin, et l’ordre de vente à prix limite à 0,20$ est toujours en attente d’exécution. Cela arrive, patientons, l’exécution pourrait se produire dans quelques jours voire dans quelques semaines si l’action casse à la baisse son canal ascendant. Maintenez l’ordre de vente à prix limite.
IRM JAN2020 25 P
Nous avons recueilli 260$ de revenus en vendant ces 4 puts sur Iron Moutain (IRM). L’action rebondit. Aucun stress. Conservez.
LMRK FEB2020 12,5 P
Nous avons recueilli 300$ de revenus en vendant ces 10 puts sur Landmark Infrastructure Partners (LMRK). Conservez.
DOC JAN2020 15 P
Nous avons recueilli 300$ de revenus en vendant ces 10 puts sur Physicians Realty Trust (DOC). Conservez.
2 – CALLS VENDUS
CXW SEP2019 24 C
Nous avons recueilli 300$ en vendant ces 6 calls couverts sur les 600 actions CoreCivic (CXW) que nous possédons. Conservez.
EPD AUG2019 16th 30 C
Nous avons touché 45$ sur ces 3 contrats calls vendus le 5 août sur le MLP Enterprise Products Partners. L’action EPD a clôturé sous le strike de 30$ le 16 août, les calls ont donc expiré sans valeur. Calls expirés sans valeur.
3 – POSITIONS REITS : ce sont des actions REITs que nous possédons pour percevoir les dividendes.
Position de 900 actions APLE
Nous possédons 900 actions Apple Hospitality (APLE) grâce à nos puts de septembre qui ont été exercés. Nous avons recueilli 1395$ de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts (405$) et aux dividendes (990$). L’action du propriétaire des murs des hôtels Hilton et Marriott nous verse des dividendes tous les mois tant que nous la possédons. Le dernier en date (0,10$ par action) a été versé sur votre compte le 15 août. Conservez.
Position de 1200 actions CIO
Nous possédons 1200 actions City Office REIT (CIO) grâce à nos puts d’octobre qui ont été exercés. Nous avons recueilli 300$ de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts et 846$ grâce aux dividendes (3 x 282$). Le dernier dividende de 0,235$ par action a été détaché de l’action le 10 juillet et sera versé sur votre compte le 25 juillet. Conservez.
Position de 600 actions CXW
Nous possédons 600 actions CoreCivic (CXW) grâce à nos puts d’octobre qui ont été exercés. Nous avons recueilli beaucoup de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts (420$ + 360$), à la vente de calls (210$ + 300$) et aux dividendes (786$). Ce REIT verse ses dividendes trimestriellement, et il vient d’augmenter son dividende (0,44$ contre 0,43$ précédemment). Le dernier détachement a eu lieu le 28 juin pour un versement sur votre compte le 16 juillet. L’action a fortement baissé suite à la déclaration du candidat démocrate : il veut interdire les prisons privées s’il est élu… Nous en sommes encore loin (Trump a toutes les chances d’être réélu, et même si ce n’est pas le cas, l’interdiction des prisons privées ne remettra pas en cause l’activité des entreprises qui possèdent les murs… elles pourront les louer aux services de l’Etat). Conservez.
Position de 102 actions OPI
Nous possédons 102 actions Office Properties Income Trust (OPI), REIT positionné sur la location de bureaux et bâtiments aux autorités gouvernementales et administratives. Nous venons de toucher un nouveau dividende de 0,55$ par action, il a été versé sur votre compte le 15 août. Conservez.
Position de 201 actions DEA
Nous possédons 201 actions Easterly Government Properties (DEA) achetées en direct le 26 novembre 2018 dans le cadre de notre stratégie de réinvestissement des revenus (dividendes + primes d’options). Ce REIT est positionné sur les bureaux et bâtiments administratifs loués au gouvernement américain et à ses différents ministères et organisations. Le dernier dividende, d’un montant de 0,26$ par action, a été versé sur notre compte le 27 juin. En tout, nous avons recueilli 156,78$ de dividendes (fin décembre, fin mars et fin juin). Conservez.
Position de 500 actions IRM
Nous possédons 500 actions Iron Moutains Incorporated (IRM) grâce à nos puts de mai qui ont été exercés. Nous avons recueilli 300$ sur ce REIT grâce à la vente de puts. Ce REIT spécialisé dans le stockage de données verse ses dividendes trimestriellement : 0,61$ tous les trimestres, ce qui correspond à 7,60% de rendement. Le dividende est en augmentation régulière. Le dernier détachement a eu lieu le 14 juin pour un versement sur votre compte le 2 juillet. Nous avons touché 305,50$. Conservez.
Position de 300 actions EPD
Nous possédons 300 actions Enterprise Products Partners (EPD) grâce à nos puts du 2 août qui ont été exercés. Conservez.
A bientôt pour la prochaine alerte,
Rendement vôtre,
Gaël Deballe
Divulgation légale : Je suis personnellement long sur les actions suivantes : APLE, CIO, CXW, DEA, DOC, EPD, OPI, IRM, court put sur les actions suivantes : CONE, OHI, VNQ, IIPR, IRM, ABR, DEA, VFF, ENB, EPD. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime ma propre opinion. Je n’ai aucune relation d’affaires avec une société dont les actions sont mentionnées dans cet article.
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