Cher lecteur,
Pour commencer, nous allons clôturer une position.
Vendez au cours actuel (pour info, 36,34 $ au moment où j’écris) l’action suivante si vous la possédez :
- Yeti Holdings (YETI) : +21,13% en à peine 3 semaines.
Avant de débuter l’update de portefeuille, je voudrais vous poser une question.
Êtes-vous un chasseur d’opportunités ?
Si oui, vous êtes en bonne compagnie !
En tant que père de sept enfants, j’essaie d’obtenir le meilleur rapport qualité-prix pour chaque achat que je fais.
Et mes investissements financiers ne font pas exception.
Oui mais voilà…
Si vous voulez des actions valorisées de façon attrayante, vous devez éviter les noms d’actions populaires.
Car voyez-vous, les actions populaires sont souvent les plus chères. Pour trouver de bonnes opportunités, vous avez besoin d’étudier des domaines du marché auxquels la plupart des investisseurs ne s’intéressent pas.
C’est ce que l’on appelle l’investissement « à contre-courant ». Et c’est une stratégie que tout le monde peut adopter facilement.
Sir John Templeton, peut-être l’investisseur contrarien le plus célèbre et l’ancêtre du front trading, a utilisé cette stratégie impopulaire pour bâtir une fortune.
Voici comment vous pouvez aussi le faire.
Le contraire de ce que font les autres, ça marche !
Sir John Templeton n’est pas un nom connu par le grand public, mais c’est une légende dans le domaine du trading.
Après une période de 50 ans qui l’a vu établir l’un des plus grands palmarès de tous les temps, il a donné une entrevue pour le magazine Forbes en 1988.
Et dans cette conversation, Templeton a résumé ainsi le secret de son succès : « Les gens me demandent toujours où les perspectives sont bonnes, mais ce n’est pas la bonne question. La bonne question est : ‘Où les perspectives sont-elles les plus misérables ?' »
En termes simples, Templeton allait à l’encontre de la foule.
Et il croyait fermement que si vous vouliez décupler vos performances, vous deviez penser différemment.
L’objectif de tout investisseur est d' »acheter bas, vendre haut » sur les actions.
Templeton l’a poussé à l’extrême.
Il cherchait toujours à acheter ce qu’il appelait les « points de pessimisme maximum ».
Voici pourquoi…
Un pionnier du début à la fin
Au début de la carrière de Templeton en 1939, la guerre éclate en Europe et la peur ravage le marché boursier américain.
Templeton a misé 10 000 $ (une somme énorme à l’époque) et a acheté 100 actions de 100 entreprises différentes qui se négociaient à 1 $ ou moins.
Quatre ans plus tard, il a vendu tout le lot d’actions pour 40 000 $.
Il se trouve que la vague de vente provoquée par la guerre était excessive et emportait le marché dans son ensemble. En conséquence, de nombreuses actions d’entreprises de grande qualité avaient été massacrées.
Et une fois que la panique s’est calmée (comme toujours), les mêmes investisseurs craintifs qui avaient vendu leurs actions se sont précipités sur le marché pour les racheter – à Sir Templeton, mais plus cher.
En 1954, l’investisseur avisé est entré dans l’industrie des fonds communs de placement et a lancé le fonds de croissance Templeton. C’est là qu’il a employé avec succès son approche à contre-courant pendant des décennies.
Un placement de 10 000 $ en 1954 dans le fonds de croissance Templeton valait 2 millions de dollars en 1992 lorsque Sir John a vendu son fonds au Groupe Franklin.
Toute la carrière de Templeton dans le domaine de l’investissement s’est déroulée dans la direction opposée de la foule.
Il n’a pas acheté aveuglément les actions que tout le monde vendait, mais il a chassé la valeur dans des actions exagérément massacrées.
Ses instincts contrariens le poussaient vers un secteur que les investisseurs délaissaient, puis dans ce secteur il se mettait à la recherche de la perle rare.
Pourquoi les sages paroles de Templeton sont si importantes en ce moment
Appliquée de façon réfléchie, l’approche contrarienne de Sir John a beaucoup de valeur en tant que telle.
Mais aujourd’hui, une approche à contre-courant est particulièrement importante.
Après plus d’une décennie de marché haussier, les actions ne sont plus tout bon marché.
Poussées pendant des années par l’afflux massif d’argent des fonds indiciels, les actions populaires sont très, très… populaires.
Nous devrions donc tous adopter la mentalité contrarienne de Templeton.
Il est beaucoup plus difficile d' »acheter bas » lorsque le marché global est très élevé.
Cela signifie que les actions populaires d’aujourd’hui sont aussi très, très chères.
Mais ne désespérez pas !
Même aujourd’hui, vous pouvez encore trouver de la valeur là où la plupart des investisseurs ne cherchent pas.
Le meilleur point de départ : les actions qui ne font pas partie des fonds indiciels. Ces titres n’ont pas été tirés vers le haut par des vagues massives d’argent venant des fonds (ETFs, etc).
Et si ces entreprises ont de fortes perspectives de croissance, une gestion solide et un bilan sain, vos chances de réaliser des bénéfices exceptionnels sont encore plus grandes.
Voilà l’essentiel : l’approche à contre-courant de John Templeton est une approche que même les débutants peuvent utiliser facilement – dans des marchés haussiers comme baissiers. Et c’est maintenant le meilleur moment pour utiliser sa stratégie éprouvée.
C’est tout pour aujourd’hui.
À la croissance de votre patrimoine,
Zach Scheidt
Rédacteur en chef de Projet « Black Box »
