Cher lecteur de Revenus Secrets,
Cette semaine, nous allons nous positionner sur une holding afin de protéger notre revenu.
Alors c’est parti !
Le mois prochain, la holding VectoIQ Acquisition (NASDAQ : VTIQ) devrait boucler l’acquisition de Nikola Motors.
Cette fusion inversée va permettre l’introduction en Bourse de Nikola Motors à une évaluation d’environ 3,3 Mds$. Une fois l’opération bouclée, la société issue de la fusion sera cotée sous le nom de Nikola, et le symbole boursier NKLA.
Non, Nikola Motors n’est pas lié à Tesla Motors, même si les deux sociétés tirent leur dénomination sociale du célèbre inventeur, ingénieur et futuriste Nikola Tesla. En fait, Nikola et Tesla seront concurrents dans le secteur des poids-lourds.
Le transport intelligent de prochaine génération
Nikola est un nouveau venu dans l’univers des poids-lourds électriques « zéro émission ».
La société est leader en matière de conception et de développement de véhicules électriques à batterie (« BEV« ) et de semi-remorques à pile à combustible (« FCEV« , acronyme de « Fuel Cell Electric Vehicle« ) de Classe 8. Ce qui veut dire que Nikola se concentre sur le développement du transport intelligent de prochaine génération.
Les camions de cette société fonctionnent soit avec des packs de batteries ou des piles à combustible, des systèmes qui convertissent l’hydrogène en énergie.
L’opération de fusion inversée comprend un PIPE (Private Investment in Public Equity : augmentation de capital réservée à certains fonds de capital-investissement) de 525 M$ à 10 $ par action, soutenu par Fidelity Management, ValueAct Spring Fund, et P. Schoenfeld Asset Management.
Après cette opération, la société issue de la fusion prévoit d’afficher plus de 700 M$ de trésorerie sur son bilan.
Nikola va se servir de ces fonds pour faire avancer plus rapidement son portefeuille de BEV et de FCEV. La direction prévoit de lancer ses semi-remorques à packs de batteries l’an prochain, et ses camions à pile à combustible ainsi que les stations à hydrogène en 2023.
La société a déjà plus de 14 000 précommandes totalisant 10 Mds$ de recettes potentielles une fois livrées. Anheuser-Busch (« AB Inbev »), le plus grand groupe brassicole au monde, fait partie de ses clients.
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Une approche stratégique du « Green-to-Wheel«
L’écosystème des véhicules propres (« Green to Wheel« ) sera probablement plus vaste que ne l’anticipent la plupart des analystes.
Si l’on y intègre non seulement la vente de camions mais également le carburant ainsi que les réparations et la maintenance, le marché potentiel total (TAM) flambe à 600 Mds$, sans compter que les normes d’émissions ne cessent de se resserrer, partout dans le monde.
Attendez-vous à ce que le chiffre s’approche des mille milliards de dollars au cours des dix prochaines années.
Ces camions seront tous munis de fonctionnalités de sécurité comprenant le freinage automatique et le maintien dans la file de circulation (« lane keeping« ) via un système d’exploitation. Tous les logiciels pourront être mis à jour avec un logiciel OTA (« Over The Air » : technologie permettant d’accéder aux données d’une carte SIM à distance) dans un souci de rapidité et de commodité.
La plateforme logicielle servira de source unique de services basés sur le cloud, notamment le CaaS (Capacity-as-a-Service : capacité à la demande) et l’EaaS (Energy-as-a-Service : énergie à la demande) :
- Le CaaS intègre notamment les fonctionnalités de sécurité citées ci-dessus ainsi que des solutions de gestion de flotte et de capture de données afin que l’entreprise puisse fonctionner plus efficacement.
- L’EaaS exploitera la technologie et l’infrastructure pour jouer le rôle de source d’alimentation tampon et capter des sources d’énergie intermittentes.
La société adopte une approche unique en offrant un « prix tout compris » pour la première fois dans le secteur des camions.
Les clients peuvent choisir un crédit-bail sur sept ans/1 126 500 km comprenant le coût du camion, l’hydrogène, les réparations et la maintenance. Cela devrait permettre une adoption plus rapide tout en supprimant les risques liés à la technologie et les périodes d’amortissement.
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Le prix tout compris permet à ces camions d’offrir aux clients une visibilité totale sur le coût, reste à un niveau de parité avec le diesel et présente également d’autres avantages.
Le centre de gravité plus bas des camions réduit le risque qu’ils se renversent, et ils s’arrêtent plus vite. En outre, l’hydrogène se dissipe plus rapidement dans l’atmosphère. Il s’enflamme plus difficilement que le diesel. Et tout cela avec une énergie propre et renouvelable, et zéro émission.
Mais ne prenez pas Nikola pour le prochain Tesla.
La capitalisation boursière de Tesla est proche des 170 Mds$, et elle a bondi de 8 Mds$ sur une seule journée lorsque la société a annoncé son incursion dans le domaine des camions électriques.
Comme Nikola affiche une capitalisation boursière prévisionnelle se situant entre 3 et 5 Mds$, il est raisonnable que l’entreprise issue de la fusion de VectoIQ et de Nikola soit évaluée au moins à ce niveau, à l’heure actuelle.
Voici comment vous positionner.
Action à prendre :
Vendre 6 puts VTIQ JUN2020 15 P.
C’est une option de vente sur VectoIQ Acquisition (NASDAQ : VTIQ) d’expiration 19 juin 2020 et de strike 15 $. Ce put est actuellement au prix de 1,15 $ (bid à 1,05 $ et ask à 1,25 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 690 $ de revenus aujourd’hui.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions VTIQ – mais seulement si l’action tombe en dessous de 15 $ à l’expiration le 19 juin.
Si cela se produit, nous devrons investir 1 500 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 6 contrats, c’est 9 000 $ – moins les 690 $ recueillis – pour acheter 600 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 15 $ à l’échéance, alors nous empochons les 690 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente VTIQ du 19 juin 2020, 15 $ :
- Le symbole est VTIQ200619P00015000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) VTIQ.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (juin 2020).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 19 juin 2020).
- Choisissez le prix d’exercice de 15 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (6 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 1,15 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 0,90 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 1,15 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 0,90 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
