BQP Alertes

Au lendemain de la réunion de la FED, je vous invite à vous placer à la vente sur le S&P 500 via le tracker DSP5 (LU1327051279). Cet ETF à effet de levier de 2 réplique l’inverse des mouvements de l’indice. Avec une tonalité moins « dovish » qu’escompté de Jerome Powell, Wall Street a présenté des signes de faiblesse hier. Si une baisse des taux de 25 points de base a bel et bien eu lieu, comme attendu par la plupart des économistes, le président de la FED a toutefois précisé qu’il ne s’agissait pas de l’entame d’un cycle de baisse graduel, ce qui a tempéré quelques ardeurs…

En cette fin de mois, à quelques heures du compte-rendu de la FED, pas de prise de risque, du money management au programme et un risque à bien garder en tête d’ici la rentrée : il est très probable que les titres qui n’ont pas monté ces dernières semaines avec la hausse du marché continuent à sous-performer et à être vendus en cas de correction des marchés. Cela vaut pour les bigcaps et plus encore pour les mid et smallcaps. En d’autres termes, les valeurs qui montent uniquement grâce à l’orientation haussière des marchés (et sans newsflow propre ou momentum intrinsèque) requièrent une vigilance particulière en cas de correction des marchés. Elles risquent en effet de demeurer attaquées ou à tout le moins de sous-performer.

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En ce début de semaine, je vous propose de sécuriser un nouveau gain à deux chiffres, cette fois sur Delivery Hero (DE000A2E4K43-DHER). En effet, après un relèvement des prévisions annuelles le mois dernier (qui avait conduit à l’ouverture en gap visible sur le graphique ci-dessous), le titre évolue en forte hausse ce lundi (cf. le cercle noir sur mon graphique journalier ci-dessous).

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En amont de la réunion de la BCE cet après-midi, il n’y aura qu’un petit ajustement à faire aujourd’hui. Dans le secteur des – plus petits – équipementiers automobiles, Le Bélier (FR0000072399-BELI) rechute lourdement ce jeudi et touche de nouveaux plus bas annuels (cf. le rectangle bleu clair ci-dessous) à la suite de l’annonce d’un « recul significatif » de sa rentabilité au premier semestre.

Depuis ce matin, j’ai tergiversé entre deux choses : acheter Orpea (FR0000184798-ORP) ou revenir à la vente sur LVMH (FR0000121014-MC). Malgré certaines bonnes publications corporate dans le secteur – après Burberry et Swatch Group la semaine dernière, Hermès a dépassé les attentes hier –, le géant du luxe échoue en effet à franchir le cap des 390 €. Et avec des divergences baissières toujours en place (qui avaient du reste motivé le trade de la semaine dernière), je pense que le risque de cassure du support oblique domine.

En fin de semaine dernière, je vous indiquais surveiller certaines mid et smallcaps. Parmi elles, Akwel (FR0000053027-AKW), anciennement MGI Coutier, spécialisée dans la conception et la commercialisation d’équipements automobiles, et qui publiera ses résultats trimestriels après-demain. Etant donné l’orientation favorable du secteur ces jours-ci (les publications de Plastic Omnium vendredi et de Faurecia ce matin ont donné lieu à de très fortes hausses et entraîné d’autres équipementiers dans leur sillage), nous allons nous placer sur la valeur.

En ce début de semaine, nous allons commencer par récupérer nos billes sur Nanobiotix (FR0011341205-NANO). Alors que le titre de la « biotech » n’a guère réagi à la publication de vendredi soir (marquée certes par un chiffre d’affaires trimestriel de 31 900 €, contre 77 300 € un an plus tôt) et que le secteur des biotechs américaines a été sous pression en fin de semaine (cf. le rectangle bleu + flèche rouge ci-dessous), il me semble en effet préférable d’arrêter les frais ici.

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En ce jeudi, je vous invite tout d’abord à récupérer le reste de vos gains sur Alstom (FR0010220475-ALO), alors que la publication de ce matin, marquée par un recul des commandes et par une progression modeste de 2% des ventes au titre du premier trimestre de son exercice décalé 2019/2020, pourrait amener le titre à consolider cet été.

Si la saison des publications trimestrielles dans l’Hexagone ne débutera « réellement » que la semaine prochaine (au niveau des bigcaps françaises, seuls les chiffres de Publicis sont attendus cette semaine), elle commence déjà à gagner en intensité aux Etats-Unis et en Europe. A ce stade, nous avons du bon et du moins bon. Finnair est par exemple sanctionné pour ses prévisions prudentes, tout comme Ericsson dont le retour aux bénéfices au deuxième trimestre ne suffit pas à convaincre les investisseurs.

Dans un marché toujours très calme, alors que la saison des résultats trimestriels a débuté outre-Atlantique (JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Wells Fargo ou encore Johnson & Johnson, entre autres, dévoileront leurs comptes ce mardi), j’ai actuellement à l’œil Pierre & Vacances (VAC – FR0000073041). Après la publication en fin de semaine dernière de bons chiffres concernant l’activité trimestrielle, je me demande s’il ne pourrait pas s’agir là du top départ d’une recovery en sortie de canal descendant (visible en bleu clair ci-dessous).

J’ai depuis ce matin deux valeurs en focus : LVMH (FR0000121014-MC) et Catana Group (FR0010193052-CATG), ma préférence à court terme allant pour une vente à découvert (VAD) du géant du luxe. De son côté, Catana Group publiera ses ventes trimestrielles ce lundi après séance. Alors que la publication de son homologue Bénéteau n’a pas réservé de mauvaise surprise en fin de semaine dernière, je pense que le titre pourrait fuser (à partir de demain ?) en cas de « breakout » au-delà des 3 € (en franchissement d’une double zone de résistance.

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Autant notre vente à découvert (VAD) sur Airbus Group (NL0000235190-AIR) de mardi n’a pas été couronnée de succès (après une entrée autour des 123,80 €, le titre est finalement allé chercher notre stop hier en inscrivant de nouveaux sommets au-delà des 127 €), autant notre achat du lendemain sur Maurel & Prom (FR0000051070-MAU) se sera quant à lui révélé des plus judicieux.

En ce milieu de semaine, nous allons tenter un petit rebond sur Maurel & Prom (FR0000051070-MAU). Etant donné notre exposition résiduelle sur Vallourec et sur Total Gabon, ce petit trade sera potentiellement bref dans l’hypothèse où le rebond ne suivrait pas rapidement (surtout que notre petite valeur du jour est, au même titre que Total Gabon, très présente au Gabon).

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Si vous suivez mes trades de près, vous vous souvenez certainement que je vous avais invité à programmer un ordre d’achat en attente le 21 juin dernier sur le BX4 (FR0010411884), produit à effet de levier deux répliquant l’inverse des mouvements du CAC40.

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