Cher lecteur de Top 1% Altucher,
C’est la pagaille, sur le marché.
Énormément d’actions – vraiment de grande qualité et axées sur la croissance – ont chuté violemment. Mais ce n’est pas comme si vous n’étiez pas déjà au courant.
Nous parlons de ce carnage technologique depuis des mois, désormais.
Des positions de notre portefeuille telles que DigitalOcean Holdings (DOCN), Crowdstrike Holdings (CRWD) et Zoom Video Communications (ZM) ont été liquidées sans merci.
Même si vous avez pu vendre la moitié de vos actions DOCN sur un gain de 71%, début novembre, et la moitié de vos actions CRWD sur un gain de 55%, fin octobre, il est difficile d’observer sans rien faire toute cette souffrance et cette volatilité actuelles.
Personne n’apprécie de voir ses investissements baisser, moi encore moins que les autres.
Mais voilà.
Ces sociétés – et beaucoup d’autres du même type – affichent toujours une progression incroyable. Leur chiffre d’affaires flambe, leurs marchés potentiels augmentent, et malgré le carnage constaté dans le secteur high-tech axé sur la croissance, l’économie s’en sort très bien !
Heureusement que nous avons vendu une partie de nos positions DOCN et CRWD en encaissant des gains. Mais, même si vous avez choisi de conserver la totalité de vos positions, j’aimerais que vous compreniez quelque chose : ces sociétés demeurent d’excellents investissements à long terme.
J’adore analyser les leaders de demain et investir dans ces sociétés. C’est simple, il n’existe pas meilleur moyen de surperformer le marché actions qu’en investissant dans des entreprises enregistrant une croissance rapide.
La difficulté – et c’est quelque chose à quoi nous devons tous être préparés – réside dans le fait que la volatilité et l’incertitude entourant les taux d’intérêt ne vont probablement pas disparaître tout le reste de l’année.
Une correction électorale
Vous savez déjà que les actions ont été malmenées au cours des premiers jours de la pandémie de COVID. Mais si nous écartons cette débâcle boursière liée au COVID, il n’y a eu aucune correction significative sur le marché actions depuis des années.
La seule véritable chute concernant les actions s’est produite en 2018, lorsque les investisseurs ont paniqué au moment où la Fed a tenté de relever les taux.
Mais savez-vous ce qui s’est passé, également, en 2018 ? Des élections de mi-mandat !
Voici une statistique de marché amusante, dans la mesure où elle est liée aux élections de mi-mandat…
Si l’on remonte jusqu’aux années 1950, le repli moyen enregistré sur une même année, sur le S&P 500, est d’environ 17%, au cours d’une année d’élection de mi-mandat. Et une élection de mi-mandat va avoir lieu en novembre prochain.
En revanche, les rendements moyens enregistrés au cours de l’année suivant une élection de mi-mandat sont de 32%.
Même s’il est impossible de savoir avec certitude si, en 2022, le S&P 500 enregistrera une baisse inférieure ou supérieure à ces 17% enregistrés en cours d’année d’élection de mi-mandat, le fait que l’année suivant une élection de mi-mandat soit en moyenne phénoménale pour les actions m’incite à me montrer plus agressif en sélectionnant – au cours des six à douze prochains mois – certaines de ces valeurs axées sur la croissance qui ont violemment chuté.
Bien cordialement,
James Altucher
