Cher lecteur de Top 1% Altucher,
La semaine dernière fut l’une des plus violentes jamais enregistrée, pour ceux qui investissent dans les actions.
Le S&P 500 a perdu plus de 6% ; le Russell 2000, l’indice de référence des petites capitalisations, a chuté – chose incroyable – de 7,5%, et le Nasdaq de près de 5%.
Même avec la meilleure volonté du monde, il est impossible de masquer cette souffrance.
D’un autre côté, vous avez gagné de l’argent, la semaine dernière, suite à l’expiration sans valeur du put ZM JUN2022 97 P.
Et, avant que vous ne posiez la question, sachez que je recherche déjà le moment idéal pour vendre d’autres puts sur ZM. Comme je l’ai indiqué en recommandant cette première vente de put, je ne serais pas contre le fait de détenir plus d’actions ZM. Mais au lieu de vous suggérer de les acheter à un moment où le marché actions est aux prises avec la pire tendance baissière enregistrée sur une décennie, je tiens à ce que vous vous fassiez rémunérer en échange de votre temps.
Et c’est ce que nous faisons en vendant des puts, en empochant une prime et en achetant volontiers le titre avec une importante décote sur son cours du moment, dans le cas où le put est exercé.
Mais parlons de Twilio Inc (TWLO), à présent. Je vous ai envoyé une alerte, hier, vous recommandant de vendre un put TWLO JUL2022 70 P.
Comme pour ZM, je tiens à ce que vous déteniez des actions TWLO à long terme. Mais là encore, tant que le marché demeure baissier, notre mission n°1 est la gestion du risque. Et pour être sûr d’acheter une action avec une décote, le moyen le plus simple consiste à se positionner via la vente de put.
Bob Byrne, mon analyste, m’a envoyé ce graphique, vendredi dernier :
Et, après l’ouverture des marchés, il m’a envoyé un message indiquant que, même si TWLO était une excellente entreprise, le fait que nous puissions vendre des puts sur cette action à un prix décoté de plus de 80% par rapport à son cours de février 2021 offrait une opportunité qu’il ne fallait pas laisser passer.
J’aimerais bien pouvoir vous dire que le marché baissier va s’achever et que les haussiers vont reprendre la main. Mais c’est tout simplement impossible.
Alors, avec mon équipe d’investissement, nous allons faire ce qu’il y a de mieux en attendant. Et cela consiste à identifier d’excellentes entreprises dans lesquelles nous avons envie d’investir à long terme. Mais au lieu de risquer des fonds considérables dans un contexte de marché baissier, nous allons vendre des puts sur des actions que nous achèterons si l’option est exercée.
L’idée est simple. Même si j’adore les entreprises telles que ZM et TWLO – et que je pense qu’elles vont considérablement s’apprécier dans trois ou cinq ans – je crois que nous pouvons générer un revenu considérable en vendant des puts au cours des six prochains mois.
Pour information, j’ai placé quelques autres entreprises sur ma liste à surveiller. Il s’agit notamment de Roku (ROKU), The Trade Desk (TTD), Digital Ocean (DOCN), Block Inc (SQ), Meta Platforms (META), Datadog (DDOG) et Snowflake (SNOW). Quelques-unes d’entre elles sont encore trop chères pour ouvrir ou renforcer une position, mais je tiens à ce que vous sachiez quelles entreprises je surveille activement.
Il est important de se rappeler que détenir certaines de ces entreprises dans un environnement où les taux d’intérêt augmentent est trop risqué, en l’absence de trajectoires nettes vers des flux de trésorerie disponible positifs.
Toutefois, si la bonne opportunité survient et que la décote est assez significative pour justifier ce risque, je vous enverrai des instructions.
Bien cordialement,
James Altucher
