Cher lecteur de Top 1% Altucher,
Grâce aux chiffres de l’indice des prix à la consommation (« CPI ») de juin, nous savons que non seulement l’inflation est élevée, mais qu’elle continue de grimper !
Selon ces chiffres publiés le 13 juillet, nous sommes confrontés à une inflation de 9,1%, aux États-Unis.
Regardez le graphique ci-dessous, qui reproduit la variation du CPI par rapport à l’année précédente. Il a été publié dans le Wall Street Journal peu après la divulgation des chiffres de l’inflation.
Voici pourquoi les données d’inflation du 13 juillet sont si importantes.
Tant que l’inflation continue de grimper, la Réserve fédérale n’aura d’autre choix que de poursuivre une politique de hausse des taux agressive. Et à cause de ce taux d’inflation de 9,1%, la plupart des analystes pensent que le président de la Fed, Jerome Powell, va pencher en faveur d’une nouvelle hausse de 75 points de base fin juillet.
Une hausse de trois quarts de point ne semble pas si considérable, mais je vous assure qu’elle l’est, surtout si l’on observe à quel rythme les taux ont évolué ces derniers mois.
Bref, plus l’inflation grimpe, plus la Fed s’obstinera et plus les hausses de taux persisteront. Et tant que les taux grimperont, les valeurs de croissance auront du mal à reprendre pied, sur le marché actions.
Ce n’est pas parce qu’il est très probable que les taux augmentent et que les valeurs de croissance rencontrent des difficultés à court terme que nous devons tourner le dos à ces entreprises.
Même si le marché actuel est anxiogène et met à l’épreuve la détermination de tout le monde, il n’en demeure pas moins que le meilleur moyen de surperformer les marchés à long terme consiste à détenir les actions des entreprises dominantes, enregistrant la croissance la plus rapide.
Le bon côté de ces chiffres de l’indice des prix à la consommation du 13 juillet, c’est qu’un grand nombre de valeurs technologiques ont évolué à la hausse, le jeudi 14 juillet. Alors je me dis que les mauvaises nouvelles ont peut-être déjà été intégrées dans les cours du marché, à court terme.
Néanmoins, nous continuerons à avancer avec précaution et à concentrer nos efforts essentiellement sur la vente d’options put liées à d’excellentes entreprises dans lesquelles nous investirions volontiers à un cours plus bas.
Et à cet égard, nous pouvons nous réjouir de nos derniers trades ! Les puts sur Intellia (NTLA) et Twilio (TWLO) expiraient vendredi dernier. Comme les actions cotaient bien au-dessus de votre prix d’exercice (strike) des puts, vous avez conservé l’intégralité de la prime, sans aucune obligation envers les actions. Félicitations pour ces jolis gains ! Et préparez-vous à le refaire au cours des jours à venir. (Vous ne devriez plus avoir aucune option sur TWLO ou NTLA en portefeuille.)
Quelqu’un achète un grand nombre d’actions VMAR
Il y a quelques jours, j’ai appris qu’un article publié sur Cision PR Newswire traitait du marché des bateaux électriques et de la probabilité que ce secteur progresse de près de 13% d’ici 2031.
Même si cet article n’a rien révélé que je ne savais déjà, j’ai bel et bien remarqué que Vision Marine (VMAR) y était mentionné. Considérant l’envolée des volumes de transaction constatée sur ce titre le jour de la publication sur PR, j’ai creusé un peu.
J’adore la technologie de Vision Marine. D’ici quelques années, je pense que tous les investisseurs regretteront de ne pas avoir acheté cette action lorsqu’elle cotait moins de dix dollars. Mais rien, dans l’article paru sur Cision PR, n’explique cette envolée du volume de transactions.
Et je ne parle pas d’une petite augmentation progressive de ces volumes.
Le 12 juillet, le volume de transactions de Vision Marine a atteint 4,6 fois sa moyenne enregistrée les 30 derniers jours. Le 13 juillet, il l’a éclipsée de près de 3 fois. Et le 14 juillet, à une heure de la clôture, le volume de transactions de VMAR représentait plus de 3,5 fois sa moyenne.
Quelqu’un amasse un gros paquet d’actions VMAR, et je tenais à ce que vous le sachiez. Même si l’action surperforme de loin les indices S&P 500 et Nasdaq Composite depuis le début de l’année, nous serions fous d’ignorer la puissance du rally opéré par ce titre, ces dernières semaines.
En ce début de semaine, nous avons finalement su ce que cachait cette considérable hausse des volumes de transactions…
Un puissant partenariat
Hier, le Groupe Beneteau et Vision Marine ont annoncé avoir conclu un partenariat afin d’intégrer les puissants moteurs électriques pour hors-bord de Vision Marine dans plusieurs modèles du portefeuille de marques du Groupe Beneteau.
Avant de vous en dire plus sur le communiqué de presse conjoint des deux entreprises, il faut que je vous présente le Groupe Beneteau car – à moins d’être un passionné de navigation de plaisance ou de vivre à l’étranger – vous n’avez probablement jamais entendu parler de cette société.
Je connais Beneteau uniquement parce que mon équipe a fait des recherches sur le secteur de la navigation de plaisance en analysant Vision Marine.
Mais l’une de ces marques vous est probablement familière : Jeanneau, Prestige, Lagoon, Excess, Delphia, Four Winns, Wellcraft, Scarab, Glastron, Monte Carlo Yachts et, bien entendu, Beneteau. Le Groupe Beneteau contrôle la totalité de ces sociétés.
Inutile de le préciser, Beneteau n’est pas une petite entreprise.
En fait, ce groupe emploie environ 7 600 personnes en France, aux États-Unis, en Pologne, en Italie, au Portugal et en Chine. Avec ses capacités de production internationales et son réseau de distribution mondial, le Groupe Beneteau est à la tête de douze marques et produit plus de 180 différents modèles de bateaux. Avec tout cela, la société vend des milliers de bateaux chaque année.
Vision Marine, avec sa capitalisation boursière de 50 M$ et sa technologie de pointe en matière de moteur de bateau électrique, vient juste de signer un partenariat avec un mastodonte !
Même si le communiqué de presse d’hier ne chiffrait aucune commande ou estimation de chiffre d’affaires, voici ce que je sais…
Selon l’entretien que j’ai eu avec la direction de Vision Marine, j’estime qu’à chaque centaine de moteurs 100 E-Motion 180-hp Powertrain vendue, la société augmente son résultat net de 0,25 $. Attention, je ne parle pas de chiffre d’affaires, mais de bénéfices !
Il faudra attendre un peu, probablement, avant que la société ne publie les premières commandes décrochées. Mais ce n’est pas grave, car l’annonce d’hier apporte justement ce dont Vision Marine a besoin, à savoir la confirmation limpide – de la part d’un des leaders mondiaux de la fabrication de bateaux – que son système de motorisation E-Motion 180 hp Powertrain System est fin prêt.
Les bateaux électriques se démocratisent
Si vous avez suivi le succès fulgurant de Tesla, vous savez déjà pourquoi je suis si enthousiaste à l’égard de Vision Marine.
Même si les pionniers de secteurs balbutiants ne demeurent pas toujours au sommet, par la suite, l’avantage technologique du système de motorisation 180E offre la chance à Vision Marine – et désormais à Beneteau – de s’emparer du statut de leader du secteur, à long terme.
Voici ce qu’Eric Stromberg, directeur produit de la division « moteur » du groupe Beneteau, a déclaré à propos de la volonté de son entreprise de passer à l’électrique :
« Après avoir construit et testé rigoureusement un premier prototype développé conjointement, début 2022, l’objectif est de commercialiser un bateau et une propulsion 100% électrique. La clé de l’électrification, c’est une analyse complète du cas d’utilisation auprès des consommateurs. Bon nombre des bateaux de notre portefeuille cadrent parfaitement avec une solution 100% électrique. Cette solution est complémentaire et entièrement compatible avec nos autres packs propulsion. »
Le Groupe Beneteau a été le premier à reconnaître ce que tous les autres acteurs du secteur de la navigation sont en train de découvrir lentement : les plaisanciers sont prêts à évoluer de l’essence à l’électricité.
Et l’annonce d’hier place Vision Marine dans une position enviable : fournir au secteur ce dont il a besoin, à savoir un système de motorisation électrique fiable.
D’autres annonces à venir…
Même si nous ignorons quels autres acteurs pourraient se procurer le moteur électrique 180E de Vision Marine, voici ce que le P-DG de l’entreprise, Alex Mongeon, a déclaré concernant le communiqué d’hier :
« Nous avons énormément d’estime pour le Groupe Beneteau et saluons son engagement de longue date en matière de leadership et d’excellence, au sein du secteur nautique. Nous sommes honorés d’avoir l’opportunité d’équiper le bateau Four Winns de notre technologie E-Motion 180E, et nous nous réjouissons de ce partenariat à long terme avec eux. Nous continuons à présenter notre technologie E-Motion et à en équiper de nombreux bateaux d’autres marques afin d’évoluer résolument vers une production à grande échelle de notre technologie E-Motion destinée à un usage commercial. »
Ce que j’ai souligné en gras, dans cette citation, est TRÈS révélateur.
J’interprète les paroles d’Alex ainsi : les gens de Beneteau ne sont pas les seuls à tourner autour de Vision Marine. Selon moi, le communiqué d’hier du Groupe Beneteau pourrait être le premier d’une longue série, sur les douze prochains mois, pour Vision Marine.
Gérer votre investissement
Le partenariat annoncé hier entre Vision Marine et le Groupe Beneteau est extrêmement haussier.
Même s’il pourrait s’écouler un certain temps avant que le résultat net de Vision Marine ne récolte tous les fruits du communiqué d’hier, voilà le catalyseur dont la société a besoin pour passer en force au niveau supérieur.
L’action Vision Marine a grimpé de plus de 35% la semaine dernière, et elle l’a fait en brassant d’énormes volumes. Le trader qui est en moi me dit que l’action pourrait reculer un peu cette semaine, mais l’analyste qui est en moi insiste lourdement sur le plan de l’investissement.
J’ai le sentiment que l’action va consolider autour de ses récents gains, au-dessus de 5,50 $ ou 6 $, à court terme. Mais très bientôt, le titre pourrait s’échapper au-dessus de ses plus-hauts de mars et s’envoler vers un cours à deux chiffres.
Même si je relèverai probablement le prix maximum d’achat conseillé sous peu, je réitère que, si vous ne vous êtes pas encore positionné sur Vision Marine (VMAR), je vous encourage à acheter des actions au prix maximum de 6,50 $, ou de 6 $ sur un repli.
Bien cordialement,
James Altucher
