Cher lecteur de Top 1% Altucher,
Investir à l’image des « 1% les plus fortunés » ne tourne pas uniquement autour de la gestion du risque et d’investissements au timing opportun.
Les investisseurs les plus fortunés, aux États-Unis, n’attribuent pas leur succès à des trades réalisés à un moment opportun, ou à un portefeuille de fonds indiciels bien diversifié.
Pour être gagnant, au jeu de l’investissement, il faut avoir une longueur d’avance. Et la plupart du temps, cette longueur d’avance se présente sous forme d’informations.
Au fil des 20 ans au cours desquels j’ai investi par intermittence à Wall Street, j’ai appris que si l’on voulait investir comme le nec plus ultra des investisseurs, il fallait avoir une longueur d’avance sur tous les autres.
Ce qui veut dire qu’il faut investir avant tout le monde et éviter les idées d’investissement fantaisistes relayés quotidiennement par les chroniqueurs de CNBC. Car, je vous le promets, même s’il est gratifiant de réaliser un gain rapide sur un trade réalisé au bon moment, la voie vers une richesse très durable n’est pas pavée de trades court-termistes.
Le niveau de réussite que vous recherchez se situe dans l’investissement à long terme. Mais tous les investissements à long terme ne conviennent pas.
Il faut constituer votre portefeuille autour d’entreprises qui introduisent des technologies innovantes, et vous devez investir dans ces sociétés avant qu’elles ne fassent la une des journaux.
Alors, en conservant cela à l’esprit, parlons d’Inseego Corp. (NASDAQ : INSG).
Un remarquable investissement à long terme
En juin 2019, lorsque je vous ai présenté Inseego en vue d’investir sur un « pure player » de la future croissance de la 5G, Wall Street ne prêtait aucune attention à cette entreprise.
Mais voici ce qu’il faut comprendre, en ce qui concerne leur état d’esprit : leur but n’est pas de découvrir des trésors cachés. Les gens de Goldman Sachs, Morgan Stanley et d’autres sociétés d’investissement réputées ne recommandent que de gigantesques entreprises qui ont déjà vécu leur période de croissance exponentielle.
Il s’agit de sociétés dont la capitalisation boursière s’élève à 50, 100 voire même 500 Mds$, et qui ont déjà dépassé leur phase de taux de croissance le plus élevé.
Et comme ces « mégacaps » sont considérées comme des investissements à moindre risque, les analystes de Wall Street ont tendance à choisir la facilité en recommandant des entreprises dont la croissance est lente, mais qui continuent de générer de modestes rendements stables de moins de 10%.
Je suis bien placé pour vous dire que le fait d’étudier et de recommander des petites valeurs (« smallcaps« ) est un dur labeur. Mais lorsque l’on découvre le futur leader d’un secteur, les récompenses financières compensent largement ce dur labeur !
La progression d’Inseego au 3e trimestre 2019
Quand Inseego a publié ses résultats financiers relatifs au 3e trimestre, en novembre 2019, la société a confirmé ce que mon équipe et moi savions déjà, à savoir qu’elle est en passe de devenir l’un des acteurs les plus prépondérants de l’univers de la 5G.
Sur le segment « IoT (Internet de l’objet) & Solutions mobiles »
- Un chiffre d’affaires de 45,9 M$ réalisé au 3e trimestre 2019, soit une progression de 14,9% d’un trimestre à l’autre, et de 32,6% d’une année sur l’autre.
- Le chiffre d’affaires généré par la 5G devrait dépasser les 10 M$ sur l’exercice.
- Avancement rapide du développement de la prochaine génération de produits 5G basés sur le modem Snapdragon X55 de Qualcomm.
- Tests 5G étendus à 16 principaux fournisseurs de service dans le monde entier.
- Lancement avec AT&T du premier modem 4G LTE USB800 certifié FirstNet.
- Lancement de produits 4G LTE avec Telstra, en Australie, au 4e trimestre, et Bell au Canada, au début du 1er trimestre 2020.
Division « Logiciel à la demande pour les entreprises »
- Un chiffre d’affaires de 16,8 M$, soit une progression de 5,5% d’un trimestre à l’autre, et de 5% d’une année sur l’autre.
- La croissance des activités de Ctrack [NDR : traçabilité des flottes de véhicules] est en passe d’accélérer en 2020, avec un robuste carnet de commande en Afrique du Sud, en Australie et en Nouvelle-Zélande.
- La croissance à deux chiffres des revenus récurrents se poursuit en Europe et au Royaume-Uni.
- Passage à l’étape suivante des déploiements avec deux opérateurs majeurs du secteur de l’aviation.
- Lancement d’une nouvelle plateforme de veille économique basée sur le cloud, Pegasus, au 4e trimestre, afin de développer le chiffre d’affaires début 2020.
Voici ce que Dan Mondor, PDG d’Inseego, a déclaré, concernant la progression de son entreprise au troisième trimestre :
« La solide performance de notre chiffre d’affaires a été motivée par une croissance significative des recettes issues de la 5G, ainsi que par l’expansion et la diversification de notre socle de clients 4G. Nous étendons à présent notre position de leader sur le marché précurseur de la 5G via un nombre croissant de tests avec certains des principaux fournisseurs de service du monde entier, et nous développons rapidement de nouveaux produits innovants basés sur la prochaine génération de technologie 5G. Nous sommes bien placés pour enregistrer une croissance de 20 à 25% d’une année sur l’autre, en 2020. »
Certes, à la publication de ses résultats relatifs au 3e trimestre, en novembre 2019, l’action Inseego a plongé d’environ 10%.
Toutefois, la baisse du titre Inseego n’a rien à voir avec les perspectives commerciales de l’entreprise. Elle est plutôt due au fait que Wall Street n’a pas compris ce que cette société essaye d’accomplir.
Voyez-vous, Inseego se concentre sur une seule chose : résoudre les plus grands défis posés par la 5G.
Dan se concentre sur ce qu’Inseego peut accomplir à horizon 12, 24 et 36 mois, et se préoccupe beaucoup moins des trois prochains mois.
Ce qu’il faut retenir, c’est que tous ceux qui se sont débarrassés de leurs actions Inseego en s’appuyant sur l’interprétation des résultats du 3e trimestre faite à Wall Street ont commis une erreur qui pourrait leur coûter cher.
Alors que Wall Street a considéré que la société avait sous-performé, elle a pulvérisé ses objectifs, en fait.
Et même s’il a fallu quelques jours pour que les investisseurs comprennent ce que Dan et son équipe étaient en train de créer, l’action a presque doublé depuis cette séance du 7 novembre 2019, date à laquelle elle avait chuté de 10%.
Inseego impressionne juste avant le Consumer Electronic Show de 2020
Les investisseurs qui s’intéressent aux technologies innovantes attendent toujours avec impatience l’International Consumer Electronic Show (CES), à Las Vegas. Et l’édition de cette année – qui a eu lieu du 7 au 10 janvier 2020 – n’a pas fait exception.
Les investisseurs et analystes s’attendaient à ce qu’Inseego expose ses derniers produits 5G, et la société ne les a pas déçus.
Voici ce qu’a déclaré à ses clients Michael Latimore, analyste chez Northland Capital Markets :
« Inseego a marqué le début de cette nouvelle année, au CES, en dévoilant ses produits 5G de 2e génération, et avec une présentation destinée aux analystes. Parmi les informations ressortant du salon, on compte des discussions avec plus d’une cinquantaine d’opérateurs, 18 tests en cours (modems mobiles et accès hertzien fixe) et 8 à 10 récompenses remportées. »
Michael poursuit en indiquant qu’il croit que le deuxième semestre 2020 devrait marquer un tournant et que la société se concentre de plus en plus sur la mise à disposition d’une plateforme « de bout en bout » centrée sur une clientèle d’entreprises.
Ce qu’il faut retenir, c’est que même si Wall Street n’a pas cerné le potentiel d’Inseego en tant que leader de la 5G, en juin dernier – moment où vous avez astucieusement commencé à acheter les actions de la société – les analystes sont enfin en train de voir que cette société offre un potentiel sur de nombreuses années.
Alors si vous ne vous êtes pas encore positionné sur Inseego, envisagez d’acheter la moitié de votre position au prix maximum de 10 $ par action, et l’autre moitié sur un repli, à 7,75 $.
Bien à vous,
James Altucher
Rédacteur en Chef
