Le contexte actuel de marché demeure très singulier, avec des investisseurs littéralement ballotés au gré des rumeurs qui entourent les négociations commerciales entre la Chine et les Etats-Unis. Alors que des délégations des deux pays doivent se rencontrer aujourd’hui et demain, Washington a ajouté hier huit nouvelles entreprises de haute technologie chinoises à sa liste noire.
En ce mardi, je vous propose de réaliser une nouvelle vente à découvert (VAD), cette fois sur Vinci (FR0000125486-DG). Il s’agit d’un dossier de grande qualité, mais probablement « toppish » à court terme…
Comme je vous le disais vendredi, je conserve une bonne dose de méfiance envers les mid et smallcaps. Au cas par cas, certains dossiers gardent cependant à mes yeux un intérêt tout particulier et c’est notamment le cas de Coface (FR0010667147-COFA).
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En ce jeudi, je vous invite à réaliser une nouvelle vente à découvert (VAD) – une opération à effectuer depuis un compte-titre donc –, cette fois sur Legrand (FR0010307819-LR).
En ce milieu de semaine, alors que nos BX4 (FR0010411884) ont été sortis d’un rien hier juste sur l’ouverture du CAC à 5 700 points et que le marché rechute, nous allons commencer par revendre nos lignes Sopra Steria Group (FR0000050809-SOP) et Albioma (FR0000060402-ABIO). La saisonnalité dans laquelle nous entrons – octobre n’est statistiquement pas le mois le plus haussier de l’année, doux euphémisme – justifie en effet d’arrêter les frais ici, tout comme l’absence de réel décalage haussier, ce par-delà les vertus fondamentales de ces deux valeurs.
En ce mardi, je vous propose de revenir nous placer à l’achat sur Renault (FR0000131906-RNO). Pour rappel, nous avions soldé notre position sur le constructeur automobile le 13 septembre dernier dans un bon timing (cf. le rectangle bleu clair + flèche rouge sur mon graphique journalier ci-dessous) et avec un gain de l’ordre de 16% à la clef, soit une plus-value moyenne de près de 14%.
Rien de bien neuf en ce début de semaine, sinon des marchés qui, à ce stade, encaissent relativement bien les derniers rebondissements entre Washington et Pékin. En effet, Wall Street a quelque peu tangué vendredi soir alors que, selon Bloomberg, la Maison-Blanche songerait à de nouvelles sanctions contre l’Empire du Milieu, notamment le retrait de la cote américaine d’entreprises chinoises.
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En ce jeudi, alors que les marchés tentent de se stabiliser depuis l’attaque baissière d’hier matin (le CAC40 ayant pris appui dans le trou de cotation ouvert le 5 septembre dernier), nous allons tout d’abord resserrer deux stops sur nos dernières VAD sur Peugeot (FR0000121501-UG) et Nexans (FR0000044448-NEX).
Bien ! La baisse prend forme et ma prudence affichée à la vue des records de la fin de semaine dernière est aujourd’hui légitimée. Mieux : nos derniers trades short renforcés depuis lundi tournent à notre avantage. C’est ainsi que, comme escompté, Peugeot (FR0000121501-UG) reflue vers les 22 €.
Dans la même logique qu’hier, je vous invite en ce mardi à vous placer à la vente sur Nexans (FR0000044448-NEX), une opération à réaliser depuis un compte-titre donc. Le fabricant de câbles industriels peut se prévaloir d’un newsflow fondamental intrinsèque porteur. Les 2 mai et 24 juillet derniers, le marché avait du reste favorablement réagi aux publications trimestrielles (cf. les cercles noirs ci-dessous).
Vendredi dernier, j’étais partisan d’une prudence renforcée, considérant qu’« assez peu de titres me semblaient présenter des conditions de risk/reward suffisants pour se positionner sur les cours actuels […]. Avec un « marché trop haut pour acheter mais, à l’inverse, trop fort à ce stade pour vendre ». De fait, et comme je le pressentais, après l’expiration de vendredi (la séance des quatre sorcières), des dégagements sont à l’œuvre ce matin.
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Pour cette avant-dernière séance de la semaine, une fois n’est pas coutume, je vous propose de nous placer à l’achat sur une valeur allemande : Gerresheimer (DE000A0LD6E6-GXI).
En amont de la réunion de la Fed ce soir, l’attentisme perdure sur les marchés. Dans l’immédiat, je vous propose donc un nouveau trade sur une mid/small cap : Albioma (ABIO – FR0000060402). Le producteur d’énergie renouvelable (via la biomasse et le photovoltaïque) dispose d’un bon newsflow fondamental.
En ce mardi, je vous propose de tenter un petit coup d’ordre spéculatif en achetant Showroomprivé (FR0013006558-SRP). Mis à mal par une série de profit warning (le dernier en date, fin juin, avait conduit le titre à ouvrir un important trou de cotation baissier), le spécialiste de la vente privée d’articles en ligne tente depuis de se stabiliser.
Le début de semaine est assez agité, avec un regain de tensions au Moyen-Orient à la suite de l’attaque de deux sites de production pétrolière saoudiens ce week-end. Si Washington a autorisé le recours à des stocks stratégiques, le fait est que le prix du baril flambe de près de 10% depuis vendredi.
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Particulièrement attendue, la réunion que tiendra la BCE cet après-midi est sans conteste le grand rendez-vous macroéconomique de la semaine. Pour l’heure, difficile bien sûr de tirer des plans sur la comète quant à la teneur des mesures qui vont être prises. Seront-elles à la hauteur des espérances de la communauté financière ?
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