Plusieurs sociétés que nous détenons actuellement en portefeuille dévoileront leurs comptes trimestriels en fin de semaine. Je fais ici référence à Vinci (FR0000125486-DG), à Sopra Steria Group (FR0000050809-SOP) et à Nexity (FR0010112524-NXI).
En ce début de semaine, commençons par une remarque sur Quadient (FR0000120560-NEO). Dans notre suivi de vendredi dernier, je vous invitais à légèrement abaisser le niveau limite de l’ordre d’achat que nous avions en attente sur le titre de l’ex-Neopost à 17,35 €.
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Alors que le marché salue l’accord sur le Brexit, nous allons en profiter pour nous replacer à la vente sur le CAC alors que ce dernier a poussé au-delà des 5 700 points. Comme toujours , nous allons passer par le BX4 (FR0010411884), produit à effet de levier 2 répliquant l’inverse des mouvements du CAC.
Deux choses à faire en ce mardi. Pour commencer, je vous invite à vous placer sur une autre mid/smallcap, à savoir LDC (FR0013204336-LOUP). Si le CAC Mid & Small n’avait pas autant sous-performé le CAC40 ces dernières semaines, nous serions probablement déjà intervenus sur le spécialiste de la volaille. Ce dernier peut en effet se prévaloir de bons fondamentaux, en sus d’une configuration technique potentiellement explosive comme je les aime.
En ce mardi, je vous invite à tenter un petit pari sur WALLIX (FR0010131409-ALLIX). Cette smallcap est spécialisée dans l’édition de logiciels de sécurité informatique. Or, comme je l’ai évoqué ce matin dans les colonnes de La Bourse au Quotidien, le secteur a le vent dans le dos avec l’OPA du fonds Thomas Bravo sur le spécialiste britannique de la cybersécurité Sophos, une opération assortie d’une jolie prime de près de 40% sur le dernier cours coté.
Après l’euphorie de la fin de semaine, ce début de semaine se veut beaucoup plus prudent. Et pour cause : les investisseurs ont pris connaissance ce matin de chiffres décevants du commerce extérieur chinois, avec des exportations en recul de 3,2% en septembre sur un an, les importations ayant pour leur part baissé de plus de 8%.
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Comme je vous l’expliquais déjà hier, le contexte demeure très aléatoire autour des discussions commerciales sino-américaines, avec une succession d’informations contradictoires qui rend difficile le dégagement d’une tendance claire.
Le contexte actuel de marché demeure très singulier, avec des investisseurs littéralement ballotés au gré des rumeurs qui entourent les négociations commerciales entre la Chine et les Etats-Unis. Alors que des délégations des deux pays doivent se rencontrer aujourd’hui et demain, Washington a ajouté hier huit nouvelles entreprises de haute technologie chinoises à sa liste noire.
En ce mardi, je vous propose de réaliser une nouvelle vente à découvert (VAD), cette fois sur Vinci (FR0000125486-DG). Il s’agit d’un dossier de grande qualité, mais probablement « toppish » à court terme…
Comme je vous le disais vendredi, je conserve une bonne dose de méfiance envers les mid et smallcaps. Au cas par cas, certains dossiers gardent cependant à mes yeux un intérêt tout particulier et c’est notamment le cas de Coface (FR0010667147-COFA).
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En ce jeudi, je vous invite à réaliser une nouvelle vente à découvert (VAD) – une opération à effectuer depuis un compte-titre donc –, cette fois sur Legrand (FR0010307819-LR).
En ce milieu de semaine, alors que nos BX4 (FR0010411884) ont été sortis d’un rien hier juste sur l’ouverture du CAC à 5 700 points et que le marché rechute, nous allons commencer par revendre nos lignes Sopra Steria Group (FR0000050809-SOP) et Albioma (FR0000060402-ABIO). La saisonnalité dans laquelle nous entrons – octobre n’est statistiquement pas le mois le plus haussier de l’année, doux euphémisme – justifie en effet d’arrêter les frais ici, tout comme l’absence de réel décalage haussier, ce par-delà les vertus fondamentales de ces deux valeurs.
En ce mardi, je vous propose de revenir nous placer à l’achat sur Renault (FR0000131906-RNO). Pour rappel, nous avions soldé notre position sur le constructeur automobile le 13 septembre dernier dans un bon timing (cf. le rectangle bleu clair + flèche rouge sur mon graphique journalier ci-dessous) et avec un gain de l’ordre de 16% à la clef, soit une plus-value moyenne de près de 14%.
Rien de bien neuf en ce début de semaine, sinon des marchés qui, à ce stade, encaissent relativement bien les derniers rebondissements entre Washington et Pékin. En effet, Wall Street a quelque peu tangué vendredi soir alors que, selon Bloomberg, la Maison-Blanche songerait à de nouvelles sanctions contre l’Empire du Milieu, notamment le retrait de la cote américaine d’entreprises chinoises.
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En ce jeudi, alors que les marchés tentent de se stabiliser depuis l’attaque baissière d’hier matin (le CAC40 ayant pris appui dans le trou de cotation ouvert le 5 septembre dernier), nous allons tout d’abord resserrer deux stops sur nos dernières VAD sur Peugeot (FR0000121501-UG) et Nexans (FR0000044448-NEX).
Bien ! La baisse prend forme et ma prudence affichée à la vue des records de la fin de semaine dernière est aujourd’hui légitimée. Mieux : nos derniers trades short renforcés depuis lundi tournent à notre avantage. C’est ainsi que, comme escompté, Peugeot (FR0000121501-UG) reflue vers les 22 €.
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