Dans mon mail d’hier midi, je vous parlais de la « boîte » horizontale actuellement en place sur l’indice élargi US. Alors que des hésitations se forment depuis hier sur les futures dans la zone haute de cette zone, on va se placer à la vente ici afin de viser une rechute en partie basse.

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Il n’est pas facile de décrypter ces conditions de marché, depuis mercredi notamment. En effet, si les velléités de rebond des actifs à risques (les indices) dont je vous faisais part dès mardi se sont confirmées, l’indécision a pris le dessus mercredi en séance.

Hier soir, le Nasdaq aura finalement eu le dernier mot. Bien aidé par l’Arabie Saoudite (qui est sortie du bois en « examinant des options » pour contenir l’impact de la guerre commerciale sur les cours), le baril a rebondi.

Hier soir, dans le sillage du rebond des indices, les rendements US ont commencé à repartir à la hausse. En Europe, les OAT et Bund suivent.

Trop d’éléments divergents à ce stade pour prendre tout nouveau trade. Comme, d’un côté, la rechute du pétrole qui pâtit des stats macro décevantes et du risque de récession en Allemagne.

Comme pour Casino au final, la stabilisation des indices permet au titre de se maintenir au-dessus des 25 €. On n’insiste pas ici. Je vous tiens au courant tout à l’heure pour notre trade du jour.

Pas évident de trancher sur l’éventualité de prendre un second Put sur mid cap ce mardi (en l’occurence sur Casino donc). En effet, plus que le Bund (qui n’a guère bougé depuis ce midi), cela m’a « titillé » sur le distributeur. Mon problème : l’orientation des indices. Car autant depuis vendredi, la pression bai

Comme vous l’aurez compris avec mon silence radio, pour le moment pas de nouveau trade à prendre. Ce mardi, deux choses retiennent mon attention : des Put Casino ou revenir sur des Put Bund.

La baisse des marchés se poursuit directement. En réponse aux dernières taxes douanières de Donal Trump, Pékin aurait demandé au secteur public de suspendre toutes importations de produits agricoles américains (selon Bloomberg) mais semble surtout disposé à laisser filer le yuan (la devise chinoise ayant franchi le cap des 7 yuans par dollar ce lundi, au plus bas depuis 2008).

Alors que la baisse s’accélère sous les 49 €, on prend le reste de nos gains ici. Pas mal depuis vendredi… A tout de suite.

Fin juillet, le titre avait été sous pression étant donné la prudence du management quant aux orientations attendues en Chine et à Hong-Kong. Malgré les qualités fondamentales du dossier à moyen terme (absence d’endettement, leader dans son secteur), je pense que ce début août ne devrait pas épargner la valeur et la ramener sur ses plus bas annuels.

Alors que la rupture est bien là, on sécurise +12% ici et on conserve le solde.

Je ne vais pas y aller par quatre chemins : j’ai mal dormi hier soir. Comment ai-je trouvé le moyen de ne pas avoir ouvert de Put sur le S&P 500 face à une rechute que je voyais pourtant venir grosse comme une maison ?

Après les lourds dégagements sur le baril hier, on va se placer à la vente ici afin de viser une accélération en rupture du support oblique visible en bleu clair.

Si notre stop autoatique n’a pas tenu sur les Put Bund ce matin peu après l’ouverture, à l’inverse on met à profit la rechute du CAC sous les 5400 points pour solder nos Put en gain de près de 30%. Parfait.

Nous avons exceptionnellement pris un second trade tout à l’heure. Comme vous l’aurez constaté sur le graphique de mon alerte du S&P 500, un petit sursaut me semblait possible.

Etant donné l’impulsivité de la reprise depuis l’ouverture US, on ne va pas insister ici. A tout de suite.

On se replace à la vente ici pour une invalidation située sur les récents plus hauts.

Alors que les cours évoluent dans le haut de leur canal ascendant de moyen terme (visible en bleu clair sur mon graphique, weekly pour le coup, ci-dessous), et que des divergences baissières sont en formation sur les indicateurs techniques (cf flèche rouge en partie basse), on se place à la vente ici afin de viser un essoufflement en cette fin de semaine.