Cher trader,
Hier soir, Wall Street s’est arraché à la hausse dans un mouvement sur lequel j’ai -rétroactivement- sous-estimé l’effet d’accélération du S&P 500 au-delà des plus hauts d’août dernier(cf pointillés noirs). Entre Oracle qui a fait mieux que prévu et une action de la Banque centrale chinoise durant la nuit tout d’abord (la Bpoc ayant ensuite remis cela cet après-midi avec une baisse de taux de 10 points de base sur la facilité de prêt aux banques (après de premières annonces durant la nuit), cela a conduit au déclenchement de notre stop automatique sur les Put Nasdaq sur un niveau plus défavorable que prévu (-11%). Même si je me satisferais presque d’avoir réduire le risque en termes de money management (sans trades associés de Niveau 2 dans l’immédiat), c’est ainsi, on l’acte.
Ensuite, les chiffres de l’inflation sont sortis, meilleurs que prévu (4 contre 4,1%) mais seulement conformes aux attentes pour la partie core.
Traduisant encore et toujours un -lent- ralentissement de l’inflation qui ne se discute plus. En conséquence de quoi d’ailleurs, la probabilité de hausse des taux demain soir est désormais tombée à 5% (contre 25% lundi encore). Pour autant sur les taux longs, après une hausse initiale des contrats, une nouvelle attaque baissière a suivi (traduisant donc une légère remontée des rendements (cf flèche rouge sur mon graphique intraday du TNote).
En conséquence de quoi niveau positions, nous avons insisté à la vente sur le Nasdaq (si Oracle a battu le consensus Bloomberg, le poids lourd Apple se veut, lui, par exemple plus hésitant après une dégradation de broker). Idem sur Tesla qui reste soutenu sur une treizième séance de hausse d’affilée (avec donc la Chine en plus ce mardi) mais dont l’upside de court terme me semble désormais des plus réduits. Deux Puts à conserver (ou à prendre ici le cas échéant si ce n’est pas déjà fait) ce soir.
Bonne fin d’après-midi à tous, et à demain.
Mathieu
Rédacteur en chef / SMS Cash Alert
