Cher trader,
La semaine dernière, j’affichais ma prudence quant à l’orientation des indices à court terme. Je voyais des parallèles avec le présage d’Hindenburg dans la hausse seule, dans le vide, des GAFAM. Eh bien le moins que l’on puisse dire c’est qu’en cette première quinzaine de mai, cela aura été de circonstance.
Le S&P 500 a reflué tout au long de la semaine, jusqu’à hier soir où Wall Street s’est assez nettement repris en seconde partie de séance. Hier en effet, après une ouverture dans le rouge vif de près de 2%, l’indice élargi US a rebondi au-delà des 2800 points. En cause : la bonne orientation du pétrole en soutien (le baril de WTI remontant progressivement vers les 30 $) mais surtout des phénomènes techniques. Ce vendredi est une séance d’expiration, dite des « trois sorcières ».
Pour autant, après l’avalement baissier constaté mardi (dans la même logique ce que je vous disais mercredi sur le Nasdaq), et alors que les volumes s’affirment à nouveau dans la baisse, je pense que le risque d’un double sommet domine toujours (cf rectangles grisés sur mon graphique journalier ci-dessous).
En termes d’objectif, si les plus bas de la veille cèdent, je pense qu’une poursuite du reflux vers les 2650 points est à envisager (cible obtenue par rapport d’amplitude, cf flèches noires à double sens).
Pour autant, malgré cette hypothèse baissière et la tendance de cette semaine, gardons quand même dans un coin de la tête une lecture du AAII pas forcément des plus baissières à moyen terme (cette semaine, la part des baissiers est toujours perchée au-delà des 50%).
En cette fin de semaine, pas de nouveau trade et un focus particulier de suivi sur nos dernières opérations. Hier, même si j’ai envisagé un retour sur des Call Or, je n’avais pas assez de conviction sur l’idée que l’humeur risk off allait perdurer en séance (ce qui a été le cas avec le rebond des indices) pour y aller sur l’Or en profitant indirectement de son rôle de refuge. D’autant plus que nous avions déjà quatre positions encore ouvertes en simultané, avec comme point commun d’être toutes déjà orientées risk off. Et cela n’a pas été vain, bien au contraire. En effet, à l’image des Call EURGBP et du stop parfaitement ajusté quand et où il le fallait mercredi en séance (cf mes propos de mercredi soir), nous avons pu encaisser nos gains sur le reste des Put S&P 500 et Dax quasiment au plus bas hier vers 16h. Idem pour notre belle réaction de lundi (liée à la reprise de Puts plus sensibles) : nous avons parfaitement géré la suite. Et en cette fin de semaine, l’orientation du reste de nos lignes (solde des Put Nasdaq + call EUR/GBP) me convient parfaitement ; ces deux actifs faisant preuve de forces relatives ce vendredi allant dans notre sens (dit autrement, le Nasdaq sous-perfome tandis que l’EURGBP surperforme).
Pour plus de détails, je vous invite à me retrouver dans notre Salle des Opérations à l’adresse suivante (https://youtu.be/998p7-ynSdI)
Voici un récapitulatif des trades pris cette semaine :
S&P 500 (Turbo Put 78WWC) + Dax 30 (Turbo Put 111FZ) : deux demi-positions (d’où ce regroupement en termes de taille de ligne) revendues en début de semaine. Stop moyen d’ensemble/normal (-14%).
S&P 500 (Turbo Put 72XUC) : belle reprise rapide dès lundi, qui plus est sur une taille de position/effet de levier plus marqués. Cela a payé : parfait. Put soldés hier à +70% !
Dax 30 (Turbo Put 111FZ) : même logique ici sur l’indice allemand avec un retour sur cette ligne dès lundi matin. Put soldés à +30% hier.
EUR/GBP (Turbo Call 2954S) : alors que les volumes rentrent dans la hausse depuis mardi, on conserve le reste de la ligne (je vous renvoie aux commentaires de ma vidéo de cette fin de semaine). PBP à +10% (au moins…) mercredi ; conservez le solde sur stop automatique initial à 0,55 €.
Nasdaq 100 (Turbo Put 84DMC) : l’avalement baissier laissé mardi soir aura fait son effet avec une poursuite des dégagements sous les 9000 points que nous avons mis à profit hier pour sécuriser un nouveau gain. PBP à +10% mercredi ; conservez le solde sur stop automatique initial à 16,40 €.
Bonne fin de semaine à tous, d’avance bon week-end et à lundi,
Mathieu
