Cher lecteur de NewTech Insider,
J’ai tardé à vous faire un point sur les trois valeurs que je vous ai recommandées.
C’est que, malgré le krach récent, aucun des fondamentaux n’a changé et que je suis toujours à l’achat sur ces trois valeurs et que, d’autre part, je suis un peu accaparé par un confinement avec mes petits cousins…
Faisons le point sur nos trois valeurs par ordre antéchronologique de recommandation.
Mint Energie (anciennement Budget Telecom)
plus agressif que jamais
Retrouvez la recommandation initiale et les updates, en cliquant sur ALBUD.
Depuis le début de la crise, les prix de gros de l’électricité (spot) évoluent en forte baisse. Deux facteurs le justifient : la chute du prix du pétrole et le recul de la consommation chez les professionnels.
Dès lors, à consommation constante, le chiffre d’affaires des acteurs de la filière sera plus faible. Par contre, la marge de distribution entre achat de l’énergie sur le réseau et revente au consommateur sera plus grande.
Cette chute des prix donne beaucoup de marge à un acteur comme Mint qui est un pur lowcosteur et dispose donc de coûts de structure très faibles. Peu d’acteurs ont répercuté la totalité de la chute des prix au consommateur. Sauf Mint…
L’entreprise vient d’annoncer passer son offre à -21 % sur le TRV c’est quasiment 3 % à 4 % en dessous de la concurrence. C’est un super coup qui lui permet, en moins de 24H, de gagner plus de 200 clients alors que le rythme d’acquisition en cette période de confinement avait souffert en descendant à 80-90 clients/jour !
La petite équipe de Mint, travaillant entièrement en télétravail, est une des rares entreprises qui ne souffrira que modestement de cette crise. Contrairement au gros du secteur, elle n’a pas le souci de la production, ni celui des professionnels (qui sont un marché marginal chez Mint). Je pense que le S1 2020 va être un très beau semestre avec une forte acquisition client et une forte hausse de la marge et de la génération de cash !
De plus, Mint continue sa diversification en imposant sa marque verte low cost avec l’offre mobile lancée ici.
L’entreprise vient également de recevoir l’autorisation de commercialiser du gaz [publication au JO], ce qui devrait achever de l’imposer comme la marque de l’énergie verte.
Résultat, l’entreprise gagne 30 % à l’heure où j’écris ces lignes.
Plus que jamais, Mint montre sa force et sa flexibilité !
Ma recommandation
Achetez Mint (ALBUD – FR0004172450) sous 5,30 €.
Prosus continue sur sa lancée
Retrouvez la recommandation initiale et les updates, en cliquant sur Prosus.
Trois opérations sont particulièrement notables récemment pour notre géant caché de l’Internet. Prosus reste parfaitement en ligne avec notre thèse d’investissement initiale. L’entreprise pourrait même tirer parti du Covid-19 en finançant généreusement ses différentes entités, alors que ses concurrents tournent à vitesse réduite.
OLX Brésil a acquis les actifs de Grupo ZAP dans l’immobilier online. Le prix d’achat est assez élevé, mais avec cette acquisition, Prosus se retrouve à la tête d’un leader local de l’immobilier en ligne qui sera 6 fois plus gros que le numéro deux ! [Plus de détails en anglais : https://www.prosus.com/news/olx-brazil-to-acquire-grupo-zap-and-strengthen-its]
Le pôle OLX montre de plus en plus de force avec des fusions-acquisitions qui regroupent en son sein un nombre croissant de sites et permettent d’atteindre la taille critique pour dominer le marché.
Je ne serai pas surpris qu’en agrégé le groupe OLX rejoigne le top 10 en nombre de visiteurs uniques d’ici quelques années. Encore une fois, personne n’en parle car OLX n’est pas une marque consommateur forte. Pourtant l’entreprise devient vraiment un acteur majeur de son secteur avec une diversité géographique forte.
Letgo USA fusionne avec OfferUp. Prosus détiendra 40 % de cette entité. Le deal s’accompagne de 120 M$ d’investissements de la part de Prosus et de plusieurs gros fonds de la Silicon Valley actionnaires d’OfferUp. C’est la fusion du numéro 2 (OfferUp) et du numéro 1 dans la mise en relation d’acheteurs-vendeur par mobile qui surfe sur la vague du local. Encore une fois, Prosus fait preuve d’initiative et se construit une position de leader qui lui permettra d’optimiser ses coûts ! [Plus de détails en anglais : https://www.prosus.com/news/offerup-and-letgo-combine-us-marketplaces-to-deliv]
Swiggy, le numéro 1 de la livraison de repas en Inde, a fait un nouveau tour de table de 113 M$ en partie souscrit par Prosus dans le but d’augmenter les parts de marché de Swiggy et d’en faire le Ifood indien, l’ultra-dominant du secteur. C’est d’autant plus agressif que le deal a eu lieu pendant la crise du coronavirus, ce qui nous montre l’ambition du management qui n’hésite pas à utiliser son cash, alors que tout le monde est en position d’attente. [Plus de détails en anglais : https://www.prosus.com/news/swiggy-raises-$113-million-from-existing-investors]
Ma recommandation
Achetez Prosus (PRX – NL0013654783) sous 75,00 €.
Pharnext, la pépite du Big Data médical s’attaque au Covid-19
Retrouvez la recommandation initiale et les updates, en cliquant sur Pharnext.
Dans la médecine, il y a deux approches : celle qui consiste à réinventer la roue et donc à trouver de nouvelles molécules et celle qui consiste à faire du neuf avec du vieux.
La première approche nous a offert l’arrivée des immunothérapies, des Car-T, de la médecine personnalisée, etc. Ce type de recherche est longue, coûteuse, dangereuse pour l’investisseur, mais potentiellement révolutionnaire.
J’espère que le buzz autour de la chloroquine, que le professeur Didier Raoult défend, vous fait comprendre que la deuxième méthode peut être tout aussi efficace.
Et c’est justement la spécialité de Pharnext. Le labo a utilisé sa méthode de repositionnement des molécules pour lutter contre le coronavirus en un temps record. En seulement trois mois, Pharnext a présenté deux typologies de traitement du Covid-19.
Pharnext confirme d’ailleurs que la piste Hydroxychloroquine + Azithromycine fait également partie de ce qu’ils ont mis au jour avec leur recherche.
Parmi les autres pistes dégagées, les statines qui semblent avoir un potentiel ou la metformine qui est utilisée au long court chez les pré-diabétiques. Au global, Pharnext a identifié 97 molécules potentiellement utiles contre le Covid-19 ! Toutes les infos dans leur communiqué de presse du 23 mars.
Encore une fois, cela prouve la force de l’IA de Pharnext et le besoin de mélanger certains vieux médicaments pour obtenir de bons résultats.
Du côté du joint-venture chinois avec Tasly, Pharnext est allée un peu plus loin en testant une potentialité de traitement bien plus vaste et pas seulement ceux étant d’utilisation courante.
Pharnext pourrait tirer parti de cette R&D et de sa compétence pour lancer une étude clinique sur le Covid-19 en utilisant des combinaisons de molécules. Il semble que la FDA soit en contact avec Pharnext pour ces datas sur le Covid-19.
L’exposition médiatique de Pharnext pourrait lui faciliter l’accès à certaines données pour nourrir son IA. Le professeur Cohen à la tête de l’entreprise milite d’ailleurs pour des dossiers de patients numérisés et anonymisés depuis longtemps.
La route est encore longue pour PXT3003
Une autre bonne nouvelle pour nous, le concurrent de Pharnext dans la maladie de Charcot-Marie-Tooth (CMT) a fait état de son échec total pour son traitement ACE083. C’était le médicament le plus avancé (fin de Phase II) après celui de Pharnext dans la CMT. Il ne reste plus qu’une thérapie génétique poussée par Sarepta qui passera en Phase II. Cependant, son pool de patients est assez petit.
Il est peu probable que les datas de Phase II de Sarepta, même excellentes, soient suffisantes pour pousser la FDA et l’EMA vers l’homologation.
Voici où en est la recherche pour la maladie de Charcot-Marie-Tooth dans les différents laboratoires.
Les nombreux échecs contre cette maladie font apparaître la force de la solution Pharnext. Pourtant, la route est encore longue pour une homologation du PXT3003. On sait maintenant que la nouvelle étude de Phase III demandée par la FDA ne commencera pas avant la fin de l’année et que ses résultats seront connus début 2023 dans le meilleur des cas.
En conclusion, Pharnext garde de l’avance même si le chemin est encore long. N’oublions pas que c’est la seule société à avoir réussi sa Phase II sur une cohorte patiente importante ! Il reste encore dix ans d’exclusivité à Pharnext sur son traitement.
Phase II sur PXT864 ciblant Alzheimer et dilution
En parallèle, l’entreprise avance sur son PTX864 qui pourrait servir dans la maladie d’Alzheimer et d’autres maladies neurodégénératives. Les premières données dans cette maladie très compliquée sont prometteuses et une Phase II devrait être initiée cette année.
Côté mauvaises nouvelles, car il en faut bien, nous allons être potentiellement dilués avec le recours à de nouveaux investisseurs.
Pharnext montre encore sa rapidité avec la crise du Covid-19. Elle exprime tout le potentiel de sa plateforme qui, comme je vous le dis depuis le début, pourrait créer énormément de candidats-médicaments et devenir la plus grande force de l’entreprise.
Même si Pharnext marche au ralenti par manque de financement, sa première réussite le propulsera très haut. Je maintiens ma recommandation d’achat sur Pharnext et pense toujours que nous pourrions revoir prochainement des cours supérieurs à 30,00 € !
Ma recommandation
Achetez Pharnext (ALPHA – FR0011191287) au cours actuel.
Arthur Toce
