Cher lecteur de NewTech Insider,
Il n’y a pas si longtemps, Nvidia était le fournisseur incontournable des puces d’IA.
Mais le temps passe vite…
AMD vient juste d’annoncer une excellente nouvelle pour ses résultats financiers : ses activités liées aux puces accélératrices d’IA vont dépasser les 5 Mds$ en 2024, et plus que doubler par rapport aux prévisions du début de l’année, lesquelles tablaient sur 2 Mds$.
Et pourtant, on dirait que Wall Street « a eu un coup de trouille ». Et cette réaction – qui a fait chuter l’action de 9 %, le 30 octobre – offre une opportunité en or aux investisseurs qui ont une vision d’ensemble.
Les chiffres sont très révélateurs : les ventes de puces d’IA d’AMD dépassent désormais 1,5 Md$, et se rapprochent de ses activités traditionnelles axées sur les CPU.
Il n’est pas simplement question de croissance, mais d’une transformation qui se produit en temps réel.
Ce qui est vraiment remarquable, c’est la régularité avec laquelle AMD a revu à la hausse ses propres prévisions : Lisa Su, P-DG de l’entreprise, les a relevées plusieurs fois cette année, en pulvérisant à chaque fois les chiffres précédents.
Dès le lancement des accélérateurs d’IA d’AMD, je l’ai suspectée de faire des prévisions bien trop prudentes. Cette façon qu’a Su de « promettre peu » et de « surpasser les attentes » est quelque chose dont nous devons avoir conscience. Car cela me dit que les dernières prévisions de Su s’avèreront trop prudentes, une fois de plus.
Et alors même qu’AMD annonçait ces chiffres remarquables, Reuters a révélé qu’OpenAI travaillait avec Broadcom et TSMC pour développer ses propres puces d’IA.
Cela ne menace pas AMD en soi, mais cela confirme que le marché des puces d’IA cherche ailleurs pour s’éloigner de la domination de Nvidia.
Imaginez…
Si OpenAI – évaluée à 157 Mds$ – reconnaît la nécessité de se procurer des puces ailleurs, et qu’xAI d’Elon Musk – tout juste lancée – est déjà valorisée 40 Mds$ dans le cadre d’une levée de fonds, qu’est-ce que cela nous dit de l’avenir des infrastructures d’IA ?
Cela nous dit que le marché se développe plus vite que prévu.
IA : l’avènement de la concurrence
AMD prévoit que le marché des puces d’IA va progresser de 60 % par an, et atteindre 500 Mds$ d’ici 2028. C’est à peu près l’équivalent de la totalité du chiffre d’affaires généré par le secteur des semi-conducteurs en 2023.
Les plus grands acteurs ont déjà choisi de faire des économies : Microsoft utilise les puces MI300X d’AMD pour ses services Copilot, et Meta a sélectionné exclusivement les puces d’AMD pour son exigeant modèle Llama 405B.
Il ne s’agit pas uniquement de victoires commerciales. C’est également un changement stratégique qui montre que le paysage des équipements liés à l’IA devient plus concurrentiel.
Et AMD ne reste pas les bras croisés.
Ses puces MI325X, lancées ce trimestre, promettent de surpasser les derniers produits de Nvidia sur certains indicateurs clés. La série MI350, qui sortira fin 2025, devrait offrir l’avancée la plus importante à ce jour, en termes de performance.
La chute du titre, le 30 octobre, a peut-être plus à voir avec l’obsession de Wall Street pour les chiffres trimestriels qu’avec les fondamentaux d’AMD. En faisant une fixation sur quelques résultats décevants dans les segments jeux vidéo et produits intégrés, les analystes passent peut-être à côté de quelque chose de plus important.
La vérité, c’est qu’AMD est en train de se transformer en acteur majeur de l’IA, et remet en question le monopole de Nvidia au moment précis où le marché recherche désespérément d’autres solutions.
Dans un contexte où la demande en faveur de puces flambe, et où les valorisations du secteur de l’IA atteignent de nouveaux sommets, la présence croissante d’AMD dans le domaine de l’IA pourrait marquer le début de quelque chose de bien plus important.
La question n’est pas de savoir si AMD sera un acteur du marché des puces d’IA, puisque c’est déjà le cas. Le tout est de savoir quelle sera la part dont elle s’emparera sur ce marché en plein essor.
C’est tout pour aujourd’hui !
Vous pouvez retrouver nos portefeuilles actualisés en continu ici.
A un avenir éclatant !
Ray Blanco
NewTech Insider
PS : pensez à mettre notre adresse d’expédition ntf@mp.publications-agora.fr dans
votre carnet d’adresses pour éviter que nos envois soient considérés comme indésirables et SPAM.
