Cher lecteur de NewTech Insider Europe,
Mint a présenté ses résultats annuels hier et j’ai réalisé une vidéo pour vous les présenter. Comme nous l’anticipions, ils sont d’excellente tenue.
Je rehausse donc mon niveau d’achat à 9,50 € si vous n’en avez pas. ALBUD est justement en dessous actuellement.
Nous avons également reçu les résultats d’ASML et de Focus Home. Je vous transmettrai la vidéo la semaine prochaine, mais je peux d’ores et déjà vous dire qu’ils sont excellents pour ces deux entreprises.
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Au-delà des manipulations comptables qui changent un peu la lecture, les résultats du 2e semestre sont bons. Malgré les coûts exceptionnels liés à la communication (lancement de la marque MINT) et à l’OPA, la rentabilité est bonne. La marge brute demeure haute.
La partie Telecom se tient bien avec un recul de 17%. Il est probable que pour cette business unit, le fond de la piscine soit proche et que la tendance s’inverse grâce aux synergies créés par la marque globale Mint et la progression de la business unit energies.
L’EBITDA est multiplié par 3,6 ce qui reflète les effets d’échelles atteints par l’entreprise.
Si on regarde la présence de la marque sur Google (face à ekWateur par exemple), on constate une belle progression des recherches en 2020-2021. D’après mes estimations, nous sommes à plus de 140 000 abonnés. Les 200 000 abonnés devraient être touchés en début d’année prochaine.
Mint ne s’engage pas dans la guerre des prix qui règne actuellement sur le marché de l’énergie, ce qui est à mon avis une bonne chose. Le discount qu’il propose est suffisant pour conquérir des clients.
Je suis confiant sur la capacité d’Eoden à accompagner l’entreprise dans sa croissance et la faire passer à une entreprise générant plusieurs centaines de millions de CA.
Eoden devrait d’ailleurs essayer de se réconcilier avec les actionnaires minoritaires. C’est ce que prouve le communiqué actuel qui est relativement précis par rapport à ce qui se fait suite à une OPA.
MON CONSEIL
Vous pouvez acheter Mint (FR0004172450 – FR:ALBUD) sous 9,50 €.
Mon nouvel objectif est à 15 € en un an.
A long terme (4-5 ans), nous pourrions aller à 30 €.
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A notre bonne fortune,
Arthur Toce
