Cher lecteur de Top 1% Altucher,
Je ne suis pas un puriste, sur le plan technique. Je n’analyse pas des graphiques 12 heures par jour, à la recherche de mon prochain super investissement.
Mais j’évolue dans ce domaine depuis assez longtemps pour savoir que l’analyse technique et les graphiques jouent un rôle important, pour nos investissements. Voilà pourquoi j’ai aussi dans mon équipe des personnes qui ne jurent que par les graphiques.
Investir sur un marché haussier est fantastique. Souvent, on a l’impression de gagner de l’argent tous les jours sans exception.
Dans un contexte de marché haussier, les péchés sont oubliés et les bonnes performances y sont récompensées à la pelle, les entreprises qui annoncent de mauvaises nouvelles sont rarement punies comme elles le devraient, et lorsqu’elles annoncent de bons résultats ou un contrat remporté, leurs actions flambent bien plus que de raison.
Mais ce n’est pas comme ça, avec les marchés baissiers.
Les marchés baissiers ne vous effraient pas : ils vous épuisent ! Et cela vaut pour le marché baissier actuel.
Dans un contexte de marché baissier, lorsque les entreprises annoncent de mauvaises nouvelles, elles sont punies au-delà de l’imaginable. C’est tout juste si Wall Street ne réagit pas comme si elles allaient faire faillite. Et si elles annoncent de solides résultats ou un catalyseur haussier pour elles et que le sentiment à l’égard du marché actions est baissier à Wall Street, leurs titres sont rarement récompensés pour cette belle performance.
Mais voilà…
Pour réaliser d’énormes gains sur un marché haussier, il faut naviguer sur les marchés baissiers et y survivre.
Car, même si les marchés baissiers mettent votre patience et votre résolution à rude épreuve, ce sont eux qui engendrent les faibles évaluations et les opportunités ultra rares dont nous avons besoin pour générer des gains à trois ou quatre chiffres.
Une vie faite de phases
Les analystes de mon équipe voient le monde au travers des graphiques et observent les phases qui s’y dessinent.
Regardez ce graphique que Bob Byrne m’a envoyé.
Exemple visuel d’analyse fondée sur les phases
L’analyse technique fondée sur les phases a été démocratisée par Stan Weinstein. Et elle est utile, si l’on veut comprendre dans quelle phase se situe une action, ou un secteur, au sein de son cycle de vie de plusieurs années.
Je vais vous donner deux exemples, dans un instant…
Mais avant de le faire, je tiens à ce que vous compreniez que, même si j’apprécie à sa juste valeur l’analyse technique, je crois qu’il faut conserver tout au long des marchés haussiers ou baissiers les investissements qui vous ont fortement convaincus.
Sur le marché actions, faire du timing est compliqué.
Alors même si j’adore l’analyse technique quand il s’agit d’identifier des points d’entrée logiques, entrer et sortir constamment de positions prometteuses est presque impossible.
Si nous n’avons pas la patience de conserver des investissements très convaincants que la période soit faste ou non, il y a de grandes chances que nous passions totalement à côté de gains.
Une phase avancée
Vous avez vu les gros titres. Vous savez que le marché actions est en difficulté.
Beaucoup d’actions et de secteurs se retrouvent soit dans un mouvement de baisse de phase 4 soit en train de passer de la phase 3 à la phase 4.
Observons quelques exemples…
L’ETF SPDR Select Sector Financial ETF (XLF) offre un bon moyen de suivre les plus grandes banques et sociétés de courtage. Et si vous observez la zone entourée de rouge, sur le graphique ci-dessus, vous constaterez que XLF est en train de passer d’un sommet de phase 3 à un mouvement de baisse de phase 4.
Est-ce que cette baisse actuelle signifie que l’action va retomber à 25 $ ? Absolument pas. Elle pourrait se stabiliser et former un support de phase 1 à tout moment. Mais en ce moment, les actions bancaires semblent avoir des soucis.
Regardez maintenant le graphique d’Amazon (AMZN), ci-dessous. Même si tout le monde sait qu’Amazon est une excellente entreprise, l’action – après sa baisse consécutive à la publication des résultats – semble bloquée dans un mouvement de baisse de phase 4.
Ce graphique d’Amazon est particulièrement délicat dans la mesure où l’action a évolué sur un marché haussier de phase 2 pendant plusieurs années, puis vers un sommet de phase 3 tout au long de 2019, avant de reprendre sa tendance haussière en 2020.
Et maintenant, après avoir consolidé au sein d’une figure de phase 3 au second semestre 2020 et tout au long de 2021, le titre s’est échappé à la baisse et semble engagé dans un marché baissier de phase 4.
Dans le cas d’Amazon – et même si j’adore cette entreprise et que j’ai envie de l’intégrer à notre portefeuille Top 1% Altucher, plus tard – je respecte suffisamment l’analyse technique pour savoir que nous aurons probablement un cours plus intéressant (plus bas) dans quelques mois.
Pour résumer…
Une énorme partie du marché actions – que ce soit les valeurs financières, les valeurs informatiques à forte croissance, celles des semi-conducteurs ou de la construction de logements – affiche des mouvements de baisse de phase 4. La transition d’une consolidation de phase 3 à des mouvements de baisse de phase 4 a été accélérée par la flambée de l’inflation et le fait que la Réserve fédérale ait admis qu’elle allait relever les taux de façon plus agressive.
Dans certains cas, des évaluations attractives sont en train de se forger. Dans d’autres, ces baisses de phase 4 pourraient durer des mois, voire des années.
Mon objectif, et celui de mon équipe, est d’identifier les entreprises que Wall Street sous-estime, mais qui sont dotées de solides modèles économiques, de remparts concurrentiels faciles à identifier et de vastes marchés potentiels en pleine expansion.
Je suis un investisseur optimiste. Je crois que vous devez pouvoir gagner de l’argent grâce aux actions, à long terme. Toutefois, vous savez que je n’aime pas enjoliver la réalité : les six prochains mois pourraient être difficiles.
Habituellement, c’est là que je vous envoie une nouvelle recommandation. Mais après avoir lu cette alerte, j’espère que vous comprendrez pourquoi je vous recommande de simplement vous tenir prêt à agir.
Je surveille une douzaine d’idées d’investissement.
Je surveille d’excellents investissements passés, comme Roku et Invitae Corp., pour peut-être nous repositionner. Et mon équipe et moi analysons activement le potentiel à venir de positions existantes telles que Teladoc, Crowdstrike, DigitalOcean et Unity Software.
Investir sur un marché baissier n’a rien de nouveau, pour moi. Mais pour beaucoup d’investisseurs, la volatilité et l’incertitude au quotidien sont une torture.
Alors je veux que vous me fassiez confiance quand je vous dis que je vous aiderai à bien appréhender cette phase.
Et, une fois que ce marché baissier sera derrière nous, vous serez bien placé pour aborder le prochain marché haussier qui se déroulera sur plusieurs années.
Bien cordialement,
James Altucher
