Update du portefeuille
Cher trader,
Dans mon traditionnel « mail du soir » de lundi, quand je posais l’éventualité d’un top parallèle entre les lundis sans Wall Street (pour cause de Juneteenth le 19 juin et d’Independence Day en début de semaine), je ne croyais pas si bien dire. Car donc, depuis, les indices européens Dax et Cac 40 n’ont à nouveau eu de cesse de baisser en continu ces derniers jours. Constituant, une fois de plus, un contrecoup par rapport au directionnel diamétralement opposé de la semaine dernière (cf l’alternance de semaines rouge/verte toutes linéaires, visibles avec les encadrés jaunes ci-dessous).
Difficile donc de faire plus cyclothymique ! Bref, comme quoi mon constat de vendredi dernier selon lequel « Ma première impression face à ce genre d’atermoiements est que ce genre de série est tout sauf construite/réfléchie d’un point de vue graphique. Ce qui n’est donc pas forcément très sain » trouve lui aussi une certaine consistance.
En termes de catalyseur, rien de bien neuf sur le « pourquoi du comment ». On en revient toujours à la même équation : « hausse de taux + ralentissement macroéconomique » dont l’effet ciseau qui en découle n’est guère engageant à l’aube de la saison des trimestriels. Avec, mercredi, après le ralentissement dans les services en Chine, des indices PMI en Europe qui étaient du même acabit. Et donc, dans le même temps, des taux longs qui continuent à remonter, outre-Atlantique notamment avec les minutes de la Fed mercredi soir (compte-rendu de la dernière réunion de l’institution américaine) et hier encore après des créations de postes US en forte hausse ou un ISM des services meilleur que prévu.
A ce stade, les choses se calment donc un peu ce vendredi après les chiffres officiels de l’emploi US. Ce que l’on debriefe dans un nouveau point vidéo en cette fin de semaine (accessible à l’adresse suivante : https://vimeo.com/843218532/26e7df2758?share=copy).
Voici un récapitulatif des trades pris dernièrement :
S&P 500 (Turbos Put 176TS) : le rebond des futures US mercredi après-midi nous avait conduit à reprendre nos billes avant les minutes de la Fed en soirée. Put revendu mercredi en fin de séance (flat).
S&P 500 (Turbos Put 176TS) : notre insistance d’hier matin aura cette fois porté ses fruits, alors qu’une accélération de la baisse avait ensuite parfaitement suivi. Timing d’encaissement partiel également opportun, puisque sur les plus bas de la veille donc. PBP à +10% (+20% pour les Put de Niveau de 2) ; conservez le solde sur stop automatique à 3,64 € *.
Nvidia (Turbos Put 1J48S) : étant donné l’accalmie sur les taux longs US cet après-midi, nous avons repris le gros de nos billes avant l’ouverture des cash. Soit dit en passant aussi, par rapport à l’eventualité d’autres Put sur les géants de la tech US, j’avais dans l’immédiat passé mon tour hier sur Microsoft par exemple alors que le titre était soutenu par Morgan Stanley. Put revendu (-1%).
Apple (Turbos Put K364S) : statu quo (je garde mon constat d’un timing très toppish de la note de Citigroup vendredi dernier). Conservez sur stop automatique à 4,85 €.
* Comme toujours pour tous les produits, une gestion à l’identique est à répliquer sur les produits équivalents de niveau 2…
Bonne fin de semaine à tous, d’avance bon week-end et à lundi,
Mathieu
Rédacteur en chef / SMS Cash Alert
