Update du portefeuille
Cher trader,
Tout d’abord, merci à tous ceux d’entre vous qui ont pris le temps de nous faire un retour/donner leur avis depuis mon mail de mardi. Nous en avons pris bonne note afin d’apporter des améliorations profitables à tous.
Avant de rentrer dans le vif du sujet, un premier constat préalable tout d’abord. « L’avantage » du canal Telegram que nous utilisons en parallèle depuis plusieurs mois est que cela permet de voir les « vues » de manière plus ou moins instantané en termes de réactivité. Dit autrement, je peux plus ou moins jauger votre degré de réactivité à mes posts.
Cela m’a permis de constater qu’une partie d’entre vous peut effectivement réagir de manière rapide à mes alertes, ce qui reste (et restera) l’essence même du service. Maintenant, d’un autre côté, pas mal d’entre vous m’ont aussi fait le retour suivant. A savoir avoir des trades également plus longs, qui ne se limitent pas à de l’intraday donc. Vous êtes en effet plusieurs centaines à me suivre et vous n’utilisez pas tous le canal telegram de la même façon/avec la même réactivité. Certains l’utilisent plus en base swing, c’est-à-dire en prenant connaissance de mes mails/alertes avec plusieurs heures de décalages (voire même le soir ou le lendemain). Ce que je peux évidemment comprendre (si vous êtes en activité par exemple).
Partant de ce postulat, j’ai donc décidé d’élargir, de compléter, le champ d’intervention de nos opérations. En d’autres termes, on ne va plus uniquement se limiter à de l’intraday. Ainsi, certaines de nos prises de positions auront un axe plus swing, c’est-à-dire dans une optique à quelques jours, avec des durées de détention plus potentiellement plus longues qu’auparavant. Enfin, comme toujours, quand cela « y va » selon mes règles de money management (car ne comptez pas sur moi pour mettre de côté ces principes de base)…
Ce que le mix de nos dernières opérations depuis 48h illustre parfaitement (cf une mid cap comme Maurel & Prom mais également un short sur le S&P 500). Retenez-donc que nous allons prendre plus de trades sur actions.
Le swing, même s’il s’avère souvent évidemment plus long à se confirmer, n’a en effet rien à envier à l’intraday (cf ci-dessous mes achats réalisés dans mon autre service BAQPRO, plus-values sans recours au moindre effet levier).
Par rapport à certains retours que j’ai pu avoir hier (Loïc par exemple qui se reconnaîtra), non, cela ne veut pas forcément dire des trades à tout va dans tous les sens. Non. On garde le même socle de money management strict. Je dirais plutôt que l’on ajoute une nouvelle corde à notre arc.
Dès lors, si l’intraday doit s’avérer plus flou (ce qui, comme je vous le disais dans mon précédent debrief, fut le cas la semaine dernière lors du creux du Cac), cela ne nous empêchera pour autant pas d’avoir certaines « options » swing ouvertes en parallèle (eu égard à l’idée d’un achat swing du Cac le lundi 7 mars à mon retour de congés).
D’autres « pistes de réflexion » et évolutions possibles/probables sont en encore à l’étude à l’instant « t » :
– pour répondre au « problème » de l’overnight inhérent aux turbos et à la reprogrammation quotidienne des ordres sur ces produits dérivés (stop loss donc en particulier). D’où l’intérêt de bien sécuriser des PBP préalables dans ce cas de figure (cf Valeo mercredi ou Maurel & Prom ce jour).
– pour avoir ma vue et mon avis quotidien sur le Cac 40 (avec, à la clé, une sorte de « trade du jour » chaque matin sur notre indice). En termes de risque, on parlerait alors ici de trade de type « quitte ou double », sans stop automatique (en cas d’atteinte, la barrière désactivante servant justement de garde-fou en terme de money management).
L’un des autres derniers « chantiers » sur lequel je travaillais en parallèle dernièrement est l’inclusion de « trades de l’après-midi ». Car nos prises de position en Europe se font logiquement la plupart du temps le matin, statistiquement souvent avant 10h. Et bien une réplique sur le marché américain avec, dès lors, des interventions entre 14h30 et 15h30 (avant l’ouverture de Wall Street donc). Le cas des Put S&P 500 pris cet après-midi, s’ils ne donneront rien, en une application pratique.
Dans l’immédiat, et à l’image de cette séance de vendredi, ce sont potentiellement deux fois plus d’opportunités qui vont à suivre : le matin et l’après-midi donc (quand ma conviction y est bien évidemment…pas de quantitatif ici !).
Pour les deux autres « options » préalablement citées, chaque chose en son temps. Je préfère prendre le temps de peaufiner la chose et d’affûter mes backtests actuels avant d’implémenter telle ou telle option au quotidien dans le service.
Un mot enfin sur cette séance de vendredi où, outre le caractère un peu spécial lié à l’expiration (quatre sorcières), nous avions d’un côté la rencontre entre les présidents américain et chinois Joe Biden / Xi Jinping qui était au programme à 14h ou un nouveau call prévu entre Vladimir Poutine et Emmanuel Macron (ou encore par la voix du chancelier allemand Olaf Scholz ce matin). Donc, non, pas de vente prématurée (et vu le remontada du Cac cet après-midi, ce qui a indirectement profité à nos achats matinaux sur Maurel & Prom, cela aura été une bonne chose). Seuls les premiers signaux de fébrilité apparus cet après-midi à Wall Street m’avaient fait tiquer (sur certains indices uniquement –car le Nasdaq restait fort dans le même temps…d’où l’écourtement des Put S&P 500 d’ailleurs en fin de séance). D’autant que dans le contexte actuel, comme on l’a vu lors des dernières séances, la moindre accalmie conduit à des pump d’envergure.
Plus largement, voilà où nous en sommes avec la « big picture« , la situation du S&P 500 en base hebdomadaire ci-dessous.
D’un côté, du « mieux » constaté cette semaine à court terme avec une sortie par le haut d’une figure d’essoufflement/de fin de baisse de court terme en biseau descendant (cf rectangles grisés). Constat plus ou moins cohérent avec les récentes situations d’extreme fear sur les indicateurs de sentiment (cf ici ou là). Soit dit en passant, le point de polarité des 4275/4300 points ayant été testé mercredi soir avec la réunion de la Fed, pas évident à capter (d’autant que la veille, comme je vous le disais dans mon mail du mardi soir, je n’avais alors pas la reprise haussière dès le mardi).
Mais, de l’autre, une structure de renversement de moyen/long terme toujours active de type ETE (Epaule-Tête-Epaule) qui me semble toujours loin d’avoir mangé son pain blanc. A garder en tête donc car à moyen terme la baisse est à mon avis loin d’être terminée…
Voici un récapitulatif des trades pris cette semaine :
Valeo (Turbo Call 474JS) : en toute franchise ici, vu la tournure des choses mercredi après-midi, je m’attendais à ce que le titre valide son double creux et continue à pousser directement au-delà des 16 €. Cela n’ayant pas été le cas dans l’immédiat (on va toutefois vite y revenir), nous avons encaissé. A noter malgré tout : l’équipementier fera preuve d’une meilleure force relative que ses pairs dans le secteur automobile, bon stock picking en comparaison des Faurecia et autres Plastic Omnium). PBP/ligne soldée à +10%.
Maurel & Prom (Turbo Call BN1DB) : alors que j’avais déjà commencé à surveiller la valeur hier après-midi avec le pétrole qui se redressait, nous y sommes finalement allés dans le reflux intradaypost-publication de résultats. Timing d’entrée tout aussi opportun que celui d’allègement. PBP à +10% ; conservez le solde sur stop à 1,19 €.
S&P 500 (Turbo Put C142S) : nous nous sommes placés à la vente dans le rebond de cet après-midi afin de viser un retour en pull back contre la « zone de polarité » des 4300 points évoquée dans mes propos introductifs. Malgré quelques hésitations sur l’expiration de 16h, la fin de séance européenne s’avérant forte, nous n’avons pas insisté avant le week-end. Ligne revendue (-1%).
Bonne fin de semaine à tous, d’avance bon week-end et à lundi,
Mathieu
Rédacteur en chef / SMS Cash Alert
