Cher trader,
Une fois n’est pas coutume, j’avance le timing de notre suivi hebdomadaire. Avec le week-end du 15 août en perspective, le temps risque en effet de me manquer un peu demain pour vous faire parvenir ce mail en bonne et due forme. D’où ce petit debrief dès aujourd’hui. D’autant qu’avec le statu quo qui demeure autour des discussions sur le plan budgétaire US, je ne suis pas convaincu que la seule statistique du jour (inscriptions hebdomadaires au chômage US) suffise à faire vraiment bouger les lignes. Qui plus est sur le front corporate, entre les résultats de Cisco parus hier soir en after hour (et qui sont fraîchement accueillis, le titre étant attendu en baisse de 6% cet après-midi) ou, en Europe cette fois, des noms comme Carlsberg ou encore Thyssenkrupp qui subissent d’assez nets dégagements, la prudence est de rigueur.
Ceci expliquant cela (eu égard aux Put Dow de ce matin), et alors que des essoufflements sont notables ici ou là à Wall Street dernièrement (notamment sur le Nasdaq depuis vendredi dernier ou même encore sur le Dow Transport depuis hier -cf flèche rouge ci-dessous), j’ai plus envie de continuer à privilégier un biais correctif d’ici la fin de semaine.
Plus largement de notre côté, en cette semaine traditionnellement creuse en termes de volumes, si certaines matières premières confirmeront mes anticipations (comme le Sucre donc ou même, un peu tardivement, le Cuivre –qui avait bel et bien fini par connaître un net trou d’air vendredi dernier, cf mes commentaires ci-dessous), c’est surtout sur le sell-off de l’Or que nous capitaliserons parfaitement cette semaine. Avec, à la clé, des Put soldés hier matin +41% en à peine 48h ! Voilà exactement le type d’impulsion que je recherche. Et par extrapolation d’ailleurs, j’avais un peu en tête que le même type de mouvement directionnel allait suivre sur l’Eurodollar. Avec, depuis la fin juillet, une préférence affichée pour la baisse et l’idée d’une structure en double sommet cet été. Maintenant à ce stade, alors que la cassure des 1,17 $ que j’attendais ne suit pas, le retour en milieu de canal pose l’éventualité inverse d’un simple range de continuation (ce qui aurait alors des implications haussières pour viser le cap rond des 1,20 $ juste au-dessus).
D’où notre money management tout à l’heure. D’ailleurs, si vous venez de nous rejoindre dans le service, les derniers trades pris illustrent parfaitement cette notion importante à toujours privilégier pour être gagnant dans la durée. Avec les cas des Put Eurodollar soldés lundi matin, puis tout à l’heure, à chaque fois dans le vert sur l’ensemble (plus marqué lundi matin). Comparez ce que nous concédons (ce qui est normal étant donné la fréquence de nos opérations) à ce que l’on peut rapidement viser quand « cela y va » (comme sur l’Or donc). Des gains à deux chiffres en comparaison de quelques – 2/4% cédés ici ou là (cf le portefeuille ci-dessous). Dit autrement, viser des gains deux ou trois fois supérieurs (voir plus, cf les +40% sur l’or donc) aux « pertes » (si tant est que, vu les spread naturels des Turbos, concéder -2% puisse être qualifié de « perte »), voilà comment on gagne dans la durée !
Voici un récapitulatif des trades pris cette semaine :
Sucre (Turbo Call 4E06S) : vendredi 31 juillet, les cours ont, comme attendu, accéléré en franchissement de la résistance du range (cf cercle noir ci-dessous).
Ce qui nous a permis de tenir la ligne, soldée au final ce matin à +13%.
Cuivre (Turbo Put V916Z) : les cours finiront également bien par accélérer à la baisse la semaine dernière durant mes congés (cf cercle noir ci-dessous).
Comme quoi ici encore, l’idée y était. Avec mes congés, nous avions toutefois repris le gros de nos billes en début de semaine dernière. Put revendus (-2%).
EURUSD (Turbo Puts 35LQC) : nous avions insisté sur la paire alors que le risque baissier d’un double top me semblait prépondérant. Si nous avons capitalisé sur le premier mouvement lundi matin, on soldera au final la ligne tout à l’heure alors que les cours remontaient au milieu de la bande 1,17/1,19 $. Puts revendus à +13% lundi matin et à +4% en moyenne tout à l’heure pour les seconds.
Or (Turbo Put 9Q78S) : le « gros coup » de la semaine. Avec un trou d’air record que nous avions parfaitement vu venir. Put soldés à +41% hier matin.
S&P 500 (Turbo Put D844Z) : avec le rebond de certains poids lourds hier (comme Tesla), le reflux de mardi soir ne sera finalement pas suivi hier. Put revendus (-5%).
WTI (Turbo Put 8H36S) : dans la continuité de mes propos de la veille, l’absence d’attaque baissière hier sur les annonces de l’Opep puis sur les stocks hebdomadaires (ressortis en baisse) nous a conduit à ne pas insister. Put revendus (-4%).
Dow Jones Industrial (Turbo Put 45GJC) : comme je vous le disais dans mes propos introductifs, on va conserver la ligne ouverte d’ici la fin de semaine. Conservez sur stop automatique actif à 27,35 €.
D’avance bonne fin de semaine à tous, et à lundi.
Mathieu
