Cher trader,
Mes points d’intervention sont les bons. Et ce, qu’il s’agisse des situations d’accélération ou de retournement (les deux « axes » de mon approche).
Pour ce qui est accélérations, nous avons eu le cas de l’Or depuis mercredi. Avec un « effet boule de neige » sous les 1900 $ en rupture du support oblique intraday (visible en grisé ci-dessous) dont je vous parlais vendredi dernier dans notre Salle des Opérations qui a bel et bien fini par suivre.
Dommage que cela ne soit par contre pas pour les raisons escomptées en termes de catalyseur de mon côté. En effet, l’accélération des dégagements s’est réalisée plus pour des questions d’appel de marge/de besoin de liquidité qu’autre chose (cf mes commentaires plus bas dans le « récapitulatif des trades »).
Idem sur le front des retournements cette fois. Avec pour le coup sur l’eurodollar, à défaut d’avoir pu capitaliser sur la baisse de la relique barbare, un reverse qui nous a bien profité (cf cercle noir ci-dessous).
Même son de cloche sur le Cac par exemple, avec des réactions parfaitement là où je les attendais à proximité des 4500 points depuis hier (cf rectangle noir ci-dessous).
Avec une zone qui « répondra parfaitement présente », avec une certaine précision sur les Turbos (cf mon screenshot ci-dessous).
Plus largement, en parlant du CAC, après les annonces liées au reconfinement de notre président mercredi soir, nous avons à ce stade une version plus light par rapport à ce que l’on a connu au printemps (quelques secteurs d’activité demeurant ouverts/actifs, comme le BTP par exemple). C’est presque du « moins pire que prévu », à ce stade en tout cas (car à n’en pas douter si le rythme de propagation du coronavirus n’était pas vite enrayé, un durcissement serait à craindre). Dans l’immédiat, entre ce constat, couplé à certains trimestriels corporate plutôt encourageants (comme Orange la veille, Total a par exemple maintenu son dividende 2020) et avec enfin la tonalité de la BCE en soutien, je pense qu’un creux de court terme est actuellement en formation sur les niveaux actuels.
Pour autant dans l’immédiat, et comme vous l’aurez compris avec mon silence radio du jour en termes de nouveaux trades, je n’avais dans l’immédiat pas suffisamment de confirmation pour initier un nouvel achat ce vendredi. Surtout étant donné la réaction haussière rapide de notre indice depuis les 4500 points. En fait, c’est simple. Si je ne vous avais pas déjà recommandé des Call Cac la veille, je l’aurais fait ce matin à l’ouverture. Donc rien de plus à prendre à ce stade. En cause : la lourdeur des GAFAM en cette fin de semaine suite à des publications majoritairement vendues chez les géants de la tech US d’Apple, à Facebook en passant par Amazon (seul Alphabet s’en tire ce vendredi).
La fin de séance va ainsi être importante à suivre à Wall Street. Car pour valider mes anticipations de creux en possible « mèche basse d’essoufflement », il me faut l’aval de Wall Street. En d’autres termes, l’idée étant que le newsflow corporate majoritairement négatif sur les GAFAM ce vendredi, ne soit pas plus vendu que cela. Car dès lors, si les « mauvaises news » (en l’occurrence la réaction aux trimestriels des GAFAM ce vendredi) ne conduisent pas à plus de baisse à court terme, cela traduirait que les cours l’ont bien absorbé ou « pricé ». Mais alors que la lourdeur domine encore depuis l’ouverture des cash outre-Atlantique, il me semble hasardeux de mettre la charrue avant les bœufs…surtout sachant que les élections US seront également en point de mire dans la nuit de mardi à mercredi.
Voici un récapitulatif des trades pris cette semaine :
Eurodollar (Turbo Put 2712C) : comme je vous le disais dans mes propos introductifs, la zone d’entrée était la bonne. Avec, depuis, un reflux de près de deux « figures » sur lequel nous avons parfaitement capitalisé. Put soldés à +23% ce matin.
Or (Turbo Put 38EDC) : dans le sillage de l’humeur risk off des indices, les taux longs US ont reflué (les contrats obligataires ayant attiré les capitaux dans un principe de recherche de sécurité). Face à ce constat, nous avons repris nos billes mercredi matin à l’ouverture. Put revendus flat mercredi matin.
Cac 40 (Turbo Call 25G8Z) : comme je vous le disais en introduction, l’entrée à proximité des 4500 points devrait s’avérer opportune. Conservez sur stop automatique inchangé à 9,46 €.
Bonne fin de semaine à tous, d’avance bon week-end et à lundi,
Mathieu
Rédacteur en chef / SMS Cash Alert
