Cher trader,
Vendredi dernier dans notre update de fin de semaine, je vous parlais de l’évolution des taux longs US. Segment qui, eu égard à la vitesse de la remontée (le rendement du TNote ayant dépassé le cap des 1,15 % en première partie de semaine –une hausse de vingt points de base étant « conséquente » sur ce marché) pouvait avoir son importance. Et bien à voir le discours de Jerome Powell hier soir, je ne suis visiblement pas le seul à scruter la courbe des taux. Le président de la Fed s’est voulu rassurant. Pas de tapering au programme dans l’immédiat. En d’autres termes, pas de réduction du QE et encore moins de remontée de taux envisagée pour le moment. J’ai toutefois envie de dire, évidemment, et, heureusement. Car à n’en pas douter dans le cas inverse, la baisse des indices ce vendredi aurait été nettement plus marquée.
Car à ce stade, après avoir acheté par anticipation, le marché vend les nouvelles. A la fois quant à la teneur du plan de relance de Joe Biden annoncé la nuit dernière mais également sur les trimestriels dans le secteur bancaire US (Citigroup ou encore Wells Fargo trébuchant assez nettement à ce stade). Même JP Morgan, qui a fait mieux que prévu, n’est ainsi pas épargné par la baisse.
De notre côté, en ligne avec ce que je vous indique dans notre Salle des Opérations (point vidéo enregistré ce matin), j’envisageais un trou d’air sur les indices ce vendredi en cas d’attaque des nouveaux plus bas matinaux inscrits par les futures (cf la zone des 5615/5625 points sur le CAC, région de prix dont je vous parlais alors). Cela a parfaitement été le cas avec une baisse effective qui nous a permis de sécuriser une nouvelle PBP sur les Put S&P 500 à l’exact plus bas (cf cercle noir ci-dessous, au plus haut donc sur le prix des Put).
Cela me convient en cette séance d’expiration. D’autant qu’au niveau actions, si Arcelor-Mittal finit par confirmer, nous avons par contre pas mal de « bruit » entre le changement de nom de Peugeot en Europe (la nouvelle appellation Stellantis devenant effective lundi) ou encore un nouveau relèvement d’objectif de broker sur Tesla. Bref, de nouveaux gains sécurisés qui nous permettent de voir sereinement ce que la fin de séance US va donner (Wall Street restant clos lundi pour le Martin Luther King Day).
Voici un récapitulatif des trades pris cette semaine :
Eurodollar (Turbo Put 4V63S) : dans le sillage de la remontée des taux longs US, la rechute vers ma cible des 1,2150 $ a été atteinte. Ce qui nous a permis de solder les Put à +23%.
S&P (Turbo Put 58SZC) : comme je vous le disais dans mes propos introductifs, nous avons sécurisé une nouvelle PBP quand il le fallait, à l’exact plus bas sur le future. PBP à +13% ; conservez le solde sur stop automatique inchangé à 3,96 €.
Nasdaq 100 (Turbo Put 19XGC) : début de poussée baissière effective cet après-midi. On ne bouge pas. Conservez ; stop à 21,86 €.
Bonne fin de semaine à tous, d’avance bon week-end et à lundi,
Mathieu
Rédacteur en chef / SMS Cash Alert
