Cher trader,
Depuis mardi matin, le Dax ou encore le S&P 500 n’évoluent guère (cf encadrés noirs ci-dessous).
Seul le Cac s’arrache donc à la hausse un peu seul. Statistiquement, ce genre de constat est relativement peu fréquent. Ce qui a du mal à rimer avec forte conviction en ce qui me concerne en termes de lecture et de cohérence globale. Car alors que notre indice bondit de 100 points depuis hier pour approcher des 6500 points, à l’inverse le Dax peine à seulement revenir tutoyer ses niveaux d’ouverture de mardi matin (soit un écart de performance approchant des 2%). Ce qui est énorme en à peine 72h. Partant de constat, si vous n’avez pas de garde-fou, par exemple de stop loss ou de money management, je vous le dis sans détour : vous courrez à la ruine. Pas de cela ici ! Cf par exemple les Put Cac qui se sont dépréciés d’un euro supplémentaire depuis notre sortie d’hier matin. Après, certes la série de ces derniers jours ne fait jamais plaisir. Pour autant, il s’avère nécessaire de savoir l’accepter sans broncher. Et de ne surtout pas « faire l’autruche » en se disant par exemple : « allez, je conserve cela va bien revenir… » (petit clin d’oeil au passage ici à Thierry M. sur nos échanges de la veille). Car étant donné les leviers utilisés (10/15 voire plus), et alors que l’élasticité des turbos augmente mécaniquement à mesure que le scénario escompté ne se matérialise pas (la barrière désactivante du Turbo se rapprochant alors), il est essentiel de savoir rapidement couper ses pertes.
Surtout, mettez toujours en parallèle ce que nous concédons (par exemple les « simples -8% » en cumulé depuis mercredi) en face des gains à deux chiffres que l’on pourra rapidement viser quand les confirmations suivront. En ce sens, sur les Put Or en début d’après-midi, rien que la petite poussée baissière des cours portait alors le prix de nos Put non loin des 1,20 €. Grosso modo proche des +10%. Dès lors, il était important ici de laisser l’éventualité du scénario correctif se développer tout en blindant cependant là encore le money management dans l’alternative. Afin justement de pouvoir ainsi « jouer gratuitement » la statistique de 14h30. Car après le « stop zéro » ajusté, c’était soit nous sortions flat, soit la baisse allez vite nous rapporter +20/30% de gains. Au final, la première option a prévalu après un chiffre de l’inflation sans surprise et globalement conforme aux attentes. On l’accepte.
D’ailleurs plus largement ce vendredi, plus que la partie indice/actions qui, étant donné notamment les divergences susmentionnées ne me parle guère, c’est encore et toujours une remontée du billet vert qui avait mes faveurs (cf nos derniers trades d’ailleurs). Dans cette logique j’appréciais également la paire AUDUSD dans l’idée d’une poussée sous ce cap horizontal (cf rectangle grisé + cercle noir).
Mais entre le caractère un peu exotique de la paire et étant donné notre exposition préalable sur l’Or (et sa corrélation avec l’évolution du billet vert), je me disais que cela suffisait. Et qu’en cas de confirmation sur le dollar, cela nous permettrait de gérer le risque à minima sur l’Or (ce qui s’est donc bien produit avec le « stop zéro » possible initialement, avant que les cours ne reprennent ensuite ce seuil). D’ailleurs au final, à voir la mèche basse que l’eurodollar part pour laisser ce vendredi après-midi (cf cercle noir ci-dessous), je me dis que là non plus il n’y avait pas grand-chose à prendre (un peu d’ailleurs dans la même logique que l’or qui remonte au final vers les 1900 $).
Quoi qu’il en soit, si je n’ai malheureusement pas de boule de cristal pour vous affirmer que de gros gains vont suivre, et même si historiquement dans le service ils surviennent typiquement à l’issue de ce genre de période plus « creuse » (consultez au besoin les archives des trades pris depuis 2017 directement sur le site internet du service), il est primordial d’avoir en tête qu’une performance se construit sur la durée. Les pertes sont inévitables quand on intervient au quotidien sur les marchés. Pour autant, ce qui fait toute la différence dans la durée tient justement à la manière dont vous savez les gérer. Car croyez-moi, quand les gains suivront (statistiquement ils surviennent là aussi en « série ») les quelques « -8% » concédés en cumulé sur nos opérations de ces dernières 48h seront anecdotiques en comparaison des plus-values que nous encaisserons. Comptez sur moi !
Voici un récapitulatif des trades pris cette semaine :
Eurodollar (Turbo Put 5W62S) : malgré de bons débuts en fin de semaine dernière, la remontée sur de nouveaux plus hauts en début de semaine nous a sorti. Put revendu sur stop automatique mardi (-7%).
Or (Turbo Put 77MQC) : là aussi, malgré quelques hésitations lundi, la poussée en direction du cap rond des 1900 $ nous a sorti de la ligne mardi. Put revendu sur stop automatique mardi (-8%).
Argent (Turbo Call 80HBC) : avec un cours de l’or poussant au-delà des 1900 $, nous avions pris ce trades dans l’éventualité d’une attaque directe des plus hauts du 18 mai. Alors que cette hypothèse avait rapidement du plomb dans l’aile mercredi après-midi, nous avons écourté le trade. Call revendu (-4%).
Cac 40 (Turbo Put 171PS) : alors que le Cac faisait à nouveau preuve d’un regain de force relative hier matin (en comparaison d’autres indices), nous avons écourté ce trade. A bon escient donc, et un peu dans le même principe que la veille vis-à-vis de l’argent. Put revendus (-4%).
Or (Turbo Put 77MQC) : après la légère poussée baissière de ce début d’après-midi qui nous a permis de faire du « stop zéro », le rebond des cours ensuite nous a conduit à reprendre nos billes. Put revendu (flat) sur « stop zéro » automatique déclenché cet après-midi.
Bonne fin de semaine à tous, d’avance bon week-end et à lundi,
Mathieu
Rédacteur en chef / SMS Cash Alert
