Cher trader,
Il aura donc bel et bien fallu attendre cet après-midi et les chiffres de l’emploi US d’août pour avoir un peu d’animation…En effet, la statistique en elle-même souffle un peu le chaud et le froid. D’un côté, le taux de chômage a reculé de 5,4% à 5,2% le mois dernier. Mais, à l’inverse, les créations de postes ont très nettement manqué le consensus (lecture à 235 000 contre 733 000 attendu en moyenne par le consensus des économistes). Pour autant, cette déception est intervenue malgré une nouvelle hausse des salaires horaires (ressortis à +0,6% contre +0,3% attendu). Equation qui, si elle devait se confirmer dans les semaines à venir, pourrait ne pas faire les affaires de la Fed (attention toutefois, comme le notait Deutsche Bank ce matin, le rapport sur l’emploi US du mois d’août a toujours eu une fâcheuse tendance historique à décevoir…ce qui n’a donc pas manqué ce vendredi).
Enfin et encore, quand je dis « un peu de mouvement » il faut le dire vite. Car cela sera surtout visible sur les indices européens. Regardez par exemple le Nasdaq ci-dessous. NFP ou pas ce vendredi, le Nasdaq reste enfermé dans sa même boîte latérale depuis mardi matin (cf rectangle bleuté ci-dessous)…
C’est ainsi que j’ai bien aimé en termes de risk/reward le quasi-retour à la « case départ » de l’indice après la statistique tout juste après 14h35 (cf mes cercles sur mes screenshot ci-dessous, sur le Cac ou via le cours de nos Put Dax).
Car cela n’a ensuite pas manqué. L’accélération que j’attendais en rupture du petit support oblique (visible en pointillés noirs sur mon graphique de cet après-midi) a parfaitement été au rendez-vous (avec, qui plus est, une certaine précision jusqu’aux 15 700 points sur l’indice allemand). Pour rappel au besoin, voilà exactement l’un des axes que je recherche dans mes stratégies (c’est à dire la recherche de zones de retournement ou, en l’occurrence ici, d’accélération).
Dans l’immédiat, si j’ai pesé le pour et le contre quant à l’éventualité d’initier une nouvelle vente en cette toute fin de séance (notamment sur un indice US, S&P 500 ou Nasdaq), alors que Wall Street va rester clos lundi pour cause de Labor Day, on va patienter un peu.
Enfin, au passage, une dernière chose. S’il vous plait. Abstenez-vous de ce genre de retour mail ci-dessous (cf cercle rouge).
Si vous faites du +XXX% au quotidien sur les indices en mode scalping via des Turbos à barrière désactivante situées à quelques dizaines de points, bravo à vous. Auquel cas, je vous le dis en toute franchise, vous n’avez pas besoin de mes conseils (prenez quand même garde car l’atteinte d’une barrière vous fait directement perdre l’intégralité des sommes investies). En ce sens d’ailleurs, je serais preneur de track record sur plusieurs mois via ce type de produits à levier 50 et plus… plutôt que sur une simple séance (personnellement, les miens sont accessibles en toute transparence sur nos sites internet, et ce, pour tous mes services, depuis de nombreuses années). Je referme là cette parenthèse mais c’est vrai que ce type d’impatience tend un peu à m’agacer. Je sais que nous avons moins tradé qu’à l’accoutumée cette semaine. Et, oui, j’interviens au quotidien sur les marchés. Pour autant, et encore plus dans des périodes assez creuses en termes de volumes (comme c’est le cas en ce moment), il n’est pas aisé d’avoir un minimum de conviction en continu. Or dans ces phases, l’expérience m’a prouvé qu’il est plus sage de savoir patienter pour intervenir quand, selon mes critères, les probabilités de réussite augmentent. Et ce n’est pas l’accélération « as expected » de cet après-midi sur les indices européens qui viendra me contredire…
Voici un récapitulatif des trades pris dernièrement :
Bund (Turbo Put 5T72Z) : alors que la baisse s’accélérait suite aux chiffres de l’inflation en zone euro et à certains commentaires peu dovish de membres de la BCE, nous avons pris nos gains. Put soldés proches des +30% mardi.
Nasdaq 100 (Turbo Put 78Z1S) : comme je vous le disais dans mon traditionnel « mail du soir » de lundi, étant donné les chiffres de l’emploi US sortis le vendredi 6 août, je craignais qu’une remontée des taux longs US ne vienne plomber le segment technologique. Surtout avec, en point de mire, la réunion de Jackson Hole qui s’est tenue en fin de semaine dernière. Des membres de la Fed avaient en outre mis en avant un tapering éventuel, dans des déclarations antérieures à la réunion. Mais Jerome Powell a habilement réussi à « ménager la chèvre et le chou » dans son discours. En conséquence de quoi, malgré l’attaque baissière en milieu de mois (causée par la Chine), la cote US a depuis renoué avec ses plus hauts. Put revendu sur stop automatique (-9%).
Dax (Turbo Put 45W5S) : plus que l’orientation de l’eurodollar, le poids du secteur automobile dans l’indice allemand est un autre élément qui ne « me fait pas rêver ». General Motors ou encore Ford en cette fin de semaine ont ainsi emboîté le pas des Renault et autres Stellantis auparavant chez nous. Conservez sur stop automatique actif/à reprogrammer lundi à 1,67 €.
Bonne fin de semaine à tous, d’avance bon week-end et à lundi,
Mathieu
Rédacteur en chef / SMS Cash Alert
