Cher lecteur,
Cette semaine, notre opportunité exploite le levier des parts de marché détenues en Chine par cette chaîne de cafés.
Ces derniers mois, Luckin Coffee Inc. (NASDAQ : LK) a progressé, dans la perspective de devancer la chaîne de cafés la plus populaire du monde – Starbucks – sur le marché chinois.
Il y a tout juste quelques mois, le chiffre d’affaires de la société a surpassé les attentes et, selon Barron’s, elle demeure en bonne voie de « dépasser Starbucks en tant que principale chaîne de cafés en Chine ».
L’histoire de cette société est intéressante : depuis son lancement, en 2017, son principal objectif a été de battre Starbucks sur le marché chinois. Et elle se rapproche de son concurrent à un rythme effrayant.
Selon Barron’s : « Peu de temps après le lancement de Luckin, Starbucks s’est engagé à ouvrir un nouveau point de vente toutes les 15 heures, en Chine, afin d’atteindre le nombre de 5 000 d’ici 2021. À fin juin 2019, Luckin comptait près de 3 000 points de vente dans le pays, tandis que Starbucks en cumulait 4 125 au bout de près de 21 ans de présence en Chine. »
C’est en raison de l’expansion rapide de cette société et du faible coût de ses points de vente que son action est très recherchée. Mais nous ne cherchons pas à suivre la tendance. Nous nous en servons pour découvrir la véritable opportunité.
Et comme nous allons l’expliquer, c’est précisément la raison pour laquelle cette action a enregistré une hausse trop rapide et trop forte, et qu’elle est fin prête pour que nous en profitions grâce à notre stratégie Cash-Flow.
L’opportunité Cash-Flow Zone du jour : Luckin Coffee Inc. (NASDAQ : LK)
Dans ce contexte de peur du coronavirus, nous avons trouvé une très belle opportunité de générer un trade à forte probabilité et à fort potentiel de profit avec l’entreprise Luckin Coffee.
Ce « Starbucks chinois » a beaucoup de volatilité implicite (I.V.) et est bien positionné pour que nous commencions à nous construire un Iron Condor.
Nous allons commencer par la jambe des calls uniquement (call credit spread, CCS).
Voici la marche à suivre.
Notre conseil :
Vendre le CALL strike 55 $ sur LK échéance 28 février 2020
Acheter le CALL strike 60 $ sur LK échéance 28 février 2020
Bien entendu, chaque partie de jambe d’options doit avoir le même nombre d’options.
Vendre le CALL strike 55 $ sur LK échéance 28 février 2020
Sur votre compte de courtage, trouvez l’option d’achat sur Luckin Coffee (LK) d’expiration le 28 février 2020 et de strike 55 $.
- Code boursier : LK200228C00055000.
- Recherchez les options figurant sous le code LK.
- Sélectionnez la bonne date d’expiration : 28 février 2020.
- Choisissez le strike de 55 $.
- Sélectionnez l’option call (option d’achat).
- Sélectionnez le nombre de contrats que vous voulez vendre.
- Une fois que vous avez sélectionné le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Sélectionnez « limit order » (ordre à prix limite). Cela fixe le prix du trade.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment en essayant d’optimiser (i.e vendre le plus cher possible).
Acheter le CALL strike 60 $ sur LK échéance 28 février 2020
Sur votre compte de courtage, trouvez l’option d’achat sur Luckin Coffee (LK) d’expiration le 28 février 2020 et de strike 60 $.
- Code boursier : LK200228C00060000.
- Recherchez les options figurant sous le code LK.
- Sélectionnez la bonne date d’expiration : 28 février 2020.
- Choisissez le strike de 60 $.
- Sélectionnez l’option call (option d’achat).
- Sélectionnez le nombre de contrats que vous voulez acheter.
- Une fois que vous avez sélectionné le bon contrat, cliquez sur « acheter ».
- Sélectionnez « limit order » (ordre à prix limite). Cela fixe le prix du trade.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment en essayant d’optimiser (i.e acheter le moins cher possible).
Visez un crédit d’environ 0,35 $ par montage environ. Vous choisissez ensuite le nombre de contrats que vous souhaitez placer (par exemple 4 ci-dessous).
Voici représenté le P&L du montage CCS avec 4 contrats par jambe :
Cliquez sur le graphique pour l’agrandir
La stratégie est créditrice d’environ 0,35 $ par contrat (en moyenne), ce qui donne 140 $ de profit avec 4 contrats.
Le risque maximal est de 1 860 $.
Nous ajouterons bientôt la jambe des puts pour compléter notre Iron Condor.
Si le cours de LK se rapproche des bornes de la zone de profit, nous ajusterons éventuellement alors en conséquence.
Remarques importantes
Soyez assuré que le marché US est ouvert au moment où vous placez vos ordres (pour avoir un carnet d’ordres reflétant le marché à ce moment).
Prenez l’abonnement aux données en temps réel de cotation des options chez votre courtier.
Sinon, vous tradez à l’aveugle : le marché bouge chaque seconde et vous ne savez pas où se situe le prix des options avec des cours décalés de 15 minutes, vous risquez donc de placer des ordres hors marché complètement désoptimisés.
Le marché bouge en permanence, donc c’est normal que les prix des options évoluent quand vous ouvrez vos écrans. Même si l’action a un peu bougé depuis l’écriture de ce conseil, vous pouvez rentrer sans problème sur le montage avec les mêmes strikes d’options, et le crédit global devrait être globalement similaire.
Bons trades !
Robert Kiyosaki
Rédacteur en chef
