Cher lecteur de Top 1% Altucher,
La semaine dernière, je vous ai donné quelques nouvelles des défis que doit relever actuellement Cloudera (NYSE : CLDR) ; après vous avoir envoyé cette alerte, j’ai réalisé que les secteurs des infrastructures et des applications logiciels pourraient être sur le point de connaître un changement majeur.
Des actions comme Shopify (NYSE : SHOP), Atlassian (NASDAQ : TEAM), MongoDB (NASDAQ : MDB) et Paycom Software (NYSE : PAYC) ont énormément grimpé ces trois dernières années.
Pour les sociétés offrant des produits SaaS (Software-as-a-Service, services de location de logiciels), l’augmentation des revenus a été gigantesque…
Dans un monde où de nombreux secteurs luttent pour leur croissance, les investisseurs se sont montrés prêts à payer cher toute entreprise capable de produire une croissance régulière à deux chiffres de leurs revenus.
Mon équipe et moi-même avons commencé à faire des recherches approfondies sur les sociétés de logiciels – et à les recommander aux lecteurs du Top 1% d’Altucher – en 2018, et les résultats parlent d’eux-mêmes.
Vous avez pu gagner beaucoup d’argent en investissant dans des marques liées au secteur des logiciels comme ShotSpotter (NASDAQ : SSTI) et Alteryx (NASDAQ : AYX).
Ces entreprises ont une chose en commun : elles ont généré une énorme croissance des revenus.
Mais il y a du changement dans l’air…
Les gains à deux ou trois chiffres que les investisseurs en sont venus à attendre des sociétés de logiciels à la croissance rapide semblent ralentir.
Précisons que si des dizaines de sociétés de logiciels sont mises dans le même sac, nombre d’entre elles fonctionnent de manière très différente.
Vous connaissez déjà Cloudera, bien entendu, mais il faut savoir qu’elle n’est pas la seule à avoir du mal.
Des entreprises comme Pivotal Software (NYSE : PVTL), DocuSign (NASDAQ : DOCU), Domo Inc. (NASDAQ : DOMO), Zuora Inc. (NYSE : ZUO) et Box Inc. (NYSE : BOX) – qui sont toutes d’excellentes entreprises offrant des logiciels uniques et rentables – subissent une lourde pression baissière ces derniers jours.
Et si chacune doit affronter ses propres obstacles spécifiques, elles font toutes face à un allongement des cycles de ventes et à la nécessité d’assurer une réalisation constante des ventes.
Lorsque les actions d’une société cotent à des niveaux élevés – et les actions de logiciels tendent à être très chères – tout incident affectant la réalisation des ventes suffit à envoyer le titre par le fond.
Bref, si Cloudera était la seule société de logiciels à souffrir, nous partirions du principe que ces problèmes sont spécifiques à Cloudera.
Mais alors qu’on voit vaciller un nombre croissant de sociétés du secteur autrefois performantes, il est temps de se pencher attentivement sur la question et de réduire nos risques à mesure que les investisseurs transforment leurs achats agressifs en ventes opportunistes.
Continuons…
Il est temps de prendre quelques gains
Aujourd’hui, nous quittons trois positions – qui nous rapportent toutes des gains à deux chiffres.
Nightstar Therapeutics Limited (NASDAQ : NITE)
Le 4 mars 2019, Nightstar a accepté l’offre de rachat de Biogen pour 877 M$ ; cette acquisition s’est achevée le vendredi 7 juin.
Dans la mesure où elle a été menée à bien, vous n’avez rien de plus à faire de votre côté.
Félicitations : vous avez gagné 27% sur cet excellent investissement !
UQM Technologies (NYSE : UQM)
UQM Technologies a accepté l’offre d’acquisition de Danfoss A/S, basée au Danemark, pour environ 100 M$ le 21 janvier 2019. L’accord n’est pas encore définitif et le titre UQM est actuellement inférieur de quelques cents au prix de rachat de 1,71 $ – la chose la plus prudente à faire est de vendre le titre aujourd’hui.
Les actionnaires d’UQM ont très majoritairement approuvé cet accord, mais le Comité d’investissement étranger des États-Unis (CFIUS) doit encore donner son consentement pour que cette transaction puisse être finalisée.
Je ne vois pas pourquoi le CFIUS bloquerait l’accord, mais considérant à quel point le commerce étranger est devenu compliqué et imprévisible ces 12 derniers mois, je recommande de vendre vos actions UQM aujourd’hui et de mettre ces munitions de côté.
Mon conseil :
Vendez l’intégralité de votre position UQM Technologies (NYSE : UQM).
Félicitations : vous avez gagné 37% sur cet excellent investissement !
Control4 Corp. (NASDAQ : CTRL)
Control4 Corporation a accepté d’être rachetée par SnapAV pour 680 M$ le 9 mai 2019 ; je suis d’avis qu’un tel prix sous-évalue Control4, mais aucune nouvelle offre ne s’est matérialisée durant la période de sollicitation de 30 jours dont bénéficiait Control4.
L’acquisition devrait être conclue durant le second semestre 2019 ; cependant, je vous recommande de vendre vos actions maintenant afin de continuer à construire votre réserve de liquidités pour de futures opportunités d’investissement.
Mon conseil :
Vendez l’intégralité de votre position Control4 Corporation (NASDAQ : CTRL).
Félicitations pour ce gain à deux chiffres !
Maintenant, je voudrais avoir de vos nouvelles…
Quelles ont été vos performances sur ces positions ? Dites-moi tout en cliquant ici.
Bien à vous,
James Altucher
Rédacteur en Chef
