Cher lecteur de Revenus Secrets,
Un vieux dicton dit la chose suivante : « Lorsque le sang coule dans les rues, achetez. »
Or c’est exactement ce que nous avons constaté au cours de ces deux derniers mois.
Personnellement, je préfère le concept d’acheter ce que l’on connaît.
Or si je ne connais pas très bien le cannabis en termes d’usage (la première fois que je m’en suis servi, cela ne s’est pas trop bien passé), j’ai réussi à bien identifier plusieurs entreprises de ce secteur.
Par conséquent, lorsque surgit une opportunité de gagner un important revenu grâce à l’une de celles que je préfère, je n’hésite pas à appuyer sur la détente.
Et c’est exactement ce que nous faisons avec la recommandation d’aujourd’hui : Village Farms International (NASDAQ : VFF).
Voilà une société qui nous a rapporté gros par le passé.
Et vous savez ce qu’on dit : « Pourquoi changer ce qui fonctionne bien ? »
Malheureusement, les actions du cannabis « ne fonctionnent pas très bien » en ce moment. Mais cela ne concerne pas toutes les sociétés de ce secteur. Plusieurs d’entre elles, et Village Farms la première, pulvérisent les attentes, en termes de fondamentaux, et écrivent le prochain grand chapitre du secteur du cannabis.
Des résultats fantastiques
Récemment, Village Farm a publié ses résultats et affiché un chiffre – un prix de revient – qui devrait exalter tout le monde, s’agissant de cette société : 0,65 CAD (dollars canadiens).
C’est son coût de revient tout compris (le coût des produits vendus). Pour les producteurs de cannabis, c’est en quelque sorte l’étalon-or, dans un contexte où l’objectif actuel est de faire chuter les coûts au-dessous d’un dollar… un dollar canadien.
Village Farms n’est pas simplement parvenue à faire chuter ce coût de revient tout compris au-dessous d’un dollar, elle l’a pulvérisé en parvenant à 0,65 CAD (0,49 USD).
La société a exprimé clairement son objectif : devenir le producteur proposant le cannabis de meilleure qualité au plus faible coût de revient.
En ce moment, Village Farms n’est pas que ça. Cette société fait également partie des rares producteurs canadiens homologués qui enregistrent des bénéfices.
Dans son rapport financier relatif au 2e trimestre, Village Farms affiche un bénéfice de 0,20 $ par action, ce qui pulvérise les estimations antérieures de Wall Street.
La production demeure le moteur des 53,46 M$ de chiffre d’affaires déclarés par la société au cours du trimestre, mais sa coentreprise, Pure Sunfarms, détenue à 50/50 avec Emerald Health, a plus que doublé son chiffre d’affaires au cours du trimestre, en atteignant les 24,2 M$.
Récolter les fruits d’un solide partenariat
De cette coentreprise, Village Farms a retiré un revenu net de 14 M$, grâce à des marges brutes de 84% sur les ventes. C’est du jamais vu, en gros, dans le secteur – et tout cela grâce à un coût de revient tout compris super bas.
Pure Sunfarms a vu son revenu net s’envoler de 226% d’une année sur l’autre et a enregistré un troisième trimestre d’affilée de rentabilité.
Tout cela se produit alors que Pure Sunfarms attend une licence de conditionnement délivrée par Santé Canada. Cette licence permettrait à Pure Sunfarms de vendre directement au public. En ce moment, la coentreprise ne peut vendre qu’à d’autres producteurs titulaires de licences.
Considérez Pure Sunfarms comme un grossiste qui revend à un détaillant. Or un grossiste ne peut facturer au détaillant le prix public. Sinon, le détaillant n’aurait plus de marge. Si le détaillant vend le gramme de cannabis à 7 $, il ne peut pas l’acheter à 7 $ au grossiste. Par conséquent, le grossiste doit appliquer aux détaillants un prix inférieur au prix public.
Cela signifie également que Wall Street sous-évalue le potentiel de hausse du résultat de Village Farms. Lorsque sa coentreprise Pure Sunfarms pourra vendre directement au public, elle pourra cesser de pratiquer des remises « grossistes » et commencer à appliquer ces prix publics, plus élevés.
Pour une société qui affiche le plus faible coût de revient tout compris du secteur, ce pouvoir grandissant sur les prix va lui permettre d’augmenter de façon considérable et rentable son chiffre d’affaires et son résultat.
Et je n’ai pas mentionné que Village Farms a vendu chaque gramme de cannabis qu’elle a produit : c’est précisément le type de potentiel de hausse que les investisseurs devraient rechercher.
Le taux de production annuelle a grimpé à 75 000 kg, mais ce chiffre n’a pas encore été réellement produit. Alors nous parlons d’une entreprise qui va produire une quantité bien plus importante et qui pourra peut-être bientôt vendre ses produits à un tarif plus élevé.
C’est doublement gagnant.
Un passage à l’action aux États-Unis
Village ne reste pas sans rien faire en attendant que Santé Canada lui délivre sa licence de conditionnement. La société fait avancer son programme Chanvre/CBD aux États-Unis.
Elle a commencé à convertir la moitié des 120 773 m² de serres du Bassin Permien, au Texas, pour y cultiver du chanvre à forte teneur en CBD et extraire du CBD.
Bien que l’État du Texas ait légalisé la culture et la transformation du chanvre, ainsi que les produits dérivés du chanvre tels que le CBD, il n’a pas encore ouvert le processus de délivrance des licences, ni communiqué de lignes directrices concernant les processus correspondant aux sociétés telles que Village Farms. Mais la société est prête à se lancer.
De plus, Village Fields Hemp, autre coentreprise de la société, a planté environ 242 hectares le long de la côte atlantique des États-Unis. La récolte est en cours, cette année, avec des ventes devant débuter au 4e trimestre 2019 ou au 1er trimestre 2020.
De plus, la société possède également une coentreprise au Colorado, pour la culture en extérieur de chanvre à forte teneur en CBD, et elle pense débuter la récolte de ces 48 hectares de cultures dès le mois d’octobre.
Globalement, Village Farms possède ainsi 291 hectares de chanvre avec lesquels démarrer au 4e trimestre, et 60 386 m² de cultures sous serre lorsque le Texas aura finalisé ses réglementations.
Son intention est de produire de la biomasse issue du chanvre et des huiles de CBD brutes pour d’autres distributeurs/détaillants, et de créer également ses propres produits portant la marque Village Farms. En adoptant cette approche, Village Farms ne devrait avoir aucune difficulté à vendre la totalité de son stock.
Et pendant tout ce temps, la société va transférer ses anciennes activités agricoles vers des sites de production low cost au Mexique. Bien qu’elles ne constituent pas un centre de profit majeur, ces activités agricoles continuent de générer des revenus et offrent à Village Farms l’opportunité de former du personnel dans le domaine agricole, ce qui correspond exactement à la culture du cannabis et du chanvre, en fin de compte.
Voici comment je pense tirer parti de la seule société qui vient d’établir un nouvel étalon-or dans l’univers du cannabis et du chanvre.
Action à prendre :
Vendre 10 puts VFF OCT2019 10 P.
C’est une option de vente sur Village Farms International (NASDAQ : VFF) d’expiration 18 octobre 2019 et de strike 10 $. Ce put est actuellement au prix de 0,75 $ (bid à 0,65 $ et ask à 0,80 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 750 $ de revenus aujourd’hui.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions VFF – mais seulement si l’action tombe en dessous de 10 $ à l’expiration le 18 octobre.
Si cela se produit, nous devrons investir 1 000 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 10 contrats, c’est 10 000 $ – moins les 750 $ recueillis – pour acheter 1 000 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 10 $ à l’échéance, alors nous empochons les 750 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente VFF du 18 octobre 2019, 10 $ :
- Le symbole est VFF191018P00010000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) VFF.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (octobre 2019).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 18 octobre 2019).
- Choisissez le prix d’exercice de 10 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (10 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 0,75 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 0,80 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 0,75 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 0,50 $. Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
