Cher lecteur de Revenus Secrets,
Nous allons nous attaquer aux positions qui expirent ce vendredi 20 mars dès maintenant. Ce vendredi est appelé « Jour des trois sorcières ».
Cela ressemble à quelque chose qui a rapport avec Halloween, mais les trois sorcières signifient simplement que l’expiration trimestrielle des options sur actions, des options sur contrats à terme (futures) et des options sur indices boursiers a lieu le même jour.
En regardant les graphes de chaque titre dont l’échéance est fixée à aujourd’hui, je réalise que certaines actions peuvent avoir déjà été placées sur votre compte plus tôt que prévu (via l’exercice anticipé des options put par leur détenteur), tandis que pour d’autres, ce n’est pas le cas. Je ferai donc de mon mieux pour traiter les deux possibilités.
Fastly (NYSE : FSLY)
Nous avions vendu quatre puts FSLY MAR2020 24 P qui nous ont rapporté 860 $ de revenus.
Les actions Fastly se négocient bien en dessous de notre prix d’exercice de 24 $, elles seront donc placées sur votre compte après la clôture, si ce n’est déjà fait.
Ces derniers jours, Fastly a été très volatile. C’est un titre qui pourrait grandement bénéficier du changement de paradigme vers davantage de travail à domicile, c’est pourquoi je veux conserver ces actions.
Cela dit, afin de diminuer le risque de posséder des actions, nous allons ajouter une protection.
Pour financer cette protection, nous allons vendre une option de vente supplémentaire, puis acheter cinq options de vente à un prix d’exercice inférieur. Ces cinq options de vente couvriront nos 400 actions en position longue et la nouvelle option de vente que nous vendons aujourd’hui.
Vous pouvez procéder à ces deux opérations dès maintenant.
Action n°1 à prendre sur FSLY :
Vendre 1 put FSLY JUN2020 13 P (pour info, il vaut 1,50 $ au moment où j’écris ces lignes).
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente FSLY du 19 juin 2020, 13 $ :
- Le symbole est FSLY200619P00013000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) FSLY.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (juin 2020).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 19 juin 2020).
- Choisissez le prix d’exercice de 13 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (1 contrat dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Action n°2 à prendre sur FSLY :
Acheter 5 puts FSLY JUN2020 8 P (pour info, il vaut 0,35 $ au moment où j’écris ces lignes).
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente FSLY du 19 juin 2020, 8 $ :
- Le symbole est FSLY200619P00008000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) FSLY.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (juin 2020).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 19 juin 2020).
- Choisissez le prix d’exercice de 8 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à acheter (5 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « acheter ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Notre coût net sera de 25 $, mais le risque global du potentiel diminuera de 10 065 $ actuellement à 6 065 $ sans diminuer notre bénéfice potentiel.
Ping Identity (NASDAQ : PING)
Nous avions vendu trois puts PING MAR2020 25 P pour toucher 414 $ de revenus.
Les actions de PING ont également rebondi hier. L’action est toujours bien en dessous du prix d’exercice de nos puts, donc si ceux-ci n’ont pas encore été exercés, ils le seront aujourd’hui après clôture.
Je suis plutôt enclin à réduire le risque et à fermer la position. Le marché semble prêt à amorcer un vrai rebond, donc si vous voulez attendre un peu, je comprends.
Il faudrait que les actions atteignent 23,62 $ (prix d’exercice moins la prime touchée) pour sortir neutre du trade. Je ne pense pas que l’action ait autant de potentiel à court terme, mais si le marché se redresse, ce n’est pas impossible. Dans le portefeuille officiel, nous sortons de la position.
Action à prendre sur PING :
Si vos puts ont déjà été exercés :
Revendez vos actions PING au cours actuel (18,87 $ au moment où j’écris ces lignes).
Si vos puts n’ont pas encore été exercés :
Rachetez vos 3 puts PING MAR2020 25 P au cours actuel (pour info 6,50 $ au moment où j’écris ces lignes).
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente PING du 20 mars 2020, 25 $ :
- Le symbole est PING200320P00025000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) PING.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (mars 2020).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 20 mars 2020).
- Choisissez le prix d’exercice de 25 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à acheter (3 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « acheter ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Nous dépensons environ 1 950 $ pour racheter nos 3 puts vendus pour 414 $. La perte est donc de 1 536 $ sur ce trade.
Peloton (NASDAQ : PTON)
Nous avions vendu trois puts PTON MAR2020 26 P, qui nous ont rapporté 510 $ de revenus.
Peloton est l’une des actions pénalisées par le rebond d’hier, car certaines craintes à propos du COVID-19 s’atténuent.
Bien que le titre (24,99 $) soit très proche de notre prix d’exercice (26 $), nous pouvons essayer de sortir de la position aujourd’hui avec un petit bénéfice et éliminer tout risque de voir nos puts être exercés. Faisons cela.
Action à prendre sur PTON :
Rachetez vos 3 puts PTON MAR2020 26 P au cours actuel (pour info 1,20 $ au moment où j’écris ces lignes).
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente PTON du 20 mars 2020, 26 $ :
- Le symbole est PTON200320P00026000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) PTON.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (mars 2020).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 20 mars 2020).
- Choisissez le prix d’exercice de 26 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à acheter (3 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « acheter ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Nous dépensons environ 360 $ pour racheter ces 3 puts vendus pour 510 $. Le gain est donc de 150 $ sur ce trade.
AeroVironment (NASDAQ : AVAV)
Nous avions vendu un put AVAV MAR2020 70 P qui nous a rapporté 460 $ de revenus.
AeroVironment a été l’un des titres les plus touchés du portefeuille.
L’action se négocie bien en dessous de notre strike. Si ces actions n’ont pas encore été placées sur votre compte, elles le seront après la clôture aujourd’hui.
Nous conservons ces actions AVAV et devrions avoir l’occasion de vendre des options d’achat couvertes la semaine prochaine.
Sincèrement,
James Altucher
