Cher lecteur de Revenus Secrets,
Lorsque j’ai créé mon hedge fund, début 2002, l’un de mes amis m’a persuadé de prendre l’avion pour aller à Minneapolis (Minnesota) et interviewer des gens qui venaient de créer un nouveau fonds.
Je ne voulais pas y aller. On était en plein hiver, de nouvelles restrictions de vol étaient annoncées chaque jour, et les déplacements n’ont jamais été en tête de mes priorités.
Et le pire, c’est que je n’arrivais pas à trouver un vol direct. Pour m’y rendre, j’avais une correspondance rapide à Chicago. Je ne sais pas si êtes déjà passé par l’aéroport de Chicago, mais le mot « rapide » est plus qu’inapproprié.
J’ai fini par céder et j’ai embarqué de bon matin. Bien entendu, le marché actions devient fou, à cette heure-là, mais une fois dans l’avion, je ne pouvais plus rien voir.
Aux deux tiers du vol, le commandant de bord a pris la parole pour nous informer que des vents violents allaient retarder notre arrivée.
Après l’atterrissage, j’ai dû courir jusqu’à ma porte d’embarquement. Quand je cours, c’est souvent un spectacle déplorable. Et quand je cours dans un aéroport, c’est carrément effrayant. Je suis sûr qu’ils ont toujours dans leurs archives un rapport d’activités suspectes me concernant !
Heureusement, j’ai réussi à « attraper » ma correspondance, mais nous sommes restés cloués au sol pendant une heure, avant le décollage. Et tout ce temps, j’ai raté tous les mouvements de marché, et les gens que je devais rencontrer dans l’après-midi n’avaient pas la moindre idée que j’aurais des heures de retard.
Ah, ce bon vieux temps où il n’y avait pas de téléphones portables fiables, ni de connexions Internet dans l’avion.
C’est l’accès à Internet dans les airs qui nous fait revenir sur Gogo (NASDAQ : GOGO), notre recommandation d’aujourd’hui.
Des avions plus intelligents, des compagnies aériennes plus performantes, des passagers plus heureux
Cette société croit en ce mantra : lorsque les avions se déplacent plus intelligemment, les compagnies aériennes sont plus performantes et les passagers sont plus heureux.
La société fournit au secteur de l’aviation des connexions haut-débit et des services de divertissement à bord des avions.
Bon, Gogo a été malmenée, la semaine dernière, lorsqu’elle a accepté de modifier son contrat en cours avec Delta.
Sur le contrat initial, Gogo était le fournisseur exclusif de Wi-Fi, pour Delta, jusqu’en 2027. Mais désormais, Delta pourra faire appel à d’autres fournisseurs, en alternance, pour sa flotte.
Au premier abord, cela paraît terrible. Mais le contrat actuel n’était pas si favorable à Gogo. Même s’il stipulait l’exclusivité, Delta pouvait l’annuler si une autre proposition se manifestait.
Par ailleurs, cette décision signifie qu’il y a une évolution vers le Wi-Fi gratuit, ce qui renforce énormément le potentiel de Gogo. Au lieu que ce soit Gogo qui facture le service et paye Delta pour avoir ce privilège, Delta paierait Gogo pour avoir la connexion et couvrirait les frais d’équipement dans les avions.
Il n’y a aucune garantie que Delta abandonne Gogo, surtout si la société finalise sa nouvelle offre de Wi-Fi « 2ka » [NDR : bande de fréquences comprise entre 26,5 et 40 GHz] pour accompagner son offre « 2Ku » [NDR : bande de fréquences comprise entre 12 gigahertz (GHz) à 18 GHz] existante, la solution haut-débit par satellite de Gogo.
Bref, les antennes 2Ku de Gogo ont un spectre efficace. Cela signifie qu’elle peut générer plus de débit pour moins cher.
La vitesse et la capacité
Au bout du compte, Gogo pourra préserver et développer ses activités avec Delta – ou une autre compagnie – à l’avenir, si elle offre un produit supérieur.
Et quand on parle de connexion haut-débit dans l’aviation, on parle de vitesse et de capacité.
Voilà pourquoi Gogo a commencé l’année en signant un accord avec l’opérateur de satellite espagnol, Hispasat. Le lancement d’un nouveau satellite au deuxième semestre 2022, le satellite Amazonas Nexus HTS, permettra d’accroître la capacité en bande Ku de Gogo sur le continent américain et la région Atlantique.
Mais Gogo ne s’arrête pas là. Le monde a besoin des avancées de demain, plutôt que de la technologie d’aujourd’hui.
Voilà pourquoi la société a annoncé qu’elle avançait sur son réseau « air-sol » (« air-to-ground« ) – sur lequel se « greffera » un réseau 5G – destiné à l’aviation en Amérique du Nord.
Ce réseau sera destiné aux avions d’affaires, aux jets commerciaux régionaux et aux avions civils de plus petite taille aux États-Unis et au Canada.
Le plus important, c’est que Gogo peut utiliser l’infrastructure existante, composée de plus de 250 tours, associée à un spectre sans licence se situant dans la bande de fréquences des 2,4 GHz.
De plus, les réseaux 3G et 4G existants offriront un backup au réseau 5G. Les partenaires de Gogo – Airspan, First RF et Cisco – travaillent avec l’entreprise dans la perspective d’un déploiement généralisé courant 2021.
Les points forts sont les suivants :
- signal LTE via l’agrégation de porteuses [NDR : regroupement de plusieurs bandes de fréquences pour augmenter la vitesse de transfert des données] afin d’obtenir plus de débit ;
- des fréquences dédiées à l’aviation afin de réduire le rapport « signal sur bruit » ;
- une redondance et une résilience de la capacité du spectre sous licence, au-dessus des zones urbaines, pour assurer la continuité de la connexion ;
- une faible latence afin de répliquer la connexion que l’on a chez soi.
Mise à jour rapide concernant l’impact du COVID-19
Comme beaucoup d’autres entreprises, Gogo n’a pas échappé aux impacts du COVID-19.
Après avoir démarré l’année avec force, l’aviation d’affaires a stoppé net en mars et en avril.
La société a réagi rapidement afin de préserver sa trésorerie en mettant au chômage technique 60% de sa main-d’oeuvre et en réduisant les salaires des employés restants, dont une baisse de 30% pour le P-DG et les membres du conseil d’administration, et de 20% pour l’équipe de direction.
C’est considérable, comparé à ce qui se pratique dans tant d’autres entreprises, aujourd’hui.
Et c’est ce que j’attends de la direction d’une entreprise.
Action à prendre :
Vendre 30 puts GOGO JUL2020 2 P.
C’est une option de vente sur Gogo (NASDAQ : GOGO) d’expiration 17 juillet 2020 et de strike 2 $. Ce put est actuellement au prix de 0,23 $ (bid à 0,20 $ et ask à 0,25 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 690 $ de revenus aujourd’hui.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions GOGO – mais seulement si l’action tombe en dessous de 2 $ à l’expiration le 17 juillet.
Si cela se produit, nous devrons investir 200 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 30 contrats, c’est 6 000 $ – moins les 690 $ recueillis – pour acheter 3 000 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 2 $ à l’échéance, alors nous empochons les 690 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente GOGO du 17 juillet 2020, 2 $ :
- Le symbole est GOGO200717P00002000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) GOGO.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (juillet 2020).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 17 juillet 2020).
- Choisissez le prix d’exercice de 2 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (30 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 0,23 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 0,15 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 0,23 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 0,15 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
