Cher lecteur de Revenus Secrets,
Ce n’est pas un secret, le COVID-19 a radicalement modifié nos interactions, ce que nous faisons, ainsi que le déroulement de nos loisirs.
Pendant les vacances, beaucoup de gens sont restés chez eux. Les plats à emporter ont remplacé les sorties au restaurant. La soirée à la maison, au lieu d’une sortie, est devenue classique, le week-end. La vidéo-conférence l’emporte sur les conférences avec présence physique. L’eSport se développe plus vite que les sports traditionnels.
Même si certaines villes ne vont pas s’en remettre de sitôt, certains secteurs vont y parvenir. Il est probable que beaucoup d’acteurs liés aux secteurs des loisirs, des déplacements, de l’hébergement, de la restauration et du divertissement en sortiront amoindris, mettront la clé sous la porte ou bien seront avalés par un concurrent.
En revanche, certains secteurs ayant prospéré durant le COVID-19 prospèreront probablement encore lorsque la pandémie sera derrière nous. Et l’eSport en fait partie.
L’eSport profitait déjà d’une forte croissance avant le COVID-19, mais sa popularité a explosé en 2020. Notre recommandation du jour, Corsair Gaming (CRSR), est une valeur clé du secteur, dans la catégorie « pelles & pioches ».
On se tourne vers l’eSport
La société produit des équipements haute performance pour le jeu vidéo (gaming) en ligne et le streaming, qui permet la retransmission en direct, par Internet, d’une partie de jeu vidéo.
Elle se concentre sur trois principales catégories : les périphériques, le matériel (« hardware« ) et les logiciels (« software« ).
Voici les produits/solutions de la société.
- Les équipements périphériques pour le jeu
Ces solutions comprennent des claviers, souris, casques, manettes, équipements de streaming, notamment des cartes de capture, des boîtiers Stream Deck, des micros et des accessoires de studio, entre autres, tous très performants.
- Les composants de PC de gamer
La société développe et commercialise des composants de PC haute performance pour aider les gamers à construire leurs propres PC customisés. Elle développe et commercialise également des systèmes de gaming complets haute performance avec ses composants. Les systèmes préassemblés et ceux qui sont assemblés par l’utilisateur sont conçus pour livrer une performance maximale, tout en offrant aux clients l’esthétique et la personnalisation qu’ils exigent. Ces produits intègrent notamment des alimentations haute efficacité, ou blocs d’alimentation (PSU), des systèmes de refroidissement, des boîtiers, des modules DRAM, ainsi que des PC de gaming haut de gamme, préassemblés et customisés, entre autres.
- Les logiciels pour PC de gaming
Toute l’offre de produits est supportée par deux plateformes logicielles propriétaires : iCUE pour les joueurs et la suite de streaming Elgato pour les créateurs de contenus en ligne.
Ces plateformes logicielles offrent une performance unifiée et intuitive, un contrôle esthétique et une customisation sur toutes leurs familles de produits respectives. La plateforme logicielle iCUE fait fonctionner toute la gamme d’équipements Corsair sur une seule interface intuitive, offrant des réglages de performance avancés, la customisation et le contrôle du système. En donnant la possibilité aux clients de régler avec précision la réponse de leur matériel de gaming en vue de maximiser la performance et de refléter leurs préférences personnelles et styles de jeu, iCUE offre distinctement un avantage, lors d’une partie.
Cela va peut-être étonner beaucoup du monde, mais dans l’univers de l’eSport, regarder est aussi important que jouer. Le championnat du monde du jeu League of Legends a attiré plus de 100 millions de spectateurs en direct, en novembre dernier. C’est à peu près l’équivalent du Super Bowl, évènement sportif où les annonceurs déboursent des dizaines de millions de dollars pour un spot publicitaire de 30 secondes.
Entre Twitch, YouTube Gaming et Facebook Gaming, plus de deux milliards d’utilisateurs, chaque mois, ont regardé plus de 12 milliards d’heures de streaming de jeux vidéo en direct, l’an dernier. Croyez-le ou non : on passe plus d’heures à jouer en ligne que sur les réseaux sociaux ou les messageries.
Résultat : beaucoup de spectateurs finissent par devenir des joueurs. Même si un joueur occasionnel ne deviendra peut-être jamais un athlète d’eSport professionnel et rémunéré, il peut soutenir son « pro » préféré à la maison. Et comme pour les athlètes traditionnels, votre équipement et votre tenue peuvent souvent faire toute la différence, entre échec et réussite.
Et c’est là que notre recommandation d’aujourd’hui entre en jeu…
Des produits haut de gamme
Corsair Gaming offre des produits à tous les prix, mais fait partie des premières sociétés qui ont identifié qu’il fallait aux joueurs d’autres claviers, souris et casques que ceux dont se servent des employés de bureau classiques ou entrepreneurs, comme moi.
Le hardware conçu pour la bureautique n’a pas les capacité d’intégration, la performance et les caractéristiques permettant de maximiser le potentiel d’un joueur ou d’un streamer. Il existe une telle compétition, au sein du gaming, actuellement, que les athlètes disposent d’une faible marge d’erreur.
Corsair se situe tout en haut du panier, ou presque, sur toutes les catégories de produits que la société propose. En adoptant une philosophie de conception centrée sur le joueur et le créateur de contenus, Corsair adhère totalement à l’eSport. L’équipement est customisé pour offrir différents styles et réglages.
Il ne s’agit pas simplement de hardware. L’écosystème piloté par la plateforme logicielle iCUE confère à Corsair un énorme avantage par rapport à la concurrence, en offrant aux joueurs un atout grâce à leur matériel.
La société a récemment lancé ses produits sur le marché des consoles. La semaine dernière, Corsair a officiellement lancé son premier casque sans fil de marque pour Xbox. Il est compatible avec la Xbox One et les Xbox de nouvelle génération, les Séries X et S. Il se connecte directement à la Xbox, comme une nouvelle manette sans fil.
Entre la nouvelle plateforme logicielle, les produits hardware haute performance et des composants compatibles avec les prochains cycles d’évolution des consoles Playstation et des Xbox, Corsair devrait enregistrer une croissance annuelle composée (CAGR) de 15 à 20% au cours des prochaines années.
Le taux de croissance au 1er semestre 2020 a considérablement surpassé les attentes et les niveaux historiques grâce, en partie, au COVID-19.
Le chiffre d’affaires de 689 M$ a pulvérisé les 486,2 M$ réalisés en 2019 à la même période. Le résultat net ajusté de 43,6 M$ a démontré que les 600 000 $ de l’an dernier étaient une anomalie. En 2018, la société avait enregistré un résultat net ajusté de 27,5 M$ sur la totalité de l’exercice.
Corsair Gaming existe depuis les années 1990. Au cours de ces 22 dernières années, la société a expédié plus de 190 millions de produits de gaming et de streaming, la moitié de son chiffre d’affaires ayant été réalisée ces cinq dernières années.
Ce chiffre d’affaires se répartit sur 75 pays. Les produits sont vendus par des géants de la vente au détails tels qu’Amazon, JD.com, Best Buy et Walmart, ainsi que directement au consommateur.
La direction suit une stratégie en sept points.
- Progresser en tant que leader mondial des équipements de gaming et de streaming haute performance.
- Continuer à développer des équipements de gaming et de streaming innovants et leaders de leur secteur.
- Développer de nouveaux équipements et services pour accroître ses opportunités de marché.
- Exploiter ses plateformes logicielles pour vendre davantage d’équipements aux clients existants.
- Renforcer la relation avec ses utilisateurs en augmentant les ventes directes aux consommateurs.
- Continuer à augmenter ses parts de marché dans le monde.
- Réaliser des acquisitions complémentaires sélectives.
Cette stratégie repose sur les atouts fondamentaux de l’entreprise.
- La reconnaissance de cette marque de premier plan, pour sa performance, génère une forte loyauté chez les clients.
- Un moteur de R&D différencié et centré sur le streamer et le gamer, axé sur la production d’une vaste gamme d’équipements haute performance.
- Un écosystème différencié, piloté par des logiciels.
- Un réseau de vente et de distribution mondial.
- Des dirigeants visionnaires ayant une profonde expérience du secteur, et qui ont démontré leur capacité à fournir des résultats.
Avec ou sans COVID, l’eSport ne va pas disparaître.
Un athlète d’eSport est une personnalité plus facile à imiter, pour une personne ordinaire, qu’un athlète professionnel.
Corsair Gaming offre virtuellement tout ce qu’il faut, que le joueur soit amateur ou pro.
Et voici comment nous allons percevoir un revenu tandis que d’autres jouent…
Action à prendre :
Vendre 4 puts CRSR DEC2020 25 P.
C’est une option de vente sur Corsair Gaming (CRSR) d’expiration 18 décembre 2020 et de strike 25 $. Ce put est actuellement au prix de 3,05 $ (bid à 2,90 $ et ask à 3,20 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 1 220 $ de revenus aujourd’hui.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions CRSR – mais seulement si l’action est en dessous de 25 $ à l’expiration le 18 décembre.
Si cela se produit, nous devrons investir 2 500 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 4 contrats, c’est 10 000 $ – moins les 1 220 $ recueillis – pour acheter 400 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 25 $ à l’échéance, alors nous empochons les 1 220 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente CRSR du 18 décembre 2020, 25 $ :
- Le symbole est CRSR201218P00025000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) CRSR.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (décembre 2020).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 18 décembre 2020).
- Choisissez le prix d’exercice de 25 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (4 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 3,05 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 2,80 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 3,05 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 2,80 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
