Cher lecteur de Revenus Secrets,
À moins d’avoir vécu au fin fond des bois ces deux dernières semaines, vous avez probablement entendu parler des mouvements de l’action GameStop (GME).
En résumé, à la suite d’une initiative sur le subreddit WallStreetBets du site Reddit, l’action GME a subi un mélange de short-squeeze [NDLR : liquidations forcées de positions « short », des paris à la baisse/positions vendeuses] et de FOMO (« Fear of Missing Out« , la peur de passer à côté d’un gain).
Mais GameStop n’était pas la seule valeur concernée.
Ce groupe constitué de millions de membres a commencé à attaquer des titres faisant l’objet de shorts considérables et/ou ayant un flottant faible [NLDR : le capital flottant correspond aux actions effectivement disponibles à l’échange sur le marché boursier]. Bon nombre de ces sociétés ont été durement touchées par le COVID-19. Et notre recommandation d’aujourd’hui, AMC Entertainment Holdings (AMC), en fait partie.
Bon, je ne pense certainement pas que les fondamentaux d’AMC soit en adéquation avec de tels niveaux de survalorisation. Mais contrairement à GameStop, AMC a réussi à profiter de ce mouvement de marché totalement fou. Criblée de dettes, AMC avait besoin d’un miracle… qui s’est manifesté sous la forme d’acheteurs irrationnels.
La semaine dernière, le hedge fund Silver Lake a vendu 600 M$ d’obligations convertibles AMC en réalisant un profit important, grâce à l’envolée du cours d’AMC. Le fonds a échangé toutes ces dettes contre des actions qu’il a immédiatement revendues sur le marché.
Pour AMC, cela entraîne une réduction immédiate de sa dette à hauteur de 600 M$. En effet, Silver Lake ayant choisi de convertir les obligations en actions, AMC ne doit plus ces 600 M$.
De plus, la société a vendu 63,3 millions d’actions sur le marché, la semaine dernière, pour la somme de 304,8 M$. Ces deux transactions réunies ont amélioré le bilan d’AMC de près de 1 Md$ !
Mais il y a mieux. Entre le 14 décembre et le 25 janvier, la société a levé 506 M$ en actions et converti 100 M$ de plus en obligations. Tout cela vient s’ajouter au milliard de dollars levé entre avril et novembre 2020.
AMC est-elle tirée d’affaire ? En aucun cas.
Mais avec ces mouvements financiers, elle devrait pouvoir être tranquille tout au long de l’année 2021.
Si les vaccinations continuent de progresser, les salles de cinéma pourront rouvrir à l’automne, ce qui offrirait à AMC le rebond d’activité dont elle a besoin pour continuer d’exercer en 2022 et au-delà.
Étant donné ce calendrier et la forte volatilité entourant le titre, cela nous offre une fantastique opportunité de revenus.
Et voici comment je souhaite procéder…
Action à prendre :
Vendre 10 puts AMC FEB2021 5 P.
C’est une option de vente sur AMC Entertainment Holdings (AMC) d’expiration 19 février 2021 et de strike 5 $. Ce put est actuellement au prix de 0,83 $ (bid à 0,82 $ et ask à 0,83 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 830 $ de revenus.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions AMC – mais seulement si l’action est en dessous de 5 $ à l’expiration le 19 février.
Si cela se produit, nous devrons investir 500 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 10 contrats, c’est 5 000 $ – moins les 830 $ recueillis – pour acheter 1 000 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 5 $ à l’échéance, alors nous empochons les 830 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente AMC du 19 février 2021, 5 $ :
- Le symbole est AMC210219P00005000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) AMC.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (mars 2021).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 19 février 2021).
- Choisissez le prix d’exercice de 5 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (10 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 0,83 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 0,50 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 0,83 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 0,50 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
