Cher lecteur de Revenus Secrets,
Les liquidités et les faibles taux d’intérêt n’ont pas profité qu’aux actions.
Les prix de l’immobilier ont flambé grâce aux taux d’emprunt les plus faibles de toute mon existence. Je ne suis pas partisan de l’accès à la propriété, mais quand on peut bloquer un taux d’intérêt de 3%, déductible des impôts, sur 30 ans, mes arguments contre ont moins de poids. Tant qu’on ne verse pas un énorme apport sur un bien, le coût s’équilibre, par rapport à la location.
Avec le COVID-19, l’année qui vient de s’écouler a marqué un changement dans le domaine du logement. Il n’y a pas eu que le confinement. Il s’est également produit un gigantesque exode des grandes villes vers les banlieues résidentielles. L’une des sociétés ayant bénéficié de tout cela est notre recommandation d’aujourd’hui : Rocket Companies Inc. (RKT).
Rocket Companies est surtout connue pour sa division dédiée aux crédits immobiliers, qui s’adresse directement aux consommateurs : Rocket Mortgage.
Mais les investisseurs ne devraient pas négliger ses autres segments d’activité, comme Rocket Homes, Rocket Auto et Amrock.
- Rocket Mortgage : prêts directs au consommateur ;
- Rocket Auto : place de marché automobile ;
- Rocket Home : plateforme d’achat et de vente en ligne d’appartements ;
- Amrock Title Services : Assurance « titre de propriété », évaluation de biens, et formalités administratives.
Avec ces quatre segments d’activité, l’entreprise a enregistré un 4e trimestre 2020 extrêmement solide.
Rocket Companies a enregistré un bénéfice par action de 1,14 $, pour un chiffre d’affaires de 4,78 Mds$, qui a totalement pulvérisé les attentes de Wall Street. La société a immédiatement déclaré le versement aux actionnaires d’un dividende exceptionnel de 1,11 $. Au préalable, elle avait annoncé un rachat d’actions.
La direction a adopté une approche proactive en matière de redistribution aux actionnaires. Cela va probablement attirer les investisseurs en quête de croissance et de revenus.
Et de quelle croissance s’agit-il ?
D’une année sur l’autre, le chiffre d’affaires s’est envolé de 162% et le bénéfice net ajusté de 350%. De solides indicateurs de croissance se sont manifestés dans tous les segments de l’entreprise.
Amrock Title Services a raflé près d’un demi-milliard de chiffre d’affaires. Rocket Home a assisté ses clients dans près de 1,6 Md$ de transactions immobilières, rien qu’au 4e trimestre.
L’an dernier, Rocket Auto a généré des transactions en ligne représentant une « GMV » [NDLR : Gross Merchandise Value, valeur totale de la marchandise vendue sur un site, au cours d’une période donnée] de 750 M$. Cela représente 32 000 véhicules à un prix moyen de 23 500 $.
La société a également décroché un partenariat avec Morgan Stanley (MS) et la banque en ligne E-Trade pour la souscription et le service de prêts hypothécaires dits « conforming loans ».
Les agents immobiliers ont désormais un accès en temps réel au suivi du crédit de leurs clients et la possibilité de les assister grâce à la nouvelle fonctionnalité Rocket Pro Insight, dans un contexte où la société continue d’automatiser le processus de crédit et d’intégrer l’intelligence artificielle afin d’améliorer les flux, les délais, la satisfaction et la rentabilité.
Les utilisateurs sont si satisfaits que Rocket Companies a affiché un taux net de rétention de sa clientèle de 91%, l’an dernier. C’est plus élevé que n’importe quelle entreprise dont le modèle est fondé sur l’abonnement !
Et Rocket Companies est une opportunité qui est passée « sous les radars ».
La société a généré 153 millions de visiteurs uniques en 2020, soit une augmentation de 61% d’une année sur l’autre. Cela a généré un pool de données propriétaires de type « first party data » [NDLR : données correspondant directement au public de l’entreprise, à son premier cercle] relatives à 58 millions de clients, et des données relatives à 220 millions de clients en tout.
Même dans un contexte d’augmentation des taux, considérant que Rocket a raflé des parts de marché plus vite que prévu, grâce à son modèle économique low-cost, la société est mieux placée pour protéger ses marges et sa rentabilité, comparée à ses homologues. Elle n’est pas limitée.
Action à prendre :
Vendre 3 puts RKT APR2021 23,89 P.
C’est une option de vente sur Rocket Companies (RKT) d’expiration 16 avril 2021 et de strike 23,89 $. Ce put est actuellement au prix de 2,11 $ (bid à 1,96 $ et ask à 2,25 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 633 $ de revenus.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions RKT – mais seulement si l’action est en dessous de 23,89 $ à l’expiration le 16 avril.
Si cela se produit, nous devrons investir 2 389 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 3 contrats, c’est 7 167 $ – moins les 633 $ recueillis – pour acheter 300 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 23,89 $ à l’échéance, alors nous empochons les 633 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente RKT du 16 avril 2021, 23,89 $ :
- Le symbole est RKT210416P00023890.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) RKT.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (avril 2021).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 16 avril 2021).
- Choisissez le prix d’exercice de 23,89 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (3 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 2,11 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 1,80 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 2,11 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 1,80 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
