Cher lecteur de Revenus Secrets,
Un peu partout, la flambée du variant Delta affecte à nouveau l’économie et les activités sociales. Cela entraîne des mesures gouvernementales et précipite au bord du gouffre des pays tels que l’Australie.
Aux États-Unis, beaucoup de régions rétablissent certaines mesures concernant le masque et la limitation des rassemblements. Toutefois, nous semblons avoir atteint le stade où l’on ne peut plus revenir en arrière. Autrement dit, nous n’allons pas nous remettre à vivre comme en 2020.
C’est une bonne nouvelle pour le secteur de la vente au détail, notamment pour notre recommandation d’aujourd’hui : Macy’s (M), qui vient juste de publier des chiffres trimestriels incroyables.
La société a dégagé un bénéfice par action de 1,29 $ qui se situe à des années-lumière du maigre 0,16 $ auquel s’attendait le consensus des analystes.
De plus, son chiffre d’affaires de 5,65 Mds$ a surpassé les attentes qui tablaient sur 4,96 Mds$.
Les ventes à périmètre comparable ont pulvérisé les résultats de 2020. Mais cette comparaison ne tient pas vraiment à cause du COVID, alors il convient de remonter à l’année 2019.
Les résultats relatifs aux ventes à périmètre comparable des magasins détenus en propre ont progressé respectivement de 5,80% et 5,90%. Et ce sont des augmentations respectables, dans la mesure où le COVID freine toujours les ventes liées à la fréquentation touristique. On parle de 860 M$ n’attendant qu’un signe pour affluer à nouveau.
La direction de Macy’s indique des objectifs financiers plus élevés sur la totalité de l’exercice, également. Les investisseurs peuvent s’attendre à un chiffre d’affaires variant de 23,55 Mds$ à 23,95 Mds$, en 2021, ce qui est bien au-dessus des prévisions précédentes qui tablaient sur 22,12 Mds$.
Cette augmentation du chiffre d’affaires va également générer une augmentation du bénéfice par action, lequel devrait se situer entre 3,41 $ et 3,75 $, soit bien au-dessus des 2,24 $ d’estimation.
Récemment, la société a remboursé une partie de sa dette, notamment 1,3 Md$ d’obligations de premier rang.
Grâce à l’amélioration de son bilan et à de meilleurs chiffres, Macy’s a pu avoir la flexibilité d’instaurer à la fois le rachat d’actions et le versement d’un dividende. La société renoue avec un dividende trimestriel de 0,15 $ par action, ce qui équivaut à un rendement de 2,67%, environ, au cours actuel.
Dans un univers de faibles rendements – voire zéro rendement – un taux de 2,67% devrait être suffisant pour attirer les investisseurs en quête de revenus. De plus, le conseil d’administration a autorisé un programme de rachat d’actions s’élevant à 500 M$.
Et la meilleure, c’est que Macy’s dispose encore d’une marge de progression. Malgré le travail fantastique réalisé pour améliorer la pertinence de ses catégories, sa plateforme de commerce en ligne et sa chaîne d’approvisionnement, les analystes pensent que Macy’s pourrait encore tirer avantage d’une meilleure présentation dans ses magasins et d’une meilleure sélection de son offre.
Je crois que l’introduction d’un segment « jouets » offrira également une impulsion. Macy’s va intégrer dans ses magasins l’emblématique marque de jouets Toys « R » Us.
Dès l’an prochain, 400 points de vente Toys R Us ouvriront sur les sites de Macy’s. Par ailleurs, les clients ne peuvent acheter la ligne de produits Toys « R » Us qu’au sein de l’écosystème numérique de Macy’s. Macy’s gère également le traitement des commandes. Le segment « jouets » de Macy’s ayant enregistré une croissance exponentielle l’an dernier, l’ajout de Toys « R » Us devrait permettre de faire persister cette tendance.
Et voici comment nous allons procéder…
Action à prendre :
Vendre 4 puts M OCT2021 21 P.
C’est une option de vente sur Macy’s Inc. (M) d’expiration 15 octobre 2021 et de strike 21 $. Ce put est actuellement au prix de 0,86 $ (bid à 0,84 $ et ask à 0,88 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 344 $ de revenus.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions M – mais seulement si l’action est en dessous de 21 $ à l’expiration le 15 octobre.
Si cela se produit, nous devrons investir 2 100 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 4 contrats, c’est 8 400 $ – moins les 344 $ recueillis – pour acheter 400 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 21 $ à l’échéance, alors nous empochons les 344 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente M du 15 octobre, 21 $ :
- Le symbole est M211015P00021000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) M.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (octobre 2021).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 15 octobre 2021).
- Choisissez le prix d’exercice de 21 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (4 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 0,86 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 0,70 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 0,86 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 0,70 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
