Cher lecteur de Revenus Secrets,
Le chiffre « 1 » est le plus solitaire que l’on connaisse… à moins que ce « 1 » ne corresponde à un énorme client. Auquel cas, il est plus question de risque que de solitude.
Mais il n’y a pas de récompense sans prise de risque, et c’est justement le cas de figure auquel fait face notre recommandation d’aujourd’hui : C3.ai (AI).
Comme le sous-entend son symbole boursier, C3.ai est un fournisseur de logiciels d’intelligence artificielle ou « IA » (« AI » en anglais) permettant d’accélérer la transition numérique.
L’objectif de la société est de créer une IA pour entreprises, de manière moins coûteuse et plus efficace que ses concurrents.
Sa principale gamme de produits n’est pas exactement de l’IA, mais une suite simplifiée de logiciels permettant aux développeurs de créer leurs propres applications d’IA d’entreprise.
La société propose des applications SaaS (« software-as-a-service » : logiciels à la demande) prédéveloppées, ainsi que des outils d’analyse et d’IA de type « no code » – c’est-à-dire n’exigeant aucun code de programmation – qui permettent d’appliquer la science des données à la prise de décision au sein des entreprises.
Une grande entreprise au moins croit à ce que vend C3.ai, et c’est ce qui a posé problème, pour l’action AI, lors de la dernière publication de ses résultats.
La société a publié un chiffre d’affaires de 58,3 M$ pour le 2e trimestre, soit une croissance de 41% d’une année sur l’autre. De plus, la direction a relevé ses perspectives de chiffre d’affaires en les situant dans une fourchette tablant sur une croissance de 35% à 37% sur l’exercice 2022.
Même si C3.ai a enregistré une perte de 0,23 $ par action, ce résultat est légèrement meilleur que ne le prévoyait Wall Street. La société a donc surpassé les attentes en termes de résultat et de chiffre d’affaires. Le chiffre d’affaires généré par les abonnements a également progressé de 32% d’une année sur l’autre.
Toutes ces nouvelles sont fantastiques !
Alors, pourquoi ces actions ont-elles subi un sell-off, alors que le titre était déjà 60% en dessous de son plus-haut ?
Ces derniers temps, un client domine plus particulièrement les chiffres de C3.ai.
Baker Hughes a étendu à six ans la durée d’un contrat de cinq ans qui existait déjà. Et la valeur de ce contrat est passée de 45 M$ à 495 M$.
Au cours des trois ans et demi à venir, C3.ai génèrera au moins 357 M$ de chiffre d’affaires « GAAP » (Generally Accepted Accounting Principles : principes comptables généralement admis) grâce à Baker Hughes.
C’est risqué, de générer autant de chiffre d’affaires grâce à un seul client. Oui, mais Baker Hughes est une entreprise pesant 25 Mds$ et réalisant un chiffre d’affaires annuel de 20 Mds$.
Le fait que cette entreprise dépense 500 M$, environ, sur six ans, entame à peine le chiffre d’affaires de 100 Mds$ qu’elle réalisera au cours de ces six prochaines années.
Même s’il est vrai que Baker Hughes est un énorme client, le nombre de clients de C3.ai a tout de même augmenté au trimestre dernier, avec 104 clients répertoriés. Cela représente une progression de 63% d’une année sur l’autre et de nouveaux contrats, notamment avec CNH Industrial, Liberty Mutual et cinq grands spécialistes des sciences de la vie.
De plus, C3.ai a étendu ses segments d’activités, qui sont passés de 7 à 14, et a réussi à pénétrer les marchés de l’US Air Force, de l’US Space Force et de la Missile Defense Agency, aux États-Unis.
Certains peuvent bien penser qu’il est risqué d’avoir un énorme client, mais en ce qui nous concerne, nous considérons cela comme une solide base sur laquelle construire.
Et voici comment je souhaite procéder…
Action à prendre :
Vendre 2 puts AI JAN2022 30 P.
C’est une option de vente sur C3.ai (AI) d’expiration 21 janvier 2022 et de strike 30 $. Ce put est actuellement au prix de 2,45 $ (bid à 2,35 $ et ask à 2,50 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 490 $ de revenus.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions AI – mais seulement si l’action est en dessous de 30 $ à l’expiration le 21 janvier.
Si cela se produit, nous devrons investir 3 000 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 2 contrats, c’est 6 000 $ – moins les 490 $ recueillis – pour acheter 200 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 30 $ à l’échéance, alors nous empochons les 490 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente AI du 21 janvier 2022, 30 $ :
- Le symbole est AI220121P00030000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) AI.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (janvier 2022).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 21 janvier 2022).
- Choisissez le prix d’exercice de 30 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (2 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 2,45 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 2,10 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 2,45 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en-dessous de 2,10 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
