Cher lecteur de Revenus Secrets,
« Délaissez les actions axées sur la croissance au profit d’actions value [NDLR : décotées par rapport à leurs fondamentaux]. »
Voilà quelque chose que je n’ai cessé d’entendre, cette année.
Les grands investisseurs du monde entier parlent de retirer des capitaux d’investissements spéculatifs afin de les transférer vers des entreprises aux solides fondamentaux et qui génèrent de véritables profits.
Avec un peu de chance, vous vous êtes positionné sur cette tendance à l’avance. Si c’est le cas, vous avez probablement échappé à une bonne partie des turbulences de ces derniers mois.
Certes, les actions dites value ont peut-être un peu reculé, mais leur baisse est loin d’être comparable à l’effondrement des valeurs technologiques spéculatives.
Aujourd’hui, les grands investisseurs continuent de transférer des capitaux vers des valeurs dites « deep value » [NDLR : extrêmement décotées par rapport à leurs fondamentaux]. Ils scrutent les écrans boursiers pour dénicher des actions extrêmement décotées par rapport aux profits élevés qu’elles génèrent.
Et plus les actions value s’apprécient – grâce à tous ces nouveaux capitaux qui affluent dans ce secteur –, moins il reste d’excellentes cartes à jouer.
Alors aujourd’hui, je tiens à vous présenter une action qui fait partie d’un ensemble de cartes deep value.
Et nous allons empocher 540 $ instantanément grâce à cette action, en appliquant notre stratégie de vente de puts.
Le dernier secteur du marché où l’on peut faire d’excellentes affaires
La demande en faveur de logements demeure forte, dans tous les États-Unis. Leurs prix continuent d’augmenter, et les entreprises qui construisent ces logements réalisent des profits fantastiques.
Cette tendance devrait se poursuivre au cours des années à venir, même dans un contexte de hausse des taux d’intérêt. Et c’est une excellente nouvelle pour ceux qui investissent dans cette niche du marché.
Voyez-vous, en ce moment, Wall Street fait une fixation sur les difficultés que crée la hausse des taux d’intérêt. Les investisseurs ont peur qu’à cause de la hausse des taux des prêts immobiliers, les acquéreurs ne puissent pas se permettre d’acheter des logements neufs.
Et dans une certaine mesure, ils ont raison.
Mais les taux des prêts immobiliers ne sont qu’un élément du tableau. Et si vous prenez du recul et que vous observez la totalité du marché immobilier américain, ce que vous voyez est très différent.
Il n’y a tout simplement pas assez de logements à vendre. Et dans tout le pays, des familles tentent désespérément de trouver une maison à vendre où elles pourraient s’installer.
Cette forte demande signifie que les constructeurs vont pouvoir continuer à vendre des logements neufs pendant des années et des années, encore.
Même si les prix n’augmentent pas aussi vite qu’auparavant, cette forte demande génèrera tout de même d’énormes profits, dans le secteur de la construction.
Deep value = moins de risque
PulteGroup Inc. (PHM) est l’une de mes actions value préférées, dans ce secteur du marché.
Pulte est l’un des plus grands constructeurs des États-Unis, présent dans un grand nombre de localités réparties dans 23 États. Et la société est extrêmement rentable, dans un contexte où les clients s’arrachent la moindre maison à vendre.
Les actions de PHM cotent autour de 45 $, à l’heure actuelle. Mais la société devrait dégager un bénéfice par action (BPA) de 10,97 $, cette année. Et elle prévoit un BPA de 11,65 $ l’an prochain. Alors il ne s’agit pas d’une envolée ponctuelle des bénéfices sur l’exercice en cours.
Si vous faites le calcul, vous verrez que les investisseurs déboursent moins de 4 fois les bénéfices projetés l’an prochain, pour s’acheter cette action.
C’est extrêmement bon marché ! C’est comme si Wall Street pensait que ce constructeur allait faire faillite la semaine prochaine, et que son action affichait un cours digne d’une liquidation.
Les actions de PHM évoluent déjà à la hausse, après avoir enregistré un plus-bas le mois dernier. Les investisseurs commencent à s’apercevoir que ce précieux secteur du marché mérite que l’on y investisse.
De plus, certains problèmes de chaîne d’approvisionnement qui ont empêché les constructeurs d’achever les logements neufs commencent à se résorber.
Alors il est possible que les anticipations de bénéfices soient relevées au cours des semaines à venir, ce qui devrait faire grimper le cours de l’action.
J’aimerais que vous vous positionniez avant ce changement d’opinion de Wall Street, en vendant dès aujourd’hui des contrats put sur cette action.
Ainsi, vous pourrez percevoir un paiement lucratif, en contrepartie de votre promesse d’acheter des actions si elles se situent en dessous de notre prix d’exercice à l’expiration des options.
C’est une excellente stratégie qui permet de percevoir un revenu provenant d’excellentes actions. Et PHM est une candidate prometteuse, dans un contexte où le marché se focalise sur les valeurs décotées.
Action à prendre
Vendre 2 puts PHM JUL2022 45 P.
C’est une option de vente sur PulteGroup Inc. (PHM) d’expiration 15 juillet 2022 et de strike 45 $. Ce put est actuellement au prix de 2,7 $ (bid à 2,6 $ et ask à 2,8 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 540 $ de revenus.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions PHM – mais seulement si l’action est en dessous de 45 $ à l’expiration le 15 juillet.
Si cela se produit, nous devrons investir 4 500 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 2 contrats, c’est 9 000 $ – moins les 540 $ recueillis – pour acheter 200 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 45 $ à l’échéance, alors nous empochons les 540 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente PHM du 15 juillet 2022, 45 $ :
- Le symbole est PHM220715P00045000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) PHM.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (juillet 2022).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 15 juillet 2022).
- Choisissez le prix d’exercice de 45 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (2 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 2,7 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 2,3 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 2,7 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 2,3 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
Zach Scheidt
