Cher lecteur de Revenus Secrets,
Cette semaine marque le début d’une saison des résultats qui est importante, pour les investisseurs. Même si beaucoup d’entre eux s’inquiètent de ce qu’ils vont découvrir sur leurs entreprises préférées, je suis plutôt enthousiaste, pour ma part !
En général, la saison des résultats nous fournit énormément d’informations sur les performances de différents secteurs du marché. Par la suite, ces informations peuvent jeter les bases d’excellents trades pendant des mois.
J’aime bien me positionner avant la saison des résultats, également.
En effet, l’incertitude qui règne jusqu’à ces importantes publications peut aussi nous rapporter gros.
Voyez-vous, quand les investisseurs ne savent pas trop quel genre de résultats une entreprise va publier, ils ont plus tendance à acheter des contrats put afin de couvrir leurs paris. Ces ordres d’achat font grimper le prix des options put – celles-là même que nous vendons pour percevoir une rémunération. Cette augmentation signifie donc des revenus plus élevés, pour nous.
Aujourd’hui, je vais vous présenter une société sur le point de publier ses résultats et qui pourrait vous permettre d’encaisser 543 $, voire plus.
Les banques inaugurent la saison des résultats
En général, les grandes banques sont les premières à publier leurs résultats, chaque trimestre.
Cette semaine, nous aurons des nouvelles de JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) et Bank of New York (BK). Ensuite, en début de semaine prochaine, plusieurs autres grandes banques vont également publier leurs résultats.
Beaucoup d’investisseurs s’inquiètent de la façon dont ces grandes banques gèreraient une récession. On peut difficilement les blâmer, surtout ceux qui ont vécu la crise financière et vu de grandes entreprises frôler la faillite.
Mais cette fois-ci, la plupart des grandes banques américaines sont en bien meilleure position.
La Fed vient juste de boucler les fameux « stress tests » annuels évaluant de quelle façon les banques résisteraient à une situation très difficile. Collectivement, les plus grandes banques américaines ont réussi ces tests haut la main. Elles sont très loin d’avoir des activités aussi spéculatives et risquées qu’en 2007-2008.
Parallèlement, des données récentes concernant les prêts montrent que les petites entreprises et les consommateurs américains les remboursent toujours très bien. Les taux de défaut et les retards de paiement n’ont pas recommencé à grimper, ce qui est un excellent signe pour les banques américaines.
Et n’oubliez pas ceci : à mesure que les taux d’intérêt augmenteront, ces banques vont pouvoir gagner davantage sur les prêts qu’elles accordent. Les revenus issus des intérêts perçus ont déjà commencé à augmenter, et je m’attends à découvrir beaucoup de choses concernant les profits réalisés sur les prêts, au moment où les banques publieront leurs résultats, cette saison.
Considérant tout cela, le contexte actuel est plutôt bon pour la plupart des banques américaines.
Et comme bon nombre de ces actions ont baissé, avant cette saison des résultats, la plupart d’entre elles sont de bonnes affaires, en ce moment.
Bank of America : une excellente carte à jouer
Ma banque américaine préférée, pour notre stratégie de vente de puts, est Bank of America (BAC).
Cette institution financière possède plus de 2 500 Mds$ d’actifs et exerce des activités diversifiées puisant dans quatre secteurs distincts :
- la banque de détail ;
- la gestion d’investissements ;
- les activités bancaires internationales ;
- les marchés internationaux.
Je ne vais pas entrer dans le détail de chaque segment, mais je dirais qu’il est très sain qu’une banque ait différents centres de profits bénéficiant de différents secteurs de l’économie.
Je suis particulièrement enthousiaste à l’égard des deux premiers segments d’activité, en ce moment, car la banque de détail devrait bénéficier de la hausse des taux d’intérêt. Et même si les marchés actions et obligataire ont reculé, cette année, il est très probable que cette activité progresse au cours des six à douze prochains mois.
Bank of America devrait publier ses résultats la semaine prochaine, lundi. Toute nouvelle positive émanant de l’un de ces segments d’activité pourrait faire grimper les actions BAC.
Actuellement, l’action cote moins de 10 fois les bénéfices attendus cette année. C’est un niveau attractif qui devrait offrir un support à son cours. (J’entends par là qu’il existe un support en dessous du cours actuel de l’action, proche de 31 $, et je ne pense pas que l’action baisse bien en dessous de son niveau actuel.)
Le cours de BAC est bas, le potentiel de futurs bénéfices est élevé et il existe un catalyseur potentiel lorsqu’elle publiera ses résultats, la semaine prochaine, autant d’excellents critères pour réussir un trade !
Action à prendre
Vendre 3 puts BAC SEP2022 31 P.
C’est une option de vente sur Bank of America (BAC) d’expiration 16 septembre 2022 et de strike 31 $. Ce put est actuellement au prix de 1,81 $ (bid à 1,79 $ et ask à 1,83 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 543 $ de revenus.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions BAC – mais seulement si l’action est en dessous de 31 $ à l’expiration le 16 septembre.
Si cela se produit, nous devrons investir 3 100 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 3 contrats, c’est 9 300 $ – moins les 543 $ recueillis – pour acheter 300 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 31 $ à l’échéance, alors nous empochons les 543 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente BAC du 16 septembre 2022, 31 $ :
- Le symbole est BAC220916P00031000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) BAC.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (septembre 2022).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 16 septembre 2022).
- Choisissez le prix d’exercice de 31 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (3 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 1,81 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 1,50 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 1,81 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 1,50 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
Zach Scheidt
