Cher lecteur de Revenus Secrets,
On a beaucoup parlé de la mort du marché de l’immobilier américain.
Une inflation record a fait flamber le prix des logements au cours de la pandémie. Maintenant que la Fed relève les taux d’intérêt, les particuliers désireux d’acheter une maison sont confrontés à une augmentation de leurs mensualités EN PLUS des prix très élevés de l’immobilier.
Ces jours-ci, beaucoup d’acquéreurs renoncent tout simplement à acheter, faute de moyens.
Même si cette période est extrêmement difficile pour les jeunes ménages en quête d’une nouvelle maison, cette situation a des avantages pour ceux qui investissent dans les actions de constructeurs immobiliers.
Aujourd’hui, j’aimerais vous montrer comment percevoir un paiement de 466 $, grâce à un secteur qui s’en sort bien mieux qu’on ne le dit.
L’offre de logements demeure trop faible
Comment expliquer cette augmentation des prix qui perdure malgré la hausse des taux ? Il n’y a tout simplement pas assez de maisons par rapport aux acquéreurs potentiels.
La génération Y (les Millennials, nés entre 1980 et 2000) représente le plus vaste groupe de jeunes adultes jamais arrivés en masse à l’âge de fonder une famille. Des millions de nouveaux foyers se forment chaque jour. Ces familles ont besoin d’un endroit où vivre. Et, comme on a sous-investi dans le secteur immobilier, le nombre de maisons à vendre est loin de correspondre aux besoins réels de l’économie.
Selon les règles économiques de base, quand l’offre d’un bien recherché est faible, son prix augmente. Voilà précisément pourquoi les prix de l’immobilier restent élevés aux États-Unis.
Nous avons besoin de maisons, sur le marché. Tant qu’elles ne seront pas là, ne vous attendez pas à ce que le prix des logements baisse.
Les constructeurs de logements tels que Toll Brothers, Inc. (TOL) peuvent résoudre en partie ce problème. À mesure que ce constructeur de logements de luxe bâtit pour une clientèle plus riche les maisons plus haut de gamme vers lesquelles elle souhaite évoluer, les maisons ainsi libérées peuvent être revendues à de nouvelles familles de la génération Y qui sont prêtes à acheter leur premier bien immobilier.
Voyez-vous, le marché de l’immobilier résidentiel a besoin que tous les types de maisons soient construits. Cela contribue à rétablir l’équilibre sur le marché.
Et comme Toll Brothers vend des maisons à des acquéreurs fortunés, ce constructeur peut continuer à facturer très cher ses maisons haut de gamme. Cela devrait lui permettre de générer des profits pendant des années.
L’action TOL est très incomprise par les investisseurs. Le titre a évolué à la baisse une bonne partie de l’année, dans un contexte où les investisseurs étaient inquiets à propos de la hausse des taux d’intérêt et de la demande en faveur des logements.
Aujourd’hui, le cours de TOL ne reflète que six fois les bénéfices attendus l’an prochain. Cette importante décote devrait empêcher l’action de baisser beaucoup plus.
Ces dernières semaines, les investisseurs réaffectent des capitaux dans ce secteur. Par conséquent, TOL et d’autres actions de constructeurs immobiliers ont commencé à évoluer à la hausse.
Avec son cours attractif et une nouvelle tendance haussière, TOL est une excellente candidate, pour notre stratégie de vente de puts.
Action à prendre
Vendre 2 puts TOL JAN2023 45 P.
C’est une option de vente sur Toll Brothers Inc. (TOL) d’expiration 20 janvier 2023 et de strike 45 $. Ce put est actuellement au prix de 2,33 $ (bid à 2,25 $ et ask à 2,40 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 466 $ de revenus.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions TOL – mais seulement si l’action est en dessous de 45 $ à l’expiration le 20 janvier.
Si cela se produit, nous devrons investir 4 500 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 2 contrats, c’est 9 000 $ – moins les 466 $ recueillis – pour acheter 200 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 45 $ à l’échéance, alors nous empochons les 466 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente TOL du 20 janvier 2023, 45 $ :
- Le symbole est TOL230120P00045000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) TOL.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (janvier 2023).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 20 janvier 2023).
- Choisissez le prix d’exercice de 45 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (2 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 2,33 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 1,90 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 2,33 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en-dessous de 1,90 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
Zach Scheidt
