Cher lecteur de Revenus Secrets,
Alors que nous entamons une nouvelle année sur les marchés, je suis ravi à la perspective des primes que nous allons encaisser.
Vous le savez bien maintenant : nous évoluons sur un marché baissier. Les investisseurs conventionnels ont été malmenés, dans un contexte où les actions (et les obligations « sûres ») ont constamment baissé.
Cette année, je pense que cette tendance va changer.
Non, je ne dis pas qu’il y aura un retournement total. Un solide marché haussier n’interviendra peut-être pas avant plusieurs trimestres. Mais après avoir nettement baissé, le marché actions va probablement fluctuer à la hausse et à la baisse pendant plusieurs mois.
Cela fait partie du processus d’établissement d’un plus bas. Pour la plupart des investisseurs, ces mouvements de yoyo peuvent être aussi horripilants que les pertes générées par les marchés baissiers.
Mais pour notre stratégie de vente de puts, un marché tumultueux est idéal !
Lorsque le marché est en baisse, le prix des options augmente naturellement. Comme notre stratégie implique la vente de contrats d’options put, nous pouvons des revenus plus importants pour chaque nouveau lot de contrats vendus.
Et c’est ce qui m’amène à notre toute première opportunité de revenus de l’année 2023 !
Une marque dans l’air du temps
L’action que nous ciblons, aujourd’hui, est Gap, Inc. (GPS).
Vous connaissez probablement les marques de cette entreprise : Gap, Old Navy, Banana Republic et Athleta.
Les actions du secteur du détail semblent très intéressantes, en ce début d’année 2023.
Les consommateurs de la classe moyenne sont aux prises avec l’inflation et recherchent de bonnes affaires, lorsqu’ils font leurs achats. Or la marque Old Navy correspond parfaitement à cet impératif économique.
En fait, Old Navy génère plus de la moitié des revenus de Gap. La marque propose certains des meilleurs vêtements low-cost du marché, tout en suivant les tendances du casual wear [NDLR : prêt-à-porter décontracté]. (J’en sais quelque chose car mes enfants font souvent leurs achats chez Old Navy !)
Les actions GPS ont été sous pression, l’an dernier. Mais en octobre, l’action a bondi dans un contexte où les investisseurs ont enfin pris conscience des bonnes affaires que proposait Old Navy, sur le marché actuel. Le titre a alors bondi de plus de 90% par rapport à son plus haut enregistré en octobre, avant de reculer en décembre.
Aujourd’hui, l’action cote légèrement au-dessus de 11 $. La société devrait dégager un bénéfice de 0,77 $ par action, l’an prochain. L’année suivante, Gap devrait voir ses profits augmenter encore de 34%.
Les investisseurs peuvent acheter des actions GPS à un prix reflétant un peu moins de 15 fois les bénéfices attendus, l’an prochain. C’est une valorisation raisonnable pour une entreprise dont les profits progressent au rythme que devrait enregistrer Gap au cours des années à venir.
En attendant, ce recul de décembre nous offre une opportunité idéale de vendre des contrats put assortis d’un prix d’exercice plus bas. Et nous allons percevoir une jolie somme pour ouvrir cette première position de l’année 2023 !
Action à prendre
Vendre 9 puts GPS FEB2023 11 P.
C’est une option de vente sur Gap Inc. (GPS) d’expiration 17 février 2023 et de strike 11 $. Ce put est actuellement au prix de 0,53 $ (bid à 0,51 $ et ask à 0,54 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 477 $ de revenus.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions GPS – mais seulement si l’action est en dessous de 11 $ à l’expiration le 17 février.
Si cela se produit, nous devrons investir 1 100 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 9 contrats, c’est 9 900 $ – moins les 477 $ recueillis – pour acheter 900 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 11 $ à l’échéance, alors nous empochons les 477 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente GPS du 17 février 2023, 11 $ :
- Le symbole est GPS230217P00011000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) GPS.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (février 2023).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 17 février 2023).
- Choisissez le prix d’exercice de 11 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (9 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 0,53 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 0,45 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 0,53 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 0,45 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
Zach Scheidt
