Alerte n°57 - Alerte Nouvelles Opérations : la blockchain se négocie à prix cassé

Alerte Nouvelles Opérations : la blockchain se négocie à prix cassé

Cher lecteur de Revenus Secrets,

Les cryptomonnaies et la blockchain ont disparu des unes de la presse mais le progrès continue.

Discrètement, Overstock.com (NASDAQ : OSTK) gagne en puissance, au sein de la blockchain.

Overstock.com est l’une des premières entreprises qui a non seulement accepté les paiements en cryptomonnaies mais également conservé ces dernières au lieu de les convertir en dollars.

Au lieu de continuer à augmenter ses participations en cryptomonnaies, Overstock.com a décidé de créer sa propre blockchain via sa filiale Medici Ventures.

Jetez un coup d’œil sur tous les projets de blockchain que regroupe déjà Medici Ventures :

Portefeuille de sociétés de Medici Ventures

(Capital total déployé dans la blockchain : +175 M$ ; y compris +115 M$ dédiés à tZERO)

Société	Participation	Description
tZERO	80%	Technologie des valeurs mobilières numériques Routage et exécution des trades
Medici Land Governance	57%	Blockchain et autres technologies permettant de faire ressortir les informations liées à la propriété
Bitsy	33%	Portefeuille de cryptomonnaies
SettleMint	30%	Villes intelligentes (« smart cities ») Systèmes de vote numérique
Chainstone Labs	29%	« Tokenisation » des valeurs mobilières et actifs numériques adossés à des actifs tangibles
Minds	24%	Réseaux sociaux
Bitt	20-35%	Paiements numériques Transferts
VinX	20%	Plateforme permettant aux vignobles de vendre des contrats à terme et de développer des contacts directs avec les consommateurs
Spera	18%	Plateforme de gestion pour PME Systèmes de facturation et de paiement
Voatz	13%	Système de vote sécurisé par téléphone
PeerNova	12%	Technologie des registres distribués pour institutions financières Logiciel de conformité bancaire
GrainChain	10%	Transactions instantanées et sécurisées pour produits de base agricoles
IdentityMind	4%	Vérification d’identité Logiciel de conformité KYC (identification du client) et AML (anti-blanchiment d’argent)
Factom	3%	Conformité des prêts hypothécaires Suivi et chaîne d’approvisionnement des vaccins Sécurisation des données captées par les caméras de surveillance de la Sécurité Intérieure
FinClusive	3%	Modernisation des activités bancaires Renforcement de l’intégrité des systèmes
Ripio	2%	Paiements numériques Transferts
Votem	2%	Système de vote sécurisé par téléphone
Symbiont	1%	Technologie des valeurs mobilières numériques Smart Contracts (« contrats intelligents ») Logiciel de capital-investissement et de financement participatif
Netki	N/D	Identité numérique

De plus, Overstock.com continue de mener ses activités de vente au détail. Elles se sont améliorées mais son objectif est de vendre cette division de l’entreprise. Selon de récentes rumeurs, Walmart serait intéressé par une acquisition de cette branche.

Bon… qu’Ovestrock.com vende ses activités de détail ou non, cela ne me préoccupe pas beaucoup. A un moment donné, cela arrivera. Et lorsque ce sera le cas, la chrysalide d’Overstock.com apparaîtra.

Un avenir dans l’univers de la blockchain

Le véritable avenir de l’entreprise repose sur sa technologie de blockchain.

La façon dont Overstock.com applique cette technologie la distingue de la pléthore d’autres entreprises affirmant que la blockchain fait partie de leur business plan.

Depuis mi-2018, Overstock.com travaille sur une STO (Security Token Offering : jetons de sécurité adossés à des actifs financiers) appelée tZERO.

L’objectif de tZERO est de concevoir une plateforme de trading autorisée, avec enregistrement de titres, permettant de réaliser des trades sur le marché secondaire.

Après une période d’incertitude, Overstock.com a finalement annoncé le lancement des jetons tZERO pour réaliser des transactions sur le marché secondaire.

tZERO a réussi à lever 134 M$ via cette STO qui s’est achevée en août 2018. Même si elle ne se situe pas tout en haut de l’échelle, cette levée de fonds à neuf chiffres restera l’une des plus élevées de ces dix dernières années.

La plus grande nouvelle, c’est que tZERO a posé les bases permettant le trading d’autres actifs « tokenisés » tels que les actions, les matières premières, les instruments de dette et l’immobilier.

Dinosaur Financial Group, en tandem avec PRO Securities, offre également la possibilité d’ouvrir un compte de courtage pour réaliser des transactions avec les jetons tZERO sur le marché secondaire.

La « tokenisation des marchés »

tZERO est représentatif du business plan d’Overstock.com sur le long terme. Overstock.com ne veut pas seulement révolutionner les marchés financiers mais également les « tokeniser », et ce pour une bonne raison.

La société est animée par la conviction que d’ici dix ans, tous les instruments financiers seront « tokenisés ». Là encore, il s’agit d’actions, d’instruments de dette (obligations souveraines et d’entreprises) et d’immobilier.

Tout compris, la capitalisation mondiale des instruments financiers totalise un peu plus de 500 000 Mds$, dont 44 000 Mds$ d’actions, 247 000 Mds$ d’obligations et 217 000 Mds$ d’immobilier.

Si l’on se base sur les valorisations actuelles des places de marché qui brassent ces actifs, la valeur potentielle de plateformes « tokenisées » représente 0,18% de la capitalisation mondiale totale.

Même si 0,18% ne paraît pas très élevé, si on multiplie cette part par 500 000 Mds$, la valeur potentielle des places de marché « tokenisées » dépasserait les 900 Mds$.

Une opportunité sous-évaluée

Avec une capitalisation boursière légèrement en-dessous des 700 M$, aucun paiement dû, et 150 M$ de trésorerie, Overstock.com doit simplement capter moins d’un dixième de ce marché pour atteindre l’évaluation ACTUELLE.

Si l’on considère qu’Overstock est actuellement pionnière sur ce marché, et qu’elle a déjà commencé à implanter la « tokenisation » de l’immobilier partout dans le monde, on voit clairement à quel point la société est vraiment bon marché, et ce sans tenir compte de la somme qu’elle percevra lorsqu’elle vendra son activité de vente au détail.

Overstock.com ne devra peut-être même pas attendre cette cession pour recevoir un autre gros afflux de capitaux.

En août 2018, la société a annoncé que GSR Capital allait investir près de 374,6 M$ dans tZERO et Overstock.com. Malheureusement, deux dates butoirs sont passées sans que cet investissement se soit réalisé. Cela a freiné l’élan de l’action.

Cela dit, la société n’a pas besoin de ces capitaux pour avancer. Sans eux, sa valorisation est toujours attractive.

Et si Overstock ne reçoit que 100 M$ en avril – comme l’indique une lettre d’intention signée récemment – alors l’action pourrait recevoir une nouvelle forte impulsion.

Voici comment je souhaite tirer parti du fait que le marché sous-évalue ce spécialiste de la blockchain…

Action à prendre :

Vendre 5 puts OSTK APR2019 20 P.

C’est une option de vente sur Overstock.com (NASDAQ : OSTK) d’expiration 18 avril 2019 et de strike 20 $. Ce put est actuellement au prix de 2,70 $ (bid à 2,65 $ et ask à 2,70 $).

En faisant cela, vous obtiendrez 1 350 $ de revenus aujourd’hui.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions OSTK – mais seulement si l’action tombe en dessous de 20 $ à l’expiration le 18 avril.
Si cela se produit, nous devrons investir 2 000 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 5 contrats, c’est 10 000 $ – moins les 1 350 $ recueillis – pour acheter 500 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 20 $ à l’échéance, alors nous empochons les 1 350 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.

Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente OSTK du 18 avril 2019, 20 $ :

le symbole est OSTK190418P00020000 ;
ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) OSTK ;
assurez-vous de choisir le bon mois (avril 2019) ;
assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 18 avril 2019) ;
choisissez le prix d’exercice de 20 $ ;
sélectionnez les options « put » (option de vente) ;
sélectionnez le nombre de contrats à vendre (5 contrats dans cet exemple) ;
une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre » ;
choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction ;
utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment ;
cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.

Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 2,70 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 2,50 $.

Bien entendu, si le prix est au-dessus de 2,70 $, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, mais pas en-dessous de 2,50 $. Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante.

Jouer l’autre versant

Pour ceux qui cherchent un potentiel de hausse supplémentaire, plutôt que de rester sur leurs 1 350 $, nous pouvons mettre une partie de cet argent au travail tout de suite.

Nous pouvons utiliser une partie de ce revenu pour acheter des calls sur le même titre. Ainsi, notre potentiel de gains devient illimité.

Voici comment faire.

Action à prendre :

Acheter 3 call OSTK MAY2019 25 C.

C’est une option d’achat sur Overstock.com (NASDAQ : OSTK) d’expiration 17 mai 2019 et de strike 25 $. Ce call est actuellement au prix de 2,05 $ (bid à 2,00 $ et ask à 2,05 $).

En faisant cela, vous dépensez 205 $ par contrat aujourd’hui. Avec 3 contrats, c’est donc 615 $.
En retour, vous avez un potentiel illimité de gain sur les actions OSTK jusqu’au 17 mai, avec aucune obligation d’acheter les actions (c’est vous qui décidez si vous souhaitez les acheter à 25 $ ou pas, et c’est intéressant de le faire si l’action est au-dessus de 25 $ à l’échéance) .

Si l’action est au-dessus de 25 $ à l’échéance le 17 mai, votre courtier achètera automatiquement des actions dans votre compte, à moins que vous ne vendiez l’option d’achat avant la fermeture des marchés.

N’oubliez pas la relation d’un contrat pour 100 actions et n’exercez JAMAIS des calls pour acheter des actions pour une somme supérieure à ce que vous pouvez vous permettre d’acheter.

Ceci est simplement un avertissement « théorique », car nous revendrons les calls avant l’expiration si ceux-ci sont dans la monnaie. Notre stratégie consistera à fermer toutes les positions d’options d’achat si le cours d’une action est supérieur au prix de levée de l’option d’achat le jour de l’échéance.

Dans votre compte de courtage, localisez les options d’achat OSTK du 17 mai 2019, 25 $ :

le symbole est OSTK190517C00002500 ;
ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) OSTK ;
assurez-vous de choisir le bon mois (mai 2019) ;
assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 17 mai 2019) ;
choisissez le prix d’exercice de 25 $ ;
sélectionnez les options « call » (option d’achat) ;
sélectionnez le nombre de contrats à acheter (3 contrats dans cet exemple) ;
une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « acheter » ;
choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction ;
utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment ;
cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.

Si vous avez de la difficulté à acheter au prix de 2,05 $, vous pouvez choisir d’augmenter graduellement votre limite. Mais n’achetez pas pour plus de 2,20 $.

À bientôt pour d’autres propositions de revenus,

Sincèrement,