Cher lecteur de Revenus Secrets,
Le président Trump domine les gros titres (et le fil d’actualité Twitter) avec tous ses commentaires concernant les tarifs douaniers et la Chine.
Actuellement, les États-Unis et la Chine se précipitent vers une guerre commerciale qui profitera à peu de monde, à court terme.
Mais avec la politique et le commerce, cela se passe ainsi : on a tendance à en généraliser les conséquences.
Certes, beaucoup de valeurs chinoises sont pénalisées par la menace de l’application des tarifs douaniers américains. Mais en réalité les tarifs douaniers n’ont aucune importance, pour certaines entreprises.
Prenons notre recommandation d’aujourd’hui : Bilibili (NASDAQ : BILI).
Cette entreprise opère en Chine, où elle réalise son chiffre d’affaires. Et les tarifs douaniers et guerres commerciales n’auront qu’un impact minime sur ses activités, si ce n’est aucun.
Pourtant, les investisseurs se sont repliés, sur le marché chinois, à la suite des récentes menaces commerciales proférées par Trump. Et l’action de Bilibili a chuté de 20% par rapport à ses récents plus-hauts.
Voilà, précisément, pourquoi je reviens sur cette société afin de réaliser un nouveau « round » de gains.
Une opportunité massive dans les médias
Bilibili, une société proposant des jeux mobiles et le partage de vidéos en temps réel, s’est imposée comme le principal point de contact des jeunes de la génération Z, autour des jeux vidéos en ligne, des bandes dessinées, des mangas et du streaming de vidéos.
Cela lui permet de tirer parti des jeux mobiles et des vidéos en temps réel mais également de la publicité.
Si vous ne connaissez pas la génération Z chinoise, sachez qu’elle compte 300 millions de personnes ayant créé leur propre sous-culture pour laquelle elles se passionnent surtout en ligne.
En Chine, un membre de la génération Z passe plus d’une heure par jour, en moyenne, sur le site de Bilibili.
Ces enfants en âge d’aller à l’école – surtout des adolescents – constituent 80% du socle des utilisateurs de Bilibili.
Mieux encore, Bilibili s’est positionnée en tant que « hub » de l’eSport [NDR : tournois de jeux vidéo en ligne] en Chine : un marché en plein essor dans le monde entier…
Capitaliser sur une tendance majeure
L’Overwatch League – une ligue professionnelle d’eSport – est diffusée sur ESPN aux États-Unis. Mais en Chine, on ne peut regarder ces tournois que sur NetEase, Huya – qui fait également partie de notre portefeuille – et Bilibili.
L’Overwatch League est la première ligue professionnelle d’eSport possédant des équipes en Asie, en Europe et en Amérique du Nord.
Comme bon nombre d’entre vous le savent déjà, je crois énormément à l’avenir de l’eSport.
C’est une tendance qui ne va pas disparaître, et les premiers investisseurs pourront énormément profiter de son essor.
Les gens qui ne comprennent rien à l’eSport se demandent la chose suivante : « Comment peut-on rester assis et regarder d’autres personnes jouer à des jeux vidéo ? »
Mais ces mêmes personnes regardent des inconnus jouer au football ou même des émissions de téléréalité centrées sur de riches femmes au foyer californiennes.
Il existe un marché pour tout, et le marché de l’eSport recouvre plus de monde que les traditionnels fans de sport et de téléréalité réunis.
La diffusion en streaming de l’eSport cadre parfaitement avec Bilibili, plateforme permettant à ses utilisateurs de poster des vidéos avec sous-titrage en temps réel.
Jetons un coup d’oeil sur les chiffres
En attendant la publication de ses résultats trimestriels actuels, voici un bref récapitulatif des performances enregistrées à ce jour par la société.
Le chiffre d’affaires qu’elle a réalisé au dernier trimestre a flambé de 48% d’une année sur l’autre pour atteindre 157,1 M$. La direction a indiqué qu’elle prévoyait un chiffre d’affaires de 155 M$ pour le quatrième trimestre.
Cela dit, la société continue de perdre de l’argent. Mais elle essaie d’y remédier de façon stratégique.
Dernièrement, Bilibili a levé un peu plus de 750 M$ via une émission d’obligations convertibles, et 255 M$ de liquidités via la vente d’actions à 18 $ le titre.
De plus, Bilibili a perçu 317,6 M$ via un investissement réalisé par le géant chinois Tencent. Tencent a acheté 25 millions d’actions à 12,67 $ et possède désormais une participation de 12,3% dans Bilibili.
Par ailleurs, le géant chinois de l’e-commerce, Alibaba, a pris une participation de 8% dans Bilibili.
Et la place de marché d’Alibaba, Taobao, s’est intégrée à l’e-commerce de Bilibili.
Le chiffre d’affaires que Bilibili réalise avec ses diffusions en temps réel affiche une forte croissance : il est en hausse de 292% d’une année sur l’autre.
Mais ce sont les jeux vidéo qui font vivre la société. Deux tiers de ses recettes proviennent des jeux mobiles. La version chinoise de Fate/Grand Order est la poule aux oeufs d’or du moment.
Mais nous identifions tout de même de la diversité, parmi ses sources de revenus : 62% proviennent des jeux mobiles, 17% de la diffusion de vidéos en temps réel et de services à valeur ajoutée, 14% de la publicité en ligne et 7% de l’e-commerce et des bandes dessinées en ligne.
Une connexion avec la génération Z
Le nombre d’utilisateurs actifs mensuels (MAU) a grimpé à 92,8 millions, soit une augmentation de 29% d’une année sur l’autre.
Le nombre d’utilisateurs actifs mensuels (MAU) dans le domaine des jeux mobiles a atteint 79,5 millions, soit une augmentation de 37% d’une année sur l’autre.
Bilibili a également redoublé d’efforts pour stimuler les adhésions payantes. Bien que ce chiffre reste modeste, il est passé à 4,4 millions de membres.
Bilibili offre également une section « membre officiel » sur son site. Pour obtenir ce statut, une personne doit réussir un test de 100 questions concernant la culture geek, afin d’accéder à des vidéos et avantages spéciaux. Le nombre de membres officiels a augmenté de 44% pour atteindre 45 millions.
Cela permet d’ancrer plus profondément cette sous-culture chez les utilisateurs, en leur donnant de l’importance.
Pour Bilibili, cela veut dire deux choses :
- ces membres ne partiront probablement pas chez un rival ;
- et ces fans « hardcore » sont plus à même d’envoyer des cadeaux virtuels aux diffuseurs. Or pour l’entreprise, les jeux virtuels représentent des recettes.
À mesure que l’eSport arrivera en masse et que la sous-culture mobile s’ancrera plus profondément dans la génération Z, Bilibili devrait énormément en bénéficier.
Voici comment vous positionner…
Action à prendre :
Vendre 6 puts BILI JUL2019 15 P.
C’est une option de vente sur Bilibili (NASDAQ : BILI) d’expiration 19 juillet 2019 et de strike 15 $.
Ce put est actuellement au prix de 1,10 $ (bid à 1,05 $ et ask à 1,15 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 660 $ de revenus aujourd’hui.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions BILI – mais seulement si l’action tombe en dessous de 15 $ à l’expiration le 19 juillet.
Si cela se produit, nous devrons investir 1 500 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 6 contrats, c’est 9 000 $ – moins les 660 $ recueillis – pour acheter 600 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 15 $ à l’échéance, alors nous empochons les 660 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente BILI du 19 juillet 2019, 15 $ :
- Le symbole est BILI190719P00015000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) BILI.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (juillet 2019).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 19 juillet 2019).
- Choisissez le prix d’exercice de 15 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (6 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 1,10 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 0,90 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 1,10 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 0,90 $. Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante.
Doublez vos revenus
Pour ceux qui cherchent un potentiel de hausse supplémentaire, plutôt que de rester sur leurs 660 $, nous pouvons mettre une partie de cet argent au travail tout de suite.
Nous pouvons utiliser une partie de ce revenu pour acheter des calls sur le même titre.
Voici comment faire.
Action à prendre :
Acheter 3 calls BILI JUL2019 20 C.
C’est une option d’achat sur Bilibili (NASDAQ : BILI) d’expiration 19 juillet 2019 et de strike 20 $. Ce call est actuellement au prix de 0,60 $ (bid à 0,55 $ et ask à 0,60 $).
En faisant cela, vous dépensez 60 $ par contrat aujourd’hui (avec 3 contrats, cela fait 180 $).
En retour, vous avez un potentiel illimité de gain sur les actions BILI jusqu’au 19 juillet, avec aucune obligation d’acheter les actions (c’est vous qui décidez si vous souhaitez les acheter à 20 $ ou pas, et c’est intéressant de le faire si l’action est au-dessus de 20 $ à l’échéance).
Si l’action est au-dessus de 20 $ à l’échéance le 19 juillet, votre courtier achètera automatiquement des actions dans votre compte, à moins que vous ne vendiez l’option d’achat avant la fermeture des marchés.
N’oubliez pas la relation d’un contrat pour 100 actions et n’exercez JAMAIS des calls pour acheter des actions pour une somme supérieure à ce que vous pouvez vous permettre d’acheter.
Ceci est simplement un avertissement « théorique », car nous revendrons les calls avant l’expiration si ceux-ci sont dans la monnaie. Notre stratégie consistera à fermer toutes les positions d’options d’achat si le cours d’une action est supérieur au prix de levée de l’option d’achat le jour de l’échéance.
Dans votre compte de courtage, localisez les options d’achat BILI du 19 juillet 2019, 20 $ :
- Le symbole est BILI190719C00020000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) BILI.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (juillet 2019).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 19 juillet 2019).
- Choisissez le prix d’exercice de 20 $.
- Sélectionnez les options « call » (options d’achat).
- Sélectionnez le nombre de contrats à acheter (3 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « acheter ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à acheter au prix de 0,60 $, vous pouvez choisir d’augmenter graduellement votre limite. Mais n’achetez pas pour plus de 0,80 $.
Sincèrement,
James Altucher
