Deux choses à faire en ce mardi. Pour commencer, je vous invite à vous placer sur une autre mid/smallcap, à savoir LDC (FR0013204336-LOUP). Si le CAC Mid & Small n’avait pas autant sous-performé le CAC40 ces dernières semaines, nous serions probablement déjà intervenus sur le spécialiste de la volaille. Ce dernier peut en effet se prévaloir de bons fondamentaux, en sus d’une configuration technique potentiellement explosive comme je les aime.
En ce mardi, je vous invite à tenter un petit pari sur WALLIX (FR0010131409-ALLIX). Cette smallcap est spécialisée dans l’édition de logiciels de sécurité informatique. Or, comme je l’ai évoqué ce matin dans les colonnes de La Bourse au Quotidien, le secteur a le vent dans le dos avec l’OPA du fonds Thomas Bravo sur le spécialiste britannique de la cybersécurité Sophos, une opération assortie d’une jolie prime de près de 40% sur le dernier cours coté.
Après l’euphorie de la fin de semaine, ce début de semaine se veut beaucoup plus prudent. Et pour cause : les investisseurs ont pris connaissance ce matin de chiffres décevants du commerce extérieur chinois, avec des exportations en recul de 3,2% en septembre sur un an, les importations ayant pour leur part baissé de plus de 8%.
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Comme je vous l’expliquais déjà hier, le contexte demeure très aléatoire autour des discussions commerciales sino-américaines, avec une succession d’informations contradictoires qui rend difficile le dégagement d’une tendance claire.
Le contexte actuel de marché demeure très singulier, avec des investisseurs littéralement ballotés au gré des rumeurs qui entourent les négociations commerciales entre la Chine et les Etats-Unis. Alors que des délégations des deux pays doivent se rencontrer aujourd’hui et demain, Washington a ajouté hier huit nouvelles entreprises de haute technologie chinoises à sa liste noire.
En ce mardi, je vous propose de réaliser une nouvelle vente à découvert (VAD), cette fois sur Vinci (FR0000125486-DG). Il s’agit d’un dossier de grande qualité, mais probablement « toppish » à court terme…
Comme je vous le disais vendredi, je conserve une bonne dose de méfiance envers les mid et smallcaps. Au cas par cas, certains dossiers gardent cependant à mes yeux un intérêt tout particulier et c’est notamment le cas de Coface (FR0010667147-COFA).
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En ce jeudi, je vous invite à réaliser une nouvelle vente à découvert (VAD) – une opération à effectuer depuis un compte-titre donc –, cette fois sur Legrand (FR0010307819-LR).
En ce milieu de semaine, alors que nos BX4 (FR0010411884) ont été sortis d’un rien hier juste sur l’ouverture du CAC à 5 700 points et que le marché rechute, nous allons commencer par revendre nos lignes Sopra Steria Group (FR0000050809-SOP) et Albioma (FR0000060402-ABIO). La saisonnalité dans laquelle nous entrons – octobre n’est statistiquement pas le mois le plus haussier de l’année, doux euphémisme – justifie en effet d’arrêter les frais ici, tout comme l’absence de réel décalage haussier, ce par-delà les vertus fondamentales de ces deux valeurs.
En ce mardi, je vous propose de revenir nous placer à l’achat sur Renault (FR0000131906-RNO). Pour rappel, nous avions soldé notre position sur le constructeur automobile le 13 septembre dernier dans un bon timing (cf. le rectangle bleu clair + flèche rouge sur mon graphique journalier ci-dessous) et avec un gain de l’ordre de 16% à la clef, soit une plus-value moyenne de près de 14%.
Rien de bien neuf en ce début de semaine, sinon des marchés qui, à ce stade, encaissent relativement bien les derniers rebondissements entre Washington et Pékin. En effet, Wall Street a quelque peu tangué vendredi soir alors que, selon Bloomberg, la Maison-Blanche songerait à de nouvelles sanctions contre l’Empire du Milieu, notamment le retrait de la cote américaine d’entreprises chinoises.
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En ce jeudi, alors que les marchés tentent de se stabiliser depuis l’attaque baissière d’hier matin (le CAC40 ayant pris appui dans le trou de cotation ouvert le 5 septembre dernier), nous allons tout d’abord resserrer deux stops sur nos dernières VAD sur Peugeot (FR0000121501-UG) et Nexans (FR0000044448-NEX).
Bien ! La baisse prend forme et ma prudence affichée à la vue des records de la fin de semaine dernière est aujourd’hui légitimée. Mieux : nos derniers trades short renforcés depuis lundi tournent à notre avantage. C’est ainsi que, comme escompté, Peugeot (FR0000121501-UG) reflue vers les 22 €.
Dans la même logique qu’hier, je vous invite en ce mardi à vous placer à la vente sur Nexans (FR0000044448-NEX), une opération à réaliser depuis un compte-titre donc. Le fabricant de câbles industriels peut se prévaloir d’un newsflow fondamental intrinsèque porteur. Les 2 mai et 24 juillet derniers, le marché avait du reste favorablement réagi aux publications trimestrielles (cf. les cercles noirs ci-dessous).
Vendredi dernier, j’étais partisan d’une prudence renforcée, considérant qu’« assez peu de titres me semblaient présenter des conditions de risk/reward suffisants pour se positionner sur les cours actuels […]. Avec un « marché trop haut pour acheter mais, à l’inverse, trop fort à ce stade pour vendre ». De fait, et comme je le pressentais, après l’expiration de vendredi (la séance des quatre sorcières), des dégagements sont à l’œuvre ce matin.
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Pour cette avant-dernière séance de la semaine, une fois n’est pas coutume, je vous propose de nous placer à l’achat sur une valeur allemande : Gerresheimer (DE000A0LD6E6-GXI).
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