Cher lecteur de Top 1% Altucher,
Je ne vais pas tourner autour du pot : la semaine dernière a été sanglante pour le type d’entreprises à forte croissance dans lequel nous investissons, dans le cadre de Top 1% Altucher.
Mais cette baisse de la semaine dernière n’est pas le premier écueil que nous rencontrons, et ce ne sera sûrement pas le dernier.
Même si personne n’aime voir se déprécier ses investissements, la volatilité fait inévitablement partie du jeu. On se prépare à des hauts et des bas en sachant ce que l’on détient et pourquoi on le détient.
Alors, en conservant cela à l’esprit, je vais poursuivre le passage en revue de notre portefeuille, initié lundi, en vous disant pourquoi je crois que Fastly (FSLY) – notre position axée sur le edge computing (informatique en périphérie de réseau) – pourrait devenir un jour une entreprise qui pèse 1 000 Mds$.
Fastly (FSLY) : Pour un Internet plus rapide
S’agissant de découvrir les entreprises à 1 000 Mds$ de demain, Fastly figure tout en haut de ma liste.
Voyez-vous, aujourd’hui, les développeurs web tentent de proposer une expérience numérique moderne tout en offrant évolutivité, sécurité et performance. Or la plateforme de edge computing de Fastly accomplit tout cela !
Fastly veut soutenir la prochaine génération d’expérience en ligne en offrant aux développeurs une plateforme de edge computing programmable et fiable, hébergée sur le cloud, qu’ils peuvent s’approprier.
En résumé, Fastly contribue à rendre Internet plus rapide.
Si le le taux de rétention net en dollars dollars (« dollar-based net retention » ou « DBNR ») d’une société est supérieur à 100%, cela signifie non seulement qu’elle ne perd pas de clients existants, mais aussi qu’elle vend des services supplémentaires à ses clients existants.
Or, au 30 juin 2020, le DBNR de Fastly était de 137%.
C’est juste ! La croissance du chiffre d’affaires de Fastly – exceptionnellement forte – augmente en partie parce que l’entreprise collecte plus de revenus émanant de ses clients existants.
Comme pour toute excellente entreprise, Fastly enregistre un chiffre d’affaires annuel fantastique.
La société a généré une croissance de 38% de son chiffre d’affaires en 2018, de 39% en 2019, et de 45% en 2020.
Voilà le type de trajectoire de croissance que j’adore découvrir, lorsque je recherche les entreprises à 1 000 Mds$ de demain !
Déterminer le marché potentiel total de Fastly relève plus de l’art que de la science.
Voyez-vous, même si Grandview Research croit que le marché du edge computing pèsera près de 43,5 Mds$ d’ici 2027, en réalité, Internet évolue et progresse si vite que ce chiffre sera probablement revu de nombreuses fois.
Rappelez-vous : la création de données progresse à pas de géants.
Et le rôle de Fastly est d’aider les utilisateurs à visualiser des contenus numériques plus rapidement.
Selon moi, le marché potentiel total de Fastly représentera probablement plusieurs fois l’estimation fournie par Grandview, au cours des cinq prochaines années, car nous vivons dans une meilleure société, plus vaste et plus rapide.
La demande des utilisateurs finals en faveur de contenus plus rapides ne diminue pas, ou ne se stabilise même pas : elle s’accélère.
Inutile de scruter de près ceux qui investissent dans Fastly pour remarquer que le secret a bel et bien été découvert.
Wall Street peut être remarquablement long à la détente, avant d’identifier certaines tendances, mais s’agissant d’évaluer l’impact spectaculaire que pourrait avoir Fastly sur l’avenir d’Internet, même les lambins de Wall Street ont « percuté » et acheté des actions !
Avec seulement dix investissements actifs, l’équipe d’Abdiel Capital Advisors a la réputation de gérer un fonds d’investissement hyper concentré. Or, Fastly représente la deuxième principale participation d’Abdiel, avec la somme incroyable de 813 M$ investie dans les actions Fastly.
Whale Rock Capital est également un hedge fund que je surveille de près. Même s’il est inconnu de la plupart des investisseurs, ces gens font figure de « rock stars », s’agissant de repérer les gagnants, dans l’univers des technologies de l’information.
Même si l’équipe de Whale Rock a commencé à acheter les actions de Fastly au 2e trimestre 2019, cette société a considérablement augmenté ses participations dans l’entreprise. La société d’investissement a démarré sur la pointe des pieds avec une position de 300 000 titres mais, depuis, cette position représente plus de 4,1 millions d’actions !
Et, enfin, vous connaissez bien le dernier nom de cette liste : ARK Investment Management, le fonds de Cathie Woods.
Cathie n’a commencé à acheter des actions que très récemment : elle a déclaré à la Security and Exchange Commission détenir une position de 1 138 656 actions, fin 2020.
Avec une capitalisation d’environ 8 Mds$, Fastly n’est pas une toute petite entreprise. Mais elle n’est pas non plus très grande.
Si j’intègre sereinement Fastly à ma liste d’entreprises dont la capitalisation atteindra un jour 1 000 Mds$, c’est en raison de son incroyable taux de rétention net et de la croissance régulière de son chiffre d’affaires.
Et puis il y a le bonus suivant : peu d’entreprises spécialisées dans le edge computing sont cotées.
Alors quand les investisseurs veulent positionner leur portefeuille sur la croissance du secteur du edge computing, Fastly est l’entreprise la mieux placée, et l’une des rares entreprises cotées dans lesquelles on peut investir !
Mon conseil :
Si vous ne l’avez pas encore fait, achetez des actions FLSY au cours maximum de 71 $, et jusqu’à 50 $ sur repli.
Bien cordialement,
James Altucher
