Cher lecteur de Top 1% Altucher,
Je vous dis depuis quelques semaines que les titres technologiques sont excessivement prisés, détenus et suivis.
Je vous ai également fait part des derniers résultats de l’enquête Investors Intelligence – laissant entendre l’extrême probabilité d’un sell-off à court terme.
Eh bien, comme vous l’avez sans nul doute constaté, les actions à la dynamique de croissance forte – et l’ensemble du NASDAQ – ont bien été frappées de plein fouet.
Cependant, au lieu de vous tracasser à cause de la volatilité et des flèches rouges, vous devriez plutôt vous poser la question suivante : « Quand allons-nous pouvoir faire machine arrière et acheter des actions ou renforcer nos positions ? »
Voici la réponse…
En fonction de l’entreprise et à condition que votre horizon de placement soit bon, vous pouvez commencer à acheter maintenant.
Certaines entreprises de notre portefeuille – comme Yext (YEXT), Pinterest Inc. (PINS), Talend (TLND), Nutanix (NTNX)et Roku Inc. (ROKU) – sont encore techniquement et structurellement en excellente forme. Ces entreprises étaient performantes bien avant le récent sell-off et je m’attends à ce qu’elles regagnent leur position dominante dans les semaines à venir.
D’un autre côté, des actions comme Tesla, Apple, Nvidia, AMD, DocuSign et plusieurs entreprises spécialisées dans l’énergie solaire affichent encore un cours élevé et risquent donc de connaître un autre mouvement de ventes.
L’horizon de placement est une pièce maîtresse du puzzle en matière d’investissement.
Le marché est extrêmement cher. Et le seul moyen de justifier le paiement de nombreux multiples de ventes pour une action technologique à forte croissance est la volonté de garder son investissement pendant deux ou trois ans, à savoir jusqu’à ce que la valorisation rattrape ce taux de croissance exceptionnel.
Je ne suis pas le seul à considérer que les actions sont onéreuses.
Voici ce que le légendaire directeur de fonds spéculatif Stanley Druckenmiller a dit de l’état du marché des actions sur CNBC :
« Tout le monde aime faire la fête, mais une grosse fête est inévitablement suivie d’une gueule de bois. C’est actuellement une véritable folie. Certains commentateurs encouragent les entreprises à réaliser des fractionnements d’actions. Les entreprises affichent alors une hausse de 50%, 30%, 40%. Cela ne génère aucune valeur, mais les cours grimpent. »
Stanley a ajouté :
« La fusion de la Fed et du Trésor, ce qui se produit en réalité pendant cette épidémie de COVID, crée un précédent depuis l’indépendance de la Fed. Et cela engendre manifestement une folie incroyable au niveau des actifs financiers. »
Maintenant, je ne pense pas que l’on en soit au stade de la folie furieuse. Je suis plutôt certain de l’existence de poches de remous spéculatifs au sein du marché. Encore une fois, des titres comme Tesla ou même Apple sont devenus horriblement chers si l’on se base sur chaque paramètre de valorisation. Et pour l’heure, il faut éviter ce genre d’actions.
Pour survivre et prospérer sur ce marché volatil, la solution est simple : continuez sur votre lancée !
Mon équipe et moi-même allons continuer de garder un oeil sur le potentiel de croissance, en surveillant des valorisations élevées mais relativement réalistes, car cette approche nous a permis de découvrir des actions telles que Fastly (FSLY), Invitae (NVTA) et Inseego Corp (INSG).
Continuez sur votre lancée, investissez en restant patient et discipliné, en gardant à l’esprit votre objectif à long terme de création d’une richesse que vous transmettrez à la prochaine génération.
Bien cordialement,
James Altucher
Rédacteur en Chef
