Cher lecteur de Revenus Secrets,
J’espère que vous avez bien profité de ce long week-end !
Alors que le printemps s’installe, il se passe beaucoup de choses sur le marché…
- L’inflation reste forte.
- La Fed relève encore les taux.
- Des questions demeurent après une effrayante crise bancaire.
- L’OPEP+ a réduit sa production de pétrole pour stimuler les cours du pétrole.
- La tension monte avec la Chine.
- La probabilité d’une récession s’accroit.
- Et nous nous rapprochons de la saison de publication des résultats !
Face à tous les courants contraires agitant le marché actuel – et le grand nombre de positions ouvertes dans notre portefeuille –, j’ai pensé que ce serait une bonne idée de faire un tour d’horizon de nos positions.
Alors aujourd’hui, au lieu d’intégrer une nouvelle position dans notre portefeuille, nous allons examiner celles que nous avons déjà, pour que vous sachiez comment les turbulences de marché les affectent.
OPTIONS DE VENTE (PUTS)
JD MAY2023 40 P
Notre position la plus récente puise dans le pouvoir d’achat des consommateurs chinois. Même si les tensions continuent de s’accroître entre les États-Unis et la Chine, on ne peut nier que l’économie chinoise est en train de se remettre des confinements causés par la pandémie. JD profite de cette tendance et je pense que l’action va bien s’en sortir.
BAC MAY2023 28 P
Avec la crise bancaire, les déposants fuient les petites banques régionales et se reportent sur les blue chips, plus fiables. Bank of America bénéficie directement de cette tendance. J’ai hâte d’entendre ce que ses dirigeants auront à dire sur l’environnement actuel, lorsque la banque publiera ses résultats la semaine prochaine.
RIOT MAY2023 7 P
Les cours du Bitcoin augmentent et c’est une bonne nouvelle pour Riot Platforms. L’entreprise axée sur les crypto-monnaies devrait bénéficier de cette hausse des cours, et l’action RIOT est désormais bien au-dessus de notre prix d’exercice de 7 $.
GOLD MAY2023 17 P
L’or évolue toujours autour des 2 000 $ l’once, ce qui permet aux minières aurifères telles que Barrick Gold de réaliser plus de profits, en vendant leur production. L’action est au-dessus du prix d’exercice de 17 $, c’est précisément ce que nous souhaitions.
MGM MAY2023 44 P
MGM continue de bénéficier des dépenses consacrées aux déplacements professionnels et touristiques. L’action évolue toujours au sein d’une tendance haussière globale et se situe à quelques dollars de notre prix d’exercice de 44 $. MGM a encore tout le temps d’évoluer à la hausse, entre aujourd’hui et la date d’expiration de nos puts, en mai.
CSIQ APR2023 38 P
La loi Inflation Reduction Act va continuer à stimuler les dépenses consacrées aux projets d’énergie renouvelable. Cela devrait bénéficier à Canadian Solar et faire grimper le cours de son action. Le titre s’en sort bien malgré un contexte difficile, et je m’attends à ce que nos put expirent sans valeur le 21 avril. C’est le meilleur scénario qu’il soit, pour nos contrats d’options put.
AAL APR2023 15 P
Le secteur du voyage reste dynamique, au sein de l’économie mondiale. American Airlines devrait pouvoir profiter encore de la forte demande en faveur de billets d’avion. La hausse des prix du carburant est un poids conséquent, mais la compagnie peut en transférer une partie à ses clients.
CTRA APR2023 25 P
Bien que les prix du gaz naturel aient baissé, Coterra Energy a tenu le cap. Les actions cotent très près de notre prix d’exercice de 25 $, en ce moment. Tout rebond des prix du gaz naturel devrait faire grimper l’action et nous aider à clôturer cette position sur un gain net, d’ici la fin de la semaine prochaine.
OPTIONS D’ACHAT (CALLS)
UAL MAY2023 47 C
Les actions UAL ont reculé en mars, dans un contexte où la crise bancaire a suscité de nouvelles inquiétudes sur l’ensemble du marché. La société devrait tout de même bénéficier encore des solides tendances qui animent les déplacements. L’action est actuellement en dessous de notre prix d’exercice, mais nous avons encore tout le temps d’assister à un rebond, entre aujourd’hui et la date d’expiration en mai.
ALLY MAY2023 29 C
Ally Financial a été durement frappée par la crise bancaire. Et d’autres difficultés sont à venir, dans un contexte où les clients retirent leur argent des petites banques pour le déposer dans les plus grands établissements. Heureusement, les revenus que nous avons perçus nous ont permis de compenser une bonne partie du recul d’ALLY. Reste à voir si l’action pourra rebondir entre aujourd’hui et sa date d’expiration en mai. Si ce n’est pas le cas, il sera peut-être opportun de vendre ces actions afin de réduire notre risque, et de clôturer cette position.
X APR2023 25 C
U.S. Steel est sensible à l’économie mondiale dans son ensemble, cette action a donc été sous pression dans un contexte où la possibilité d’une récession se précise. Heureusement, nous avons pu encaisser beaucoup d’argent, sur cette position. L’action X cote actuellement très près de notre prix d’exercice de 25 $. Je pense que nous pourrons clôturer cette position de manière rentable lorsque nos call d’avril expireront.
FCX MAY2023 38 C
La demande en faveur du cuivre continue d’être forte, grâce à la production de véhicules électriques et la nécessité d’améliorer le réseau électrique global, aux États-Unis. Les actions ont évolué à la hausse et sont bien au-dessus de notre prix d’exercice de 37 $. C’est excellent pour notre stratégie !
EQT SEP2023 39 C
En tant que producteur de gaz naturel, EQT est certainement l’une de nos positions les plus décevantes, cette année. L’action a reculé à mesure que les cours du gaz baissaient. Mais, heureusement, nous avons pu compenser une bonne partie de ce recul avec les revenus que nous avons perçus. Nous devrons attendre de voir si EQT peut remonter au-dessus de notre prix d’exercice de 39 $, entre aujourd’hui et le mois de septembre. Les deux dernières semaines ont été positives, pour cette action, alors nous nous orientons dans la bonne direction.
PLUG JUN2023 20 C
Plug Power est également une position décevante, jusqu’à présent. Alors que Plug Power devrait bénéficier des dépenses consacrées aux bornes de chargement des véhicules électriques, ce marché est devenu très concurrentiel. Pour l’instant, l’action est en dessous de notre prix d’exercice de 20 $, et évolue à la baisse. Nous devrons attendre de voir si elle peut rebondir entre aujourd’hui et son expiration en juin.
MARA MAY2023 10 C
En tant que mineur de crypto-monnaies, Marathon Digital bénéficie du fort rebond du Bitcoin. L’action est légèrement au-dessus de notre prix d’exercice de 10 $. Elle est sur le point de s’échapper d’un niveau de résistance clé. Si cela se produit, je pense que l’action bondira bien au-dessus de notre prix d’exercice de 10 $. Nous devrions assister à cette échappée à tout moment, désormais !
VFC MAY2023 35 C
Les actions du secteur de la vente au détail sont sous pression, cette année. Les actions de la société mère de Vans et des marques The North Face et Timberland ont baissé dans un contexte où les investisseurs prennent leur distance avec les trades axés sur les dépenses discrétionnaires. Il faudra voir si VFC peut opérer un rebond au cours des semaines à venir. Les marques phares de l’entreprise devraient mieux résister que d’autres au sein du secteur de la vente au détail, mais en ce moment, les investisseurs n’accordent pas le bénéfice du doute à VFC.
MT MAY2023 29 C
La récession potentielle a pesé sur les producteurs d’acier tels que ArcelorMittal. Mais même en période de récession, les projets d’infrastructure du gouvernement ont tendance à stimuler la demande en faveur de l’acier. Aujourd’hui, les actions MT cotent très près de notre prix d’exercice de 29 $, et les revenus perçus compensent le recul de l’action. Globalement, notre position se porte bien.
C’est tout pour aujourd’hui.
Sincèrement,
Zach Scheidt
